中鋼協(xié)：后期鋼價(jià)將呈低位波動(dòng)走勢(shì)

  3月份，隨著天氣轉(zhuǎn)暖，市場(chǎng)預(yù)期有所上升，鋼材需求形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)，鋼材價(jià)格出現(xiàn)小幅回升走勢(shì)。后期受供大于求基本面制約，鋼材價(jià)格難以大幅回升，將呈低位波動(dòng)走勢(shì)。

  一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升

  3月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為75.43點(diǎn)，環(huán)比上升0.37點(diǎn)，升幅為0.49%；同比下降19.40點(diǎn)，降幅為20.46%。

  1、長(zhǎng)材由降轉(zhuǎn)升，板材降幅收窄

  3月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為76.03點(diǎn)，環(huán)比上升1.69點(diǎn)，升幅為2.27%；板材指數(shù)為75.95點(diǎn)，環(huán)比下降0.93點(diǎn)，降幅為1.21%，較上月收窄0.34個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降20.72點(diǎn)，降幅為21.42%；板材指數(shù)下降19.31點(diǎn)，降幅為20.27%。

  2、主要鋼材品種價(jià)格有升有降

  3月末，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格有升有降，其中：高線、螺紋鋼和中厚板價(jià)格有所上升，環(huán)比分別上升90元/噸、112元/噸和6元/噸；角鋼和熱軋卷板價(jià)格降幅收窄，環(huán)比分別下降39元/噸和62元/噸；冷軋薄板、鍍鋅板和熱軋無縫鋼管價(jià)格繼續(xù)下降，環(huán)比分別下降170元/噸、113元/噸和83元/噸。

  3、鋼材價(jià)格呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)

  從3月各周情況看，CSPI鋼材價(jià)格指數(shù)前兩周持續(xù)下行走勢(shì)，后兩周有所回升；進(jìn)入4月份，前兩周鋼材價(jià)格又有所下降。

  二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

  3月份，受天氣回暖、市場(chǎng)預(yù)期上升等因素影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)，鋼材價(jià)格出現(xiàn)小幅回升走勢(shì)。

  1、宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)承受下行壓力，用鋼行業(yè)增長(zhǎng)乏力

  據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，一季度，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)7%，增速比去年四季度回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長(zhǎng)13.5%，比1-2月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)8.5%，比1-2月份回落1.9個(gè)百分點(diǎn)。3月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.6%，比1-2月份回落1.2個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期增速回落3.2個(gè)百分點(diǎn)。主要用鋼行業(yè)中，通用設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)及電力/熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增速分別比1-2月份回落2.2、2.1和0.9個(gè)百分點(diǎn)。從總體情況看，下游用鋼行業(yè)增長(zhǎng)乏力，鋼材市場(chǎng)需求疲軟。

  2、鋼鐵生產(chǎn)相對(duì)平穩(wěn)，同比出現(xiàn)下降

  據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，3月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材(含重復(fù)材)產(chǎn)量分別為6025萬(wàn)噸、6948萬(wàn)噸和9756萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)-2.4%、-1.2%和3.6%；平均日產(chǎn)粗鋼224.13萬(wàn)噸，比1-2月份增加2.90萬(wàn)噸，增長(zhǎng)1.31%。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，3月份，全國(guó)出口鋼材770萬(wàn)噸，進(jìn)口鋼材121萬(wàn)噸，折合粗鋼凈出口690萬(wàn)噸。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算，3月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)日均粗鋼表觀消費(fèi)量為201.86萬(wàn)噸，同比下降6.09萬(wàn)噸，降幅為2.9%。鋼鐵產(chǎn)量相對(duì)平穩(wěn)，市場(chǎng)供需狀況沒有大的改變。

