金隅：以戰(zhàn)略重組為契機 實現(xiàn)京津冀供給側改革的重要突破

  2016年4月15日，北京金隅股份公司與唐山市國資委、冀東發(fā)展集團有限責任公司簽署了《關于冀東發(fā)展集團有限責任公司重組之框架協(xié)議》。作為區(qū)域水泥行業(yè)龍頭和京津冀區(qū)域大型國有企業(yè)，金隅冀東戰(zhàn)略重組邁出了區(qū)域行業(yè)結構調整的歷史性一步。

  金隅冀東戰(zhàn)略重組，是對“京津冀協(xié)同發(fā)展”重大國家發(fā)展戰(zhàn)略的積極實踐和有益嘗試，是貫徹落實“著力加強供給側結構性改革”的有力舉措，也是國有大型企業(yè)集團規(guī)范市場秩序、提高盈利能力、實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值的有益探索，有利于形成非首都功能疏解的示范作用，符合京津冀協(xié)同防治大氣污染、改善生態(tài)環(huán)境的民生需求。由此產(chǎn)生的規(guī)模效應和協(xié)同效應將對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮重要作用，是京津冀區(qū)域供給側改革的重要突破，也必然會為京津冀協(xié)同發(fā)展提供一系列可復制可推廣的模式參考。

  正如北京金隅黨委書記、董事長姜德義所言：“金隅冀東戰(zhàn)略重組契合了中央政策導向，順應了市場發(fā)展規(guī)律，旨在進一步規(guī)范華北地區(qū)水泥行業(yè)市場秩序，改善區(qū)域供求關系，倡導良性競爭，創(chuàng)造良好的經(jīng)濟、社會和生態(tài)效益，實現(xiàn)政府、企業(yè)、股東、職工等多方共贏?！?

  近年來，水泥行業(yè)整體表現(xiàn)低迷，華北地區(qū)尤為明顯。2015年華北地區(qū)出現(xiàn)歷史罕見的全行業(yè)虧損，利潤率-6.4%，虧損42.1億元，創(chuàng)歷史新低，為目前六大區(qū)域中效益最差。以金隅冀東核心利益區(qū)——京津冀區(qū)域為例，該區(qū)域水泥需求在2011年達到峰值后便整體呈快速下滑趨勢進入低位平臺期，需求空間不斷萎縮。加之新增產(chǎn)能近年來的集中釋放，區(qū)域產(chǎn)能嚴重過剩，由于產(chǎn)能分布均較零散，產(chǎn)能集中度總體偏低，區(qū)域內大型企業(yè)對市場的控制力也逐年下降。由于區(qū)域水泥供需嚴重失衡，加劇了區(qū)域內水泥企業(yè)間的無序競爭，各企業(yè)為爭奪市場份額，競爭焦點集中體現(xiàn)在價格上，相互壓價常態(tài)化，造成產(chǎn)品價格嚴重違背價值，價格大幅跳水，自2011年至2015年水泥價格共計跌去140元/噸左右，大大擠壓了企業(yè)的盈利空間，直接影響到企業(yè)的經(jīng)濟效益，導致全行業(yè)虧損。據(jù)不完全統(tǒng)計，2015年京津冀區(qū)域水泥、熟料產(chǎn)能利用率分別為50%左右，產(chǎn)能利用率低于全國水平的67%。

  金隅股份與冀東集團是京津冀區(qū)域內最大的兩家水泥企業(yè)（集團）。據(jù)中國水泥協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，冀東集團和金隅股份2015年產(chǎn)能分別位居我國第四和第九位，合并后水泥熟料產(chǎn)能將超過1.1億噸，排名將隨之升至全國第三位，成為區(qū)域名副其實的龍頭：熟料產(chǎn)能將由0.75億噸上升至約1.1億噸，總產(chǎn)能將排名全國第三，區(qū)域熟料產(chǎn)能占有率上升至55%，兩大國有水泥企業(yè)的重組，將徹底改寫其市場格局，進而改變區(qū)域內長期低價惡性競爭的局面。

  據(jù)了解，整個交易方案包括兩個部分：一是股權重組，由金隅股份以現(xiàn)金認購冀東集團新增注冊資本及/或受讓冀東集團原股東持有的冀東集團股權，擬持有冀東集團的股權比例不低于51%。二是資產(chǎn)重組，冀東水泥以向金隅股份及/或冀東集團非公開發(fā)行A股股份的方式購買金隅股份及/或冀東集團持有的水泥及混凝土等相關業(yè)務、資產(chǎn)并募集配套資金。

