[原創(chuàng)]伊朗水泥市場簡析

伊朗自1979年伊斯蘭革命以來一直是伊斯蘭共和國。它在向伊斯蘭共和國的過渡導致了與其前盟友美國的關系破裂，接下來20世紀80年代又經(jīng)歷了與鄰國伊拉克的兩伊戰(zhàn)爭，以及后來美國，歐盟和聯(lián)合國的制裁。

  在2005年至2013年由馬哈茂德.艾哈邁迪-內(nèi)賈德（Mahmud Ahmadinejad）擔任總統(tǒng)期間，伊朗與國際社會的緊張局面尤為突出，直至在2013年選舉產(chǎn)生了較溫和的哈桑.魯哈尼（Hassan Rouhani）總統(tǒng)，伊朗與國際社會的緊張關系才有所緩和。2015年，伊朗與美國，英國，俄羅斯，法國，中國，德國，歐盟達成伊核框架協(xié)議，協(xié)議概述了減少國際社會對伊朗制裁以換取伊朗削減核計劃，隨后聯(lián)合國也進一步解除了對伊朗的制裁。

  這也導致了伊朗與世界主要大國關系正?；霈F(xiàn)了重大轉(zhuǎn)機，盡管美國新任總統(tǒng)特朗普將該協(xié)議描述為“歷史上最愚蠢的協(xié)議”，隨后伊朗也毫無意外的被列入了特朗普極具爭議的“旅行禁令”名單（此前這一禁令被暫時叫停）。在2017年2月末伊朗方面表示，伊朗將對這一禁令實行實質(zhì)報復，這也導致一些人預測美國新政府與伊朗的關系將再次惡化。

  一、伊朗國民經(jīng)濟

  伊朗經(jīng)濟目前由國家主導，政府在國民經(jīng)濟各行業(yè)中直接或者間接控制大量的公司。盡管受到制裁，伊朗經(jīng)濟任然嚴重依賴石油和天然氣出口銷售。在世界天然氣儲量方面，該國是世界第二，其原油儲量也已經(jīng)被證明是世界第四。

  2016年約有一半（48.6％）的勞動力參與服務行業(yè)，工業(yè)占35.1％，農(nóng)業(yè)占16.3％。 2016年7月的失業(yè)人數(shù)估計為10.7％，與2015年同月相比無變化。

  據(jù)世界銀行統(tǒng)計，雖然2011年伊朗國內(nèi)生產(chǎn)總值已經(jīng)達到5920億美元，但2015年伊朗國內(nèi)生產(chǎn)總值僅有3940億美元，這33％的下降主要是因為全球油價持續(xù)下滑。由于取消了一些制裁，國際社會預計2016年伊朗國內(nèi)生產(chǎn)總值將再次上升。

  二、水泥工業(yè)介紹

  伊朗水泥行業(yè)的起源可追溯到1933年，當時由丹麥FLSmidth在德黑蘭南部建造的第一個工廠，每天只能生產(chǎn)100噸水泥。隨后產(chǎn)能在1937年得到增加，總產(chǎn)能達到9000噸/年，到20世紀50年代和60年代，伊朗水泥產(chǎn)能出現(xiàn)了第一輪真正的爆發(fā)增長。

 圖1：伊朗1933-2015的水泥產(chǎn)量

  到20世紀70年代末，盡管受到兩伊戰(zhàn)爭和國際社會制裁，伊朗水泥行業(yè)在伊斯蘭革命后產(chǎn)能實現(xiàn)正真起飛，年產(chǎn)能達到800萬噸。在1980-1990的十年中，產(chǎn)能上升到1690萬噸/年，到2000年末，再次翻番至2950萬噸/年；在2000-2010年的10年內(nèi)，產(chǎn)能擴張更為迅速，十年時間產(chǎn)能增加了4110萬噸；此后的產(chǎn)能增速開始放緩，部分原因是伊朗國內(nèi)水泥產(chǎn)能出現(xiàn)過剩。2015年伊朗水泥產(chǎn)能近8000萬噸/年。表1顯示了2005年至2016年伊朗水泥產(chǎn)能增加最快的階段。

  表1:2005-2016伊朗新建和擴建水泥產(chǎn)能

  根據(jù)伊朗工業(yè)，礦業(yè)和貿(mào)易部在2017年1月發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，伊朗水泥產(chǎn)量同比下降1.4%，目前前九個月的水泥產(chǎn)量為4270萬噸（注：根據(jù)伊朗的日歷，2016年開始于2016年3月21日，結(jié)束于2017年3月20日）。

