[原創(chuàng)]阿聯酋水泥行業(yè)保持增長態(tài)勢 出口緩解產能過剩壓力

  阿聯酋，全稱阿拉伯聯合酋長國，位于阿拉伯半島，西北與卡塔爾為鄰，西部和南部與沙特阿拉伯交界，總面積83600平方公里，總人口940萬（2014年），是一個以產油著稱的西亞沙漠國家，有“沙漠中的花朵”的美稱。 現今也是一個集旅游、金融、房地產和零售為中心的國家。阿聯酋的石油和天然氣資源非常豐富，石油儲量占世界石油總儲量的9.5%，居世界第6位，天然氣儲量居世界第5位。

  水泥行業(yè)概述

  2000~2005年，阿聯酋國內水泥產量一直保持著穩(wěn)定增長，2005年的水泥年產量達到800萬噸，之后的2006年，水泥產量迅速增長，到2008年則達到了一個峰值——2190萬噸。本輪水泥產量迅速增長的主要原因是阿聯酋和海灣國家建筑項目的蓬勃發(fā)展。而在2009年，受全球經濟危機影響，許多建筑工程被迫暫停，水泥產量跌到了1890萬噸，2012年為1700萬噸。但從2012年開始，阿聯酋的水泥產量再次呈現增長態(tài)勢。

  經濟危機也給阿聯酋造成了一個嚴重的問題——產能過剩，由此，阿聯酋也成為了水泥凈出口國。2012年，阿聯酋的水泥出口國有11個，其中包括伊拉克、阿曼、莫桑比克、蘇丹和坦桑尼亞等。2012年，國內水泥年消費量只有1500萬噸，而產能卻達到了4000萬噸（熟料產能2680萬噸）。這種產能過剩局面的形成一定程度上是源于2007~2009年阿聯酋興起的綠色水泥廠的建設。

  阿聯酋現有12個綜合性水泥廠、8個水泥粉磨站，總共17個水泥生產商。水泥總年產能3944萬噸（綜合水泥廠水泥產能2900萬噸，粉磨站產能1044萬噸）。約一半的水泥產能（1330萬噸、占總產能的45.9%）位于哈伊馬角，大多數粉磨站位于迪拜（年產能444萬噸）和阿布扎比（年產能510萬噸）。

  阿聯酋沒有水泥協(xié)會，僅有一個水泥網站會發(fā)布一些有關阿聯酋和中東國家的水泥行業(yè)信息。從該網站獲悉，阿聯酋的水泥產品包括42.5和52.5水泥、抗硫酸鹽水泥、油井水泥、礦渣水泥、混合水泥和白水泥。

圖1：2005~2013年阿聯酋GDP、人均收入、水泥產能和GDP增長率（%）

  水泥生產商

  2014年，阿聯酋共有17個水泥生產商?？鐕喙救缋ɑ?、豪瑞、UltraTech水泥（印度博拉集團）、Binani和西麥斯在阿聯酋的水泥市場均占有少許份額，本土企業(yè)依然是主角。

  綜合性水泥生產商

  阿爾坎建材公司（Arkan）：阿聯酋最大的水泥生產商，由阿布扎比政府所有，在阿布扎比的阿萊茵地區(qū)建有一家年產能100萬噸的水泥廠。2014年11月，公司又在阿布扎比的阿爾坎（Arkan）地區(qū)耗資3.54億美元新建了一家國內最大的水泥廠（熟料年產能400萬噸、水泥年產能570萬噸）。阿萊茵水泥廠的原料采購均來自阿萊茵和阿曼的采石場。并且，阿爾坎建材公司的主要市場在國內，預計90%的水泥在國內銷售，其余則銷往海灣國家。

  2013年，阿爾坎建材公司營業(yè)收入4530萬美元，較2012年的4970萬美元有所減少，這主要受制于市場競爭加劇帶來的價格大幅下跌。也因此，在銷量維持穩(wěn)定的情況，2013年公司利潤從2012年的1430萬美元降到了832萬美元。

  聯合水泥公司（UCC）：作為阿聯酋的第一個水泥生產商，聯合水泥廠始建于1972年，正式投產開始于1975年，水泥年產能480萬噸，位于哈伊馬角。聯合水泥目前是阿聯酋第二大水泥生產商，現有4條旋窯熟料生產線（兩條750t/d，一條2000t/d，一條10000t/d）和6臺磨機。

