[中報(bào)點(diǎn)評(píng)] 博聞科技:水泥業(yè)務(wù)負(fù)毛利,主營業(yè)務(wù)虧損嚴(yán)重
2020年上半年,博聞科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入781.78萬元,同比下降40.58%。歸屬于上市公司股東的凈利潤為772.08萬元,同比增長109.89%。上半年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為1.16%,同比增長0.59個(gè)百分點(diǎn)。
圖1、2:博聞科技上半年?duì)I業(yè)收入與凈利潤情況
數(shù)據(jù)來源:水泥大數(shù)據(jù)(https://data.ccement.com/)
水泥生產(chǎn)依賴外購熟料,營業(yè)成本難控制
2020年上半年,公司共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入781.78萬元,同比下降40.58%;水泥產(chǎn)品銷售收入為710.27萬元,同比下降45.70%,主要原因在于水泥產(chǎn)品產(chǎn)銷量的下降。上半年公司完成水泥產(chǎn)品生產(chǎn)量2.6萬噸,銷售量2.39萬噸,相較上年同期分別減少43.06%、47.11%。從水泥銷售情況來看,水泥產(chǎn)品平均銷售價(jià)格較上年同期增長2.65%。但由于受外購熟料價(jià)格持續(xù)上漲和水泥生產(chǎn)量減少等因素影響,水泥平均單位生產(chǎn)成本較上年同期增長20.10%,從而使水泥產(chǎn)品銷售毛利率為-31.15%,較上年同期下降18.48%。
從公司業(yè)務(wù)來看,公司所主營的水泥業(yè)務(wù)與貿(mào)易業(yè)務(wù)均呈虧損狀態(tài),公司上半年毛利潤為-707.4萬元。由于公司持有聯(lián)營企業(yè)新疆眾和7.0075%的股權(quán),新疆眾和的凈利潤有所增長,公司投資收益增加,由上年同期的1130.67萬元增長至1385.59萬元。公司利潤扭虧基本依賴于新疆眾和凈利潤增加,歸母凈利潤因而同比增長109.89%至772.08萬元。
表1:2018-2020H1年博聞科技主要經(jīng)營數(shù)據(jù)
數(shù)據(jù)來源:水泥大數(shù)據(jù)(https://data.ccement.com/)
從整體來看,公司主營業(yè)務(wù)表現(xiàn)較弱。水泥生產(chǎn)運(yùn)營依賴外購熟料,使得采購成本難以控制,市場(chǎng)競爭能力較弱。而由于上半年生產(chǎn)量高于銷售量,使庫存商品量升高。由此導(dǎo)致下半年公司所售出的部分水泥產(chǎn)品依然擁有較高的生產(chǎn)成本,水泥產(chǎn)品毛利率較難扭負(fù)為正。從利潤上來看,主營業(yè)務(wù)盈利性較差,公司利潤來源主要為長期股權(quán)投資,該部分投資以權(quán)益法核算,新疆眾和業(yè)績對(duì)公司當(dāng)年盈虧有決定性影響。(本文不構(gòu)成投資建議)
編輯:金圣悅
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