  3、原燃材料價(jià)格繼續(xù)下降，對(duì)鋼價(jià)支撐作用進(jìn)一步減弱

  3月份，進(jìn)口鐵礦石(海關(guān))價(jià)格降至67.03美元/噸，環(huán)比下降3.63美元/噸，降幅為5.14%；國(guó)產(chǎn)鐵精粉價(jià)格環(huán)比下降17元/噸，降幅為2.92%；冶金焦價(jià)格下降25元/噸，降幅為3.15%；煉焦煤價(jià)格下降66元/噸，降幅為6.71%；廢鋼價(jià)格環(huán)比下降96元/噸，降幅為5.65%。原燃材料價(jià)格繼續(xù)回落，對(duì)鋼價(jià)支撐作用進(jìn)一步減弱。

  三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格降幅加大

  3月，CRU鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為135.7點(diǎn)，環(huán)比下降5.0點(diǎn)，降幅為3.6%，降幅較上月收窄2.6個(gè)百分點(diǎn)；同比下降33.1點(diǎn)，降幅為19.6%。

  1、長(zhǎng)材、板材價(jià)格環(huán)比均繼續(xù)下降

  3月，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為148.3點(diǎn)，環(huán)比下降5.1點(diǎn)，降幅為3.3%，較上月降幅收窄2.2個(gè)百分點(diǎn)；CRU板材指數(shù)為129.4點(diǎn)，環(huán)比下降5.0點(diǎn)，降幅為3.7%，降幅較上月收窄2.9個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降37.5點(diǎn)，降幅為20.2%；板材指數(shù)下降31.0點(diǎn)，降幅為22.2%。[Page]

  2、北美和亞洲市場(chǎng)繼續(xù)下降，歐洲市場(chǎng)由升轉(zhuǎn)降

  (1)北美市場(chǎng)

  3月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為143.5點(diǎn)，環(huán)比下降12.7點(diǎn)，降幅為8.1%，降幅較上月加大2.4個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第7個(gè)月下降。3月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為51.5%，環(huán)比下降1.4個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)下降0.7個(gè)百分點(diǎn)；3月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為68.9%，比上月末下降1.2個(gè)百分點(diǎn)。受需求不振影響，本月美國(guó)中西部鋼廠出廠價(jià)格繼續(xù)下降，除中厚板降幅有所收窄外，其他品種降幅較上月有所加大。

  (2)歐洲市場(chǎng)

  3月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為147.1點(diǎn)，環(huán)比下降1.2點(diǎn)，降幅為0.8%。3月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)為52.2%，環(huán)比上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。在主要?dú)W元區(qū)國(guó)家中，德國(guó)制造業(yè)PMI為52.8%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)；西班牙為54.3%，環(huán)比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)；意大利為53.3%，環(huán)比上升1.4個(gè)百分點(diǎn)；法國(guó)為48.8%，仍低于50%。本月德國(guó)市場(chǎng)主要鋼材品種價(jià)格均繼續(xù)下跌，其中鋼筋、線材和熱浸鍍鋅價(jià)格降幅較上月加大，其他品種降幅收窄。

  (3)亞洲市場(chǎng)

  3月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為124.7點(diǎn)，環(huán)比下降2.7點(diǎn)，降幅為2.1%，降幅較上月收窄8.4個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第10個(gè)月下降。3月份，日本制造業(yè)PMI為50.3%，環(huán)比下降1.3個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為49.2%，環(huán)比下降1.9個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比微升0.2個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)小型材價(jià)格保持平穩(wěn)；中厚板降幅較大；其他品種繼續(xù)下降，且降幅有所收窄。

  四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

  隨著國(guó)家“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策效果逐步顯現(xiàn)，鋼材市場(chǎng)需求形勢(shì)會(huì)好于一季度。但受產(chǎn)能過剩、供大于求制約，鋼材價(jià)格回升動(dòng)力不足，將呈低位波動(dòng)走勢(shì)。

  1、宏觀經(jīng)濟(jì)有望平穩(wěn)較快發(fā)展，將拉動(dòng)鋼材需求增長(zhǎng)