  聯合水泥也是阿聯酋唯一的一個油井水泥生產商。

  在阿聯酋建筑市場逐漸回溫的當下，聯合水泥利潤頗豐。2014年前6個月，聯合水泥凈利潤1620萬美元，實現了同比增長181%（2013年同期576萬美元）。其中，2014年第二季度凈利潤1120萬美元（2013年同期422萬美元）。

  拉法基Emirates水泥公司：始建于2005年，是一家合資公司（拉法基和迪拜投資集團合資），水泥年產能320萬噸，位于富吉拉（Fujairah），是阿聯酋第三大水泥廠商。

  Fujairah水泥：建于1979年，位于富吉拉（Fujairah）的迪巴。1995年，該水泥廠進行了第一次擴張，水泥產能由50萬噸提高到了82.5萬噸。在隨后的1998~2004年間，公司產能不斷擴大，到2004年達到了150萬噸。2007年，得益于建筑熱，該水泥公司在現有的水泥廠附近新建了一條7500t/d熟料生產線，于2010正式投產。在此之前，Fujairah水泥共有兩座立窯和3臺磨機。

  目前，Fujairah水泥的熟料年產能400萬噸，粉磨能力230萬噸左右。2014年3月，公司生產出了第一批白水泥。

  海灣水泥(Gulf Cement)：位于哈伊馬角，建于1977年，1981年正式投產。2005~2006年，海灣水泥建了第二條旋窯，總的熟料年產能達到了380萬噸。目前，該水泥廠有兩條窯和兩臺水泥磨機。

  水泥廠燃料主要為天然氣、煤炭和石油，并且有個33MW的余熱發(fā)電系統(tǒng)。

  2013年，海灣水泥銷售額1.7億美元（2012年1.65億美元）。其中，國內銷售額4760萬美元，出口銷售額1.22億美元。2012年國內銷售額6790萬美元，出口銷售額9740萬美元。2013年，公司實現凈利潤1870萬美元，較2012年的1830萬美元所增長。2014年前三季度，海灣水泥實現營收1.25億美元，同比增長17%；凈利潤1240萬美元，同比下降62%（2013年同期凈利潤2010萬美元）。

  Star水泥：是印度UltraTech水泥的全資子公司。水泥廠位于哈伊馬角，水泥年產能240萬噸。此外，公司的兩個粉磨站分別位于阿布扎比（年產能120萬噸）和阿治曼（年產能90萬噸）。Star水泥的水泥廠數量是阿聯酋最多的。

  Sharjah水泥：始建于1977年，位于沙迦，年產能200萬噸。2014年上半年，公司銷售額1.04億美元，同比增長18.7%（2013年同期8800萬美元）。2014年，公司凈利潤850萬美元，同比增長135%。銷量的增長部分得益于出口的增長，更多的是投資收入的不斷增長。

  Pioneer水泥工業(yè)公司：建于2004年，2006年投產，位于哈伊馬角，水泥年產170萬噸。Pioneer水泥是阿聯酋最年輕的水泥公司。2011年1月，阿曼的Raysut水泥以1.72億美元收購了Pioneer水泥。近些年，Pioneer水泥比較醒目的成就便是將粉塵排放量降低到了20mg/m³。

  國家水泥公司：該公司在迪拜建有一個年產能150萬噸的水泥廠，建于1968年，是阿聯酋最小的綜合性水泥廠。

  Ras al-Khaimah水泥：公司在哈伊馬角的Khor Khwair地區(qū)建有一個年產能100萬噸的水泥廠。公司的熟料年產能為96萬噸，該工廠的粉塵排放為20mg/m³。

  Ras al-Khaima公司：簡稱RAK白水泥，是一家白水泥和建材公司。公司始建于1980年，1984年開始生產白水泥。公司產品也包括石灰和混凝土塊。白水泥年產能61萬噸。隨著水泥窯產能的提升，公司的白熟料年產能有望達到75萬噸，白水泥產能有望達到78.6萬噸。[Page]

圖2：2014年阿聯酋的綜合性水泥廠的獨立粉磨站分布

  粉磨站

  Binani水泥：公司擁有阿聯酋最大的獨立粉磨站（年產能200萬噸），位于迪拜的Jebel Ali。該粉磨站歸屬于一家印度的水泥生產商。

  國家水泥公司：粉磨站位于阿布扎比的Jebel Ali地區(qū)，有兩臺磨機，粉磨產能200萬噸。豪瑞擁有其44%的股權并全權負責管理，另外的56%股份屬于EIIC公司。