  重組完成后，公司將通過內外部整合扭轉業(yè)績，內部方面優(yōu)化產(chǎn)能、攤薄業(yè)務成本、降低財務成本、完善環(huán)保配套，堅持效益為主，聚焦提質增效。外部則在夯實自身實力基礎上，對區(qū)域市場進行進一步整合，收購優(yōu)質產(chǎn)能，利用市場化手段淘汰低效、高污染、落后產(chǎn)能。重組后的冀東水泥具備熟料產(chǎn)能優(yōu)勢，有望通過控制熟料供應以限制粉磨站的原材料供應，同時壓縮水泥熟料價差，最終達到調整區(qū)域秩序，改善供求關系；打造混凝土、砂漿、水泥混凝土外加劑、固廢處理、耐火材料、骨料等水泥全產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)生產(chǎn)要素互補；積極響應政府、協(xié)會主導的錯峰生產(chǎn)號召，并與區(qū)域內企業(yè)積極協(xié)同，促使水泥價格理性回歸；大力實施“四綠一新”科技創(chuàng)新工程，以綠色制造為基礎，開發(fā)應用綠色建材，打造綠色建筑品牌，依靠科技創(chuàng)新加快公司產(chǎn)品、技術升級，不斷增強公司核心競爭力。充分發(fā)揮水泥窯處置固廢、飛灰、污泥、污染土修復（處置）等技術優(yōu)勢，以大宗工業(yè)尾礦資源化為重點，充分發(fā)揮京津市場優(yōu)勢及河北等地資源優(yōu)勢，推進工業(yè)綜合利用產(chǎn)業(yè)規(guī)?；?、高值化、集約化發(fā)展，全面提升京津冀及周邊地區(qū)工業(yè)綠色發(fā)展水平。

  規(guī)范市場秩序、破解行業(yè)發(fā)展困局、均衡產(chǎn)業(yè)結構、引領產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展離不開國有大型企業(yè)的深度參與。供給側改革最終是要滿足人民群眾對安全、品質、環(huán)境、服務的更高要求，是實現(xiàn)小康社會的基礎。以供給側改革實現(xiàn)自身的鳳凰涅槃，實現(xiàn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化升級和均衡布局，實現(xiàn)國企的做強、做優(yōu)、做大，也是自身實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展的歷史機遇。區(qū)域大型國有企業(yè)需要破除各自利益束縛，樹立整體協(xié)同發(fā)展思維，創(chuàng)新探索發(fā)展路徑，主動擔當，成為國家戰(zhàn)略的積極推動者和踐行者，必須探索實踐出一條真正高效務實的供給側改革協(xié)同發(fā)展之路，在供給側改革中主動作為，體現(xiàn)國有企業(yè)社會責任擔當。這條路一定是一條壯士斷腕、脫胎換骨之路，最終通過改革打造出一批真正服務于京津冀一體化，擁有創(chuàng)新力、競爭力、影響力的行業(yè)主導企業(yè)。

  近年來，我國的水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度迅猛，但也存在諸如產(chǎn)能過剩、產(chǎn)能分布不合理、產(chǎn)品結構單一、資源浪費嚴重、環(huán)境污染等很多深層次結構性問題。隨著中國經(jīng)濟進入新常態(tài)，經(jīng)濟發(fā)展放緩，固定資產(chǎn)、房地產(chǎn)投資雙雙回落等，這些結構性問題日益突顯，嚴重制約行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。同時還面臨著資源約束趨緊、環(huán)境污染嚴重、生態(tài)系統(tǒng)退化的嚴酷現(xiàn)實，過去主要依靠資源、資本、勞動力等要素投入推動經(jīng)濟增長和規(guī)模擴張的粗放型發(fā)展方式幾乎走到盡頭。

  對此，我們建議，一是堅決貫徹落實國辦《關于促進建材工業(yè)穩(wěn)增長調結構增效益的指導意見》精神，嚴禁新增水泥產(chǎn)能，中央政府相關部門要嚴格執(zhí)法，確?！吨笇б庖姟仿涞綄嵦?。地方政府要擔當起水泥行業(yè)健康發(fā)展的責任，結合各地區(qū)實際，制定落實《指導意見》實施辦法，明確目標，細化措施，強化責任，堅決打好水泥行業(yè)穩(wěn)增長、調結構、增效益的攻堅戰(zhàn)。

  二是以市場倒逼為首、政府監(jiān)管為要，堅決壓縮存量，優(yōu)化生產(chǎn)要素配置，優(yōu)化區(qū)域產(chǎn)能布局，提高產(chǎn)業(yè)集中度，加快推進低效過剩產(chǎn)能退出，加快實現(xiàn)企業(yè)體質增效良性發(fā)展。首先由政府工信部（局）、發(fā)改委等部門主導組織行業(yè)專家組成專門工作組，客觀制定相對落后產(chǎn)能的標準體系，并以具備法律強制力的形式淘汰相關產(chǎn)能。其次嚴查在建項目和生產(chǎn)企業(yè)建設的手續(xù)資質等，將無資質、無手續(xù)的項目或企業(yè)清退出市場。再次去產(chǎn)能國有企業(yè)要擔當重任。最后堅決支持中國水泥協(xié)會關于《水泥行業(yè)結構調整專項資金籌集和使用辦法》。

  三是堅決支持喬龍德會長在中國建材聯(lián)合會五屆五次理事會上提出的關于“11月1日起在全國停止生產(chǎn)325復合硅酸鹽水泥”。

  四是政府對水泥窯協(xié)同處置企業(yè)應給予資源、稅收、環(huán)保等更多政策上的優(yōu)惠。結合我國水泥工藝發(fā)展現(xiàn)狀及水泥生產(chǎn)資源綜合利用情況，完善退稅政策，進一步減輕企業(yè)負擔。