  為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力，4月14日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)專家和企業(yè)負(fù)責(zé)人座談會(huì)上強(qiáng)調(diào)，政府工作報(bào)告中確定的一系列穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)措施，將釋放出巨大內(nèi)需潛力，后期將把握好穩(wěn)增長(zhǎng)和調(diào)結(jié)構(gòu)的平衡，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。近期，國(guó)家又出臺(tái)了一些新的穩(wěn)增長(zhǎng)措施，如央行的降準(zhǔn)、降息，住建部等五部委聯(lián)合發(fā)文降低二套房首付比例及下調(diào)售房免征營(yíng)業(yè)稅門檻等，再加上前期推出的穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施陸續(xù)落地實(shí)施，預(yù)計(jì)后期鋼材市場(chǎng)需求形勢(shì)會(huì)有所好轉(zhuǎn)。

  2、鋼鐵生產(chǎn)仍保持高水平，供大于求態(tài)勢(shì)難以改觀

  3月份，我國(guó)粗鋼日產(chǎn)水平為224.13萬(wàn)噸，比1-2月份日產(chǎn)增長(zhǎng)1.3%；一季度平均日產(chǎn)粗鋼222.33萬(wàn)噸，比去年四季度增加了6.13萬(wàn)噸，上升2.84%。在鋼材需求放緩的情況下，鋼鐵生產(chǎn)仍保持了較高水平，市場(chǎng)供大于求局面短期內(nèi)難以緩解。

  3、鋼材社會(huì)庫(kù)存持續(xù)回落，市場(chǎng)對(duì)后市預(yù)期有所下降

  隨著天氣轉(zhuǎn)暖，市場(chǎng)普遍預(yù)期鋼價(jià)跌勢(shì)將接近尾聲，鋼材社會(huì)庫(kù)存有所上升。3月末，全國(guó)主要市場(chǎng)五種主要鋼材社會(huì)庫(kù)存量升至1522萬(wàn)噸，連續(xù)第3個(gè)月上升。但從各周情況看，在3月第一周達(dá)到峰值1598萬(wàn)噸后，呈逐周回落態(tài)勢(shì)，至4月第二周，鋼材庫(kù)存已連續(xù)五周下降，降至1465萬(wàn)噸，已經(jīng)比3月初133萬(wàn)噸，降幅為8.32%。鋼材庫(kù)存持續(xù)回落，顯示市場(chǎng)對(duì)后期預(yù)期有所下降。

  后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問題：

  一是鋼鐵生產(chǎn)水平仍顯偏高，企業(yè)應(yīng)有效控制產(chǎn)能釋放。一季度粗鋼表觀消費(fèi)量下降了5.9%，但粗鋼產(chǎn)量只下降了1.7%。3月份平均日產(chǎn)粗鋼224.13萬(wàn)噸，不僅是今年前三個(gè)月的最高水平，也是去年四季度以來的最高水平。在需求減弱的情況下，鋼鐵產(chǎn)量仍保持高水平，不利于鋼材市場(chǎng)供大于求矛盾的緩解。

  二是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，提質(zhì)增效迫在眉捷。受需求疲軟影響，鋼材市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，各鋼廠為確保產(chǎn)銷銜接，展開了激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI系統(tǒng)監(jiān)測(cè)，鋼材價(jià)格在3月份小幅上升后，4月鋼價(jià)再度呈現(xiàn)下行走勢(shì)，給企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益帶來較大壓力，企業(yè)應(yīng)真正轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)，通過提質(zhì)增效提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

  三是鐵礦石價(jià)格接近底部，成本支撐將逐步顯現(xiàn)。2014年鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)了較大幅下降，但今年以來鐵礦石價(jià)格降幅明顯減弱。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)CIOPI監(jiān)測(cè)，3月末比年初累計(jì)下降12.99美元/噸，降幅只有19.51%。進(jìn)入4月份以來，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格基本在47美元/噸上下波動(dòng)。隨著鐵礦石價(jià)格接近底部，后期鋼材價(jià)格繼續(xù)下行的空間有限，成本對(duì)鋼材價(jià)格的支撐作用將逐步顯現(xiàn)。