  圖2：伊朗水泥產(chǎn)量和需求量

三、水泥工業(yè)出口

  幾年前，伊朗仍然是全球主要的水泥出口國，但由于受到制裁伊朗的水泥出口量大幅下降。在制裁期間，相對于產(chǎn)能的增長，伊朗的水泥需求出現(xiàn)了下降，伊朗開始受到產(chǎn)能過剩的影響。隨后政府的一系列政策導致水泥價格走低，僅約為35美元/噸，伊朗水泥出口出現(xiàn)大幅上漲，如圖3所示。2009年伊朗水泥出口560萬噸，2014年出口1890萬噸，出口額增長了三倍多，但2015年水泥出口出現(xiàn)下滑，下降了五分之一。 到目前為主，伊朗水泥的主要出口市場是伊拉克（7.2百萬，占出口總量48％），其次是阿富汗（130萬噸，出口總量9％），科威特（120萬噸，出口總量8％）和卡塔爾（120萬噸，出口總量8％）。

  2016年5月，伊朗公布了其2015-2016財年的水泥出口情況。伊朗水泥工業(yè)雇主協(xié)會秘書Abdolreza Sheikhan表示伊朗水泥的出口下降了20％，降幅達1850萬噸。在伊朗法爾斯新聞社（Fars News Agency）的評論中，Sheikhan將出口下滑的主要原因歸咎于該地區(qū)的安全問題，包括伊朗的主要出口市場伊拉克。伊拉克早些時候提高了水泥進口的關稅，阿塞拜疆也提高了水泥產(chǎn)能，以減少了對伊朗水泥進口的依賴。伊朗西部凱曼沙汗（Kermanshah）薩曼水泥（Saman Cement）經(jīng)理Shahryar Geravandi警告說，2016年6月伊拉克開始實行的高進口關稅使伊朗水泥行業(yè)陷入“危機”，他補充說，為過剩水泥產(chǎn)能尋找新市場將受制于高企的運輸費用。

  在2016年6月，據(jù)報道根據(jù)Abdolreza Sheikhan消息，伊拉克將取消對伊朗水泥進口的禁令。Sheikhan在法爾斯新聞社的評論中說，伊朗和伊拉克官員已經(jīng)在這個問題上多次舉行會議。他補充道，由于國內(nèi)安全問題和油價下跌，伊拉克已經(jīng)禁止水泥進口。伊拉克目前國內(nèi)的水泥需求由伊拉克國內(nèi)廠商生產(chǎn)，但是之前主要是從伊朗進口，占到伊朗出口量的60%。

  圖3：伊朗水泥出口量

  伊朗東南部的Fars＆Khuzestan水泥公司Khash水泥子公司董事總經(jīng)理Khosro Jamei說，解除制裁后，公司可以從臨近阿拉伯國家進口可靠而且廉價的化石燃料，而且該地區(qū)臨近經(jīng)濟發(fā)展迅速的非洲市場，熟料出口出現(xiàn)了起飛。“除了能夠進入廣闊的阿富汗和巴基斯坦市場之外，我們現(xiàn)在還應該關注阿曼以及東非和東亞國家。為了幫助伊朗水泥出口回到過去的好時光，贏得市場份額，政府正在大力支持水泥廠，無論是燃料分配還是給予運輸補貼，政府正在為水泥廠的前景而努力。”

  四、水泥行業(yè)--生產(chǎn)者總結(jié)

  目前伊朗水泥行業(yè)有79家綜合水泥廠，其中10家正在建設或在規(guī)劃中，現(xiàn)有69家正在生產(chǎn)水泥。這些水泥廠產(chǎn)能達到8500萬噸/年。其中約180萬噸（2.1％）為白水泥。此外還有額外的1040萬噸產(chǎn)能沒有被運行，主要是由于封閉，在建或者處于規(guī)劃階段。

  自2000年以來，該國約有65%的水泥窯開始升級改造采用現(xiàn)代化的水泥生產(chǎn)基礎設施。伊朗絕大多數(shù)的水泥廠都是國有的，與其他一些國家不同，過去由于美國，歐盟和聯(lián)合國的制裁，外國投資受到限制，水泥行業(yè)的很大一部分工廠最終由政府控制。市場上沒有跨國企業(yè)或者區(qū)域企業(yè)的身影。