  西麥斯：粉磨站位于迪拜的Jebel Ali地區(qū)（年產能160萬噸），供應市場是迪拜和阿布扎比。西麥斯在阿聯酋還有9個預拌混凝土廠。

  Teba水泥：始建于2008年，粉磨能力120萬噸，是阿聯酋最年輕的粉磨站。公司的下一步發(fā)展目標是將粉磨能力擴大至270萬噸。

  Jebel Ali水泥：公司在迪拜Jebel Ali有一個年產能84萬噸的粉磨站，建于1978年，生產油井水泥。1999年，一臺新的球磨機的加入使之成為了阿聯酋第一家礦渣水泥廠。

  Nael水泥：粉磨站位于阿布扎比的阿萊茵，年產能70萬噸。

  大型基建工程

  經濟危機之后，阿聯酋國內有很多大型基建項目開始重新開工。受這些基建項目的帶動，水泥等建材需求將會繼續(xù)保持增長態(tài)勢。

  阿聯酋Etihad鐵路網絡：投資110億美元，鐵路線長1200千米，將貫穿整個阿聯酋，并連接重要地區(qū)，如阿萊茵和麥迪納特扎耶德(Madinat Zayed)。該工程現已進入第二階段的建設。

  迪拜機場：2014年9月阿聯酋宣布將投資320億美元，擴建迪拜的阿勒馬克圖姆國際機場。2014年12月，該機場趕超倫敦希思羅國際機場，成為了世界接待旅客數量最多的機場。

  阿布扎比國際機場：建設于2013年開始，預計2017年完成。

  迪拜電車：車程長達7千米，第一階段的建設將于2015年第一季度開始。

  2020年迪拜世博會：2020年世博會將在迪拜的Jebel Ali舉行，場地面積4.38平方千米。工程施工計劃完成之后，2015年將開始建設。

表1：2013年阿聯酋、沙特阿拉伯、海灣國家和石油出口國的GDP增長率以及2014和2015年的預測值

  展望

  2014年10月份，國際貨幣基金組織（IMF）就曾預測：2014年阿聯酋的GDP增長率將會達到4.3%，2015年將會達到4.5%。

  GDP較強勁增長歸因于房產市場的回溫，不過有些人擔心如此快速的增長也可能意味著更大的風險。隨著房地產市場的回溫，一些大型基建項目將會迎來蓬勃發(fā)展期，主要工程會集中在迪拜和阿布扎比。實際上，阿聯酋官方預測：2015年，建筑行業(yè)將會為國家GDP貢獻11.1%，2021年這個比例將會達到11.5%。2008和2011年這個數值分別是10.6%和10.3%。

  水泥生產商們也對國內的水泥行情持樂觀態(tài)度。2014年，隨著建筑業(yè)的擴張和發(fā)展，國內水泥年產能達到了2900萬噸，水泥廠數量也在不斷增多。Sharjah水泥稱，不久的將來會是商業(yè)發(fā)展的好時機。近些年來，銷往也門、伊拉克和北非的水泥在不斷增加，特別是北非正面臨著國內基建的蓬勃發(fā)展期，國內水泥供不應求。但是，Sharjah水泥也表示，水泥企業(yè)也正面臨著因成本上漲引起的價格上漲壓力。

  作為一個以石油著稱的國家，近段時間石油價格的猛跌，阿聯酋經濟部長表示，這并不會給GDP帶來嚴重的挫傷。“石油在國內GDP中的占比還不到30%，因此不會有什么影響。國內經濟現在呈現多元化，此外，阿聯酋國內經濟發(fā)展依然強勁，我們還將計劃擴大石油產量。”

  但是，自從全球經濟危機以來，阿聯酋水泥行業(yè)就一直面臨著嚴重的產能過剩。目前，盡管阿聯酋近60%的水泥產量目前都是出口到鄰國，但是水泥生產商們依舊在繼續(xù)擴張水泥產能，滿懷期望在不久的將來隨著經濟危機的結束，建筑工程的重新開工會刺激水泥需求。

  此外，阿聯酋水泥市場也存在潛在威脅：迪拜和阿布扎比此前所經歷的房地產泡沫，出口市場的缺失，政府法規(guī)以及埃博拉向北非的蔓延，全球新的金融危機，大型建筑項目的中止，這類問題都應該受到重視。

  排除這些不可控因素，阿聯酋的建筑行業(yè)以及水泥市場在未來的幾十年時間里還將保持強勁增長態(tài)勢。