城市工作會議凸顯五大投資機(jī)會

  中央城市工作會議12月20日至21日在北京召開，這是時(shí)隔37年之后城市工作會議再度召開，并由“全國城市工作會議”升格為“中央城市工作會議”，體現(xiàn)了中央對城市工作的重視。此次內(nèi)容涉及完善城市基建、推進(jìn)“農(nóng)業(yè)人口市民化”配套改革、城市管理改革等。從近期會議動向來看，城市工作與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性改革并重，肩負(fù)穩(wěn)增長重任?？裳匚逯骶€挖掘相關(guān)投資機(jī)會：智慧城市和安防、新型基建、房地產(chǎn)行業(yè)、建材行業(yè)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)主題共振。

  六大會議主題

  本次會議主要內(nèi)容歸納為三大類（全國統(tǒng)籌+硬件建設(shè)+軟件建設(shè)）六個(gè)層面，內(nèi)容梳理如下：

  第一，統(tǒng)籌全國城市布局：結(jié)合“一帶一路”、京津冀、長江經(jīng)濟(jì)帶等戰(zhàn)略，優(yōu)化提升東部城市群，在中西部地區(qū)培育發(fā)展一批城市群、區(qū)域性中心城市，促進(jìn)邊疆中心城市、口岸城市聯(lián)動發(fā)展。

  第二，改善生態(tài)環(huán)境，提高城市宜居性：尊重自然、順應(yīng)自然、保護(hù)自然，改善城市生態(tài)環(huán)境；大力開展生態(tài)修復(fù)，讓城市再現(xiàn)綠水青山；把創(chuàng)造優(yōu)良人居環(huán)境作為中心目標(biāo)。

  第三，改善城市規(guī)劃：加強(qiáng)城市設(shè)計(jì)；提倡城市修補(bǔ)；防止“攤大餅”式擴(kuò)張，化解各種“城市病”；增強(qiáng)內(nèi)部布局合理性，提升城市的通透性和微循環(huán)能力。

  第四，完善城市基建：加強(qiáng)城市地下和地上基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；建設(shè)海綿城市；加快棚戶區(qū)和危房改造，推進(jìn)老舊住宅小區(qū)綜合整治，力爭到2020年基本完成現(xiàn)有城鎮(zhèn)棚戶區(qū)、城中村和危房改造；做好建筑節(jié)能。

  第五，推進(jìn)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化配套改革：加強(qiáng)對農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化的戰(zhàn)略研究，統(tǒng)籌推進(jìn)土地、財(cái)政、教育、就業(yè)、醫(yī)療、養(yǎng)老、住房保障等領(lǐng)域配套改革；以實(shí)施居住證制度為抓手推動城鎮(zhèn)常住人口基本公共服務(wù)均等化。

  第六，城市管理改革：加強(qiáng)城市管理數(shù)字化平臺建設(shè)和功能整合，建設(shè)綜合性城市管理數(shù)據(jù)庫，發(fā)展民生服務(wù)智慧應(yīng)用；打造智慧城市。

  投資機(jī)會看五條主線

  新時(shí)期城市工作的推進(jìn)，可能帶來如下五條主線的投資機(jī)會：

  一、城市綜合管理：智慧城市和安防。本次會議有大段文字專門論述了城市管理改革。措施主要有打造智慧城市和加強(qiáng)城市安全兩個(gè)方面。智慧城市和城市安防相關(guān)標(biāo)的符合產(chǎn)業(yè)升級方向和政策扶持方向，值得重點(diǎn)關(guān)注。

  智慧城市相關(guān)標(biāo)的包括賽為智能、延華智能、達(dá)實(shí)智能、數(shù)字政通等。城市安防相關(guān)標(biāo)的包括?？低?、大華股份、英飛拓、中安消等。

  二、新型基建：地下綜合管廊、海綿城市。新時(shí)期城市工作強(qiáng)調(diào)生態(tài)保護(hù)、城市宜居性、規(guī)劃合理性，并具體指明了城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的三個(gè)方向：地下基礎(chǔ)設(shè)施、海綿城市、舊城改造。這其中，地下綜合管廊和海綿城市是重要主題，屬于兼具“調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長、惠民生”效應(yīng)的“有效投資”，將常態(tài)化為城市新型基建的關(guān)鍵建設(shè)點(diǎn)。

  地下綜合管廊是重要市政管線相關(guān)標(biāo)的包括：青龍管業(yè)、納川股份等。海綿城市相關(guān)標(biāo)的包括：*ST華賽、重慶水務(wù)、興蓉環(huán)境、東方園林等。

  三、房地產(chǎn)行業(yè)。圍繞“農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化”這一政策意圖，可關(guān)注后續(xù)政策動向。一方面，農(nóng)民工在城市或?qū)⑾硎芷降鹊尼t(yī)療、養(yǎng)老、住房等一系列保障，提高農(nóng)民工定居城市意愿；另一方面，關(guān)注農(nóng)村宅基地抵押貸款等農(nóng)村金融改革措施的出臺，提高農(nóng)民工的住房購買力。

  結(jié)合中央經(jīng)濟(jì)工作會議上針對房地產(chǎn)去庫存提出的一系列舉措，如鼓勵(lì)開發(fā)商適時(shí)降價(jià)、取消過時(shí)的限制性措施、進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)兼并重組等，有望為房企經(jīng)營狀況帶來邊際改善?？申P(guān)注后續(xù)房地產(chǎn)行業(yè)去庫存情況是否超預(yù)期。

  四、建材行業(yè)：鋼結(jié)構(gòu)、玻璃、水泥。無論是新型基建投資擴(kuò)容，還是房地產(chǎn)行業(yè)邊際改善，都將刺激對上游建材的需求。可關(guān)注鋼結(jié)構(gòu)、玻璃、水泥板塊。其中，鋼結(jié)構(gòu)建筑以其工期短、綠色環(huán)保等優(yōu)勢，或?qū)λ嘟ú男纬梢欢ㄌ娲厔?。相關(guān)標(biāo)的包括：精工鋼構(gòu)、杭蕭鋼構(gòu)、東南網(wǎng)架等。

  五、區(qū)域經(jīng)濟(jì)主題共振：“一帶一路”、京津冀、長江經(jīng)濟(jì)帶等。本次會議對全國城市布局提出了統(tǒng)籌設(shè)想：結(jié)合“一帶一路”、京津冀、長江經(jīng)濟(jì)帶三大區(qū)域戰(zhàn)略，優(yōu)化提升東部城市群，在中西部地區(qū)培育發(fā)展一批城市群、區(qū)域性中心城市，促進(jìn)邊疆中心城市、口岸城市聯(lián)動發(fā)展。

  中西部城市結(jié)合“一帶一路”戰(zhàn)略，新疆本地基建股或受益。相關(guān)標(biāo)的包括天山股份、國統(tǒng)股份、北新路橋等。東部城市群結(jié)合京津冀一體化戰(zhàn)略，河北本地基建股或受益。相關(guān)標(biāo)的包括廊坊發(fā)展、華夏幸福等。長江經(jīng)濟(jì)帶沿線城市較多，建議重點(diǎn)關(guān)注重慶。繼中國和新加坡政府間第三個(gè)合作項(xiàng)目落戶重慶之后，重慶或?qū)⑷雵谌再Q(mào)區(qū)。相關(guān)標(biāo)的包括渝開發(fā)、重慶港九。