  伊朗最大的水泥生產(chǎn)商有：

  Fars&Khuzestan水泥：公司源于1950年成立的Fars水泥公司，F(xiàn)ars&Khusestan水泥是在伊朗市場上最大的水泥生產(chǎn)商。它的產(chǎn)能相較于1955年剛開始生產(chǎn)時的200噸每天的產(chǎn)能有了本質(zhì)的飛躍。2017年，F(xiàn)ars&Khusestan公司共有18家子公司，與其合作伙伴Ta'min水泥投資公司Ta'min水泥投資公司還擁有其他5家水泥工廠。Fars&Khusestan水泥運營著伊朗近32%的水泥產(chǎn)能。

  圖4：伊朗水泥企業(yè)分布圖

  CIDCO：水泥投資發(fā)展公司（CIDCO）控制著伊朗Melli投資銀行持有的水泥資產(chǎn)，五家年產(chǎn)能約800萬噸的綜合水泥工廠。

  加迪爾投資有限公司：成立于1992年，是一家上市公司，從事各種工業(yè)項目，包括石油和天然氣，金融活動和水泥生產(chǎn)。其水泥業(yè)務始于2005年，也就是伊朗水泥廠建設高峰期。如今它是伊朗第三大水泥生產(chǎn)者，擁有5家水泥子公司，運營總計730萬噸產(chǎn)能。這足以讓公司占伊朗全國8.5%的市場份額。目前它還在Mondashti建造120萬噸的產(chǎn)能。

  德黑蘭水泥：德黑蘭水泥公司成立于1954年，在1957年生產(chǎn)出第一批水泥，當時日產(chǎn)能僅有300噸（10萬噸/年）。在接下來的30年里，該公司陸續(xù)開工其它數(shù)條生產(chǎn)線，使其水泥產(chǎn)能在1987年達到了310萬噸/年。在2007年，它用一條3400噸/天（110萬噸/年）的單線取代了其較老的3條舊線，也使得其水泥產(chǎn)能達到了400萬噸/年。其他新建線也將陸續(xù)上線，上線后預計其產(chǎn)能將達到610萬噸/年，約占伊朗整體產(chǎn)能的7%。

  五、經(jīng)濟和行業(yè)預測

  在解除制裁后，國際貨幣基金組織預計截止于2017年3月20日的伊朗2016-2017財年經(jīng)濟增速為6.6%。在今年較早的1月份，世界貨幣基金組織預計伊朗2017年經(jīng)濟增速為5.2%，接下來2018，2019年分別為4.8%和4.5%。然而，在唐納德?特朗普上任為美國第45任總統(tǒng)之后，伊朗經(jīng)濟增長的各種不確定性因素增加了。2017年2月份，國際貨幣基金組織警告稱“與美國的關系惡化可能會阻止對伊朗的投資和貿(mào)易，并縮短伊朗經(jīng)濟復蘇的周期”。

  “金融時報”進一步報道說，伊朗總統(tǒng)魯哈尼（Hassan Rouhani）受到更保守的政治團體的壓力，他們聲稱伊核協(xié)議對于“普通”伊朗人而言幾乎沒有任何幫助。2017年5月的伊朗總統(tǒng)選舉馬上到來，之前的很多協(xié)議內(nèi)容都將取決于魯哈尼能否連任。

  然而，如果各政治勢力保持冷靜，伊朗經(jīng)濟的增長潛力仍然是驚人的。其水泥生產(chǎn)商不會失去這個機會。伊朗已經(jīng)確定了2000億美元的基礎設施項目，其中包括1550億美元用于德黑蘭的建筑翻修。這猶如“迪拜一樣”支出水平，將驅(qū)動部分伊朗建筑采用比以前更高的標準，特別是在技術(shù)，能源，效率和現(xiàn)代技術(shù)的使用方面；同時預計約有430億美元的水利基礎設施項目；旅游業(yè)預計也將會復蘇，相關的酒店，餐館，商場等設施的也將進一步新建和翻新。

  國際公司，包括那些制造水泥廠設備和配件的公司，都將受益。與2016年相比，預計伊朗將在2017年進口40億美元的機器。事實上，德國的Gebr. Pfeiffer最近宣布，將向比亞吉曼水泥公司（Biarjaimand Cement）提供MVR立式輥磨機，這是國際社會第一次向該國提供此類磨機。伊朗的水泥長廠商們希望這種投資意味著伊朗水泥行業(yè)的好事來臨。

  事實上，據(jù)Fars&Khuzestan水泥公司的Khash Cement子公司的Khosro Jamei消息，“主要官員已經(jīng)廣泛表示，伊朗可能在不久的將來可能增加產(chǎn)能到1.2億噸/年。制裁的解除和國內(nèi)需求的增加將有助于實現(xiàn)這一目標?！?