“海納百川”的上海水泥市場(chǎng)

  上海地處長(zhǎng)江入海口，北面、西面分別于江蘇、浙江省接壤，是我國(guó)的國(guó)家中心城市、超大城市，2016年GDP超過(guò)了2.7萬(wàn)億，是我國(guó)城市第一位，人口規(guī)模達(dá)到2419.7萬(wàn)人，行政區(qū)域土地面積6340平方公里左右，是世界上人口規(guī)模和面積最大的都會(huì)區(qū)之一，上海與江蘇、安徽、浙江構(gòu)筑的長(zhǎng)三角城市群已成為全球6大世界級(jí)城市群之一。

  上海的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了大量的水泥需求，但是上海境內(nèi)缺乏礦產(chǎn)資源，建筑石料也很稀少，所幸區(qū)域內(nèi)鐵路、公路，長(zhǎng)江內(nèi)河、海上運(yùn)輸四通八達(dá)，造成了上海市水泥以外來(lái)流入為主的市場(chǎng)特點(diǎn)，特別是2016年年初上海市最后一條熟料生產(chǎn)線關(guān)停之后，區(qū)域內(nèi)熟料完全依靠引進(jìn)。由于獨(dú)特的地理區(qū)位和高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)等多種因素影響，造就了上海市與眾不同的水泥市場(chǎng)。

地產(chǎn)水泥產(chǎn)量隨固投增速同步回落趨穩(wěn)

  近幾年上海市固定投資增速和房地產(chǎn)投資增速在2013年雙雙回升至峰值后再次回落，且房地產(chǎn)增速的回落速度明顯快于固投增速，房投和固投增速在2016年分別只有6.9%和6.3%。同時(shí)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資占固定資產(chǎn)投資的比例在持續(xù)上升，6年間上漲了12個(gè)百分點(diǎn)，2016年房投占固投的比重已經(jīng)接近于55%。

  圖1：近幾年上海市固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)投資的完成額和增速情況（億元，%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中國(guó)水泥研究院

  近幾年來(lái)上海市的水泥企業(yè)逐漸搬遷，市區(qū)內(nèi)的熟料和水泥產(chǎn)量一直保持負(fù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2016年初，上海市最后一條熟料生產(chǎn)線停產(chǎn)，從此再無(wú)地產(chǎn)熟料生產(chǎn)。水泥產(chǎn)量也從2011年的805萬(wàn)噸減少為2016年418萬(wàn)噸，減少了接近一半的產(chǎn)量，產(chǎn)量的減少主要集中在2015年，當(dāng)年水泥產(chǎn)量同比2014年減少了37個(gè)百分點(diǎn)。

  圖2：近幾年上海市熟料、水泥產(chǎn)量和增速情況（億元，%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中國(guó)水泥研究院

需求以外來(lái)水泥為主，需求量穩(wěn)定在2500萬(wàn)噸上下

  近三年來(lái)，上海市每年的水泥用量基本穩(wěn)定在2500萬(wàn)噸左右，水泥需求量已達(dá)到高位平臺(tái)期，短期內(nèi)不會(huì)有大幅漲跌變化。同時(shí)，地產(chǎn)水泥的數(shù)量正在不斷減少，而外來(lái)水泥的數(shù)量在不斷增多，2014年地產(chǎn)水泥占上海市全部水泥用量的比例曾達(dá)到27.5%，而2016年上海市僅生產(chǎn)418萬(wàn)噸水泥，占全部水泥用量不到17%。

  圖3：近三年上海市地產(chǎn)水泥和外來(lái)水泥用量（萬(wàn)噸）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)，中國(guó)水泥研究院

  2016年上海市前20名水泥企業(yè)外來(lái)流入1700萬(wàn)噸左右，占所有外來(lái)水泥的82%，占上海市全部水泥用量68%左右，得益于發(fā)達(dá)的水陸交通體系，上海市外來(lái)流入水泥來(lái)源廣泛。其中，上海市外來(lái)水泥排名前20的企業(yè)均來(lái)自江蘇、安徽、浙江、江西和湖北，其中，來(lái)自江蘇的水泥最多，比重達(dá)到五個(gè)省份水泥流入的一半以上。

  圖4：上海市外來(lái)水泥前20名地區(qū)分布

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)，中國(guó)水泥研究院

  上海市外來(lái)水泥運(yùn)輸方式多樣，距離較近的蘇南、浙北地區(qū)一般采用公路運(yùn)輸，而相對(duì)較遠(yuǎn)的安徽、江西、湖北等地均采用長(zhǎng)江內(nèi)河運(yùn)輸水泥，這構(gòu)成了上海市外來(lái)水泥最主要的運(yùn)輸方式。從2016年中轉(zhuǎn)庫(kù)數(shù)據(jù)可以看出，上海市中轉(zhuǎn)庫(kù)中轉(zhuǎn)量在450萬(wàn)噸左右，占到了外來(lái)水泥的五分之一，全年需求量的18%，再加上沒(méi)有經(jīng)過(guò)中轉(zhuǎn)庫(kù)的水運(yùn)水泥，長(zhǎng)江內(nèi)河運(yùn)輸承載了大量的外來(lái)水泥運(yùn)輸量。除以上地區(qū)之外，每年還有一定量的水泥通過(guò)長(zhǎng)江從重慶地區(qū)順流而下，直達(dá)上海，往年也曾有遼寧地區(qū)的水泥通過(guò)海運(yùn)銷往上海的案例。發(fā)達(dá)的物流體系使得可以輻射到上海市水泥市場(chǎng)的地區(qū)范圍大大增加，突破了水泥運(yùn)輸200km-300km的有效市場(chǎng)距離。

  雖然上海市外來(lái)水泥來(lái)源地比較集中，但是企業(yè)集中度并不高，以前20名水泥企業(yè)為例，前5個(gè)水泥品牌占到10個(gè)企業(yè)，來(lái)滬水泥量占到了所有外來(lái)水泥的57%左右，另外10個(gè)企業(yè)銷往上海的水泥銷量均小于90萬(wàn)噸，再加上地產(chǎn)水泥企業(yè)和排名在20名之后的眾多外來(lái)小企業(yè)，上海市的水泥企業(yè)可謂眾多，這就導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)往往比較激烈。

  圖5：上海市外來(lái)水泥前20名品牌分布

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)，中國(guó)水泥研究院

2017價(jià)格行情回暖顯著

  從近幾年來(lái)上海市的水泥價(jià)格來(lái)看，2014和2015年的水泥價(jià)格走勢(shì)基本相同，全年整體呈下滑趨勢(shì)，2016年水泥價(jià)格止跌回暖。整體走勢(shì)上，2016年的價(jià)格走勢(shì)更符合水泥行業(yè)淡旺季的一般情形，而從2017年一季度價(jià)格行情上看，與2016年情況更為接近，均在3月開(kāi)始回升，同時(shí)，2017年一季度水泥價(jià)格比2016年整體要高70元/噸左右，且已超過(guò)2015年最高水平，行情好轉(zhuǎn)顯著。

  圖6：近幾年上海市水泥價(jià)格變化情況（元/噸）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)，中國(guó)水泥研究院