[月評]10月東北：寒冬將近價格維穩(wěn)

一、區(qū)域市場概覽

  10月份中下旬，東北地區(qū)尤其是吉林、黑龍江氣溫明顯下降，工程施工進入入冬前搶工期的階段，但并未給水泥市場需求帶來明顯提升，民用市場迅速萎縮，袋裝水泥銷量明顯下降。遼寧市場全年行情不佳，10月下旬開始農(nóng)村市場需求也基本結(jié)束，戶外建筑工程處于掃尾階段，總體需求環(huán)比下降近兩成左右；大連部分主導(dǎo)企業(yè)價格大幅下調(diào)，使得全省均價略降。在需求明顯下降的情況下，局部地區(qū)中小企業(yè)價格調(diào)低沖刺年底銷量，大型水泥企業(yè)則保持價格穩(wěn)定等待冬儲。整體來看，10月份三省市場均價沒有發(fā)生明顯波動。

  與9月份相比，東北地區(qū)水泥價格略有下降，中國水泥網(wǎng)水泥價格指數(shù)顯示10月東北地區(qū)價格走勢平穩(wěn)，月底價格指數(shù)環(huán)比下降0.38個點，降幅較之前收窄。

圖1：東北地區(qū)水泥價格指數(shù)走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院

表1：9月東北地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)中心

二、重點市場分析

2.1 遼寧：大連低價向沿海城市輸出，其他城市價格維穩(wěn)靜待冬季停窯

  10月份遼寧省除了大連水泥價格出現(xiàn)明顯下滑以外其他城市價格暫時維持穩(wěn)定。月初，大連金山水泥低標號水泥價格下調(diào)35元/噸，高標號水泥價格下調(diào)30元/噸；中旬，大連小野田水泥下調(diào)低標號、高標號水泥價格20元/噸，其他企業(yè)及品牌高標號水泥價格未作調(diào)整，而天瑞、山水則紛紛將低標號水泥下調(diào)20元/噸。

  農(nóng)村市場明顯萎縮使得遼陽、大連低標號水泥價格普降；城市工程減少使得高標號散裝水泥價格持續(xù)走低。進入10月份除沈陽、大連企業(yè)出貨情況尚可，但較上個月也出現(xiàn)兩成的下降，大連地區(qū)水泥企業(yè)低價輸出至價格較高的南方沿海城市。

圖2：遼寧P.O 42.5散裝水泥平均價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  前三季度，遼寧省固定資產(chǎn)投資累計同比增速只有0.7%，基本呈現(xiàn)逐月下滑的走勢；基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)固定資產(chǎn)累計投資同比增長8.3%，較去年同期下滑36個百分點；房地產(chǎn)開發(fā)投資累計同比下降10.5%，跌幅較1-8月擴大7個百分點。而從歷史數(shù)據(jù)來看房地產(chǎn)行業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)占遼寧省水泥消費量的80%左右，這兩個板塊投資的大幅下降導(dǎo)致遼寧省水泥需求增速的快速下降。新建的京沈高鐵目前只是前期準備階段，預(yù)計明年下半年水泥需求才能大量啟動。

  從供給端來看，1-9月份遼寧省水泥產(chǎn)量為4594.6萬噸，同比下降0.48%。遼寧生產(chǎn)能過剩情況較為嚴重，同時違規(guī)建線情況也比較嚴重，到目前為止遼寧省投產(chǎn)的新型干法線有43條，熟料總產(chǎn)能5636萬噸，按照最小摻合料比例，折合水泥產(chǎn)能9390萬噸，而2011-2014年遼寧省需求量大致在5500-6000萬噸左右；除此之外，遼寧省還有6條在建生產(chǎn)線，其中有5條5000t/d的，1條3200t/d的。供給端產(chǎn)能過剩嚴重，需求端難見起色，同時區(qū)域內(nèi)水泥市場集中度偏低且協(xié)同意識差使得遼寧地區(qū)價格將長期處于低位。短期來看，下一階段隨著需求萎縮加劇，企業(yè)將盡早停窯檢修，部分小企業(yè)可能會出現(xiàn)低價競爭市場的情況，但大多數(shù)企業(yè)將維持價格穩(wěn)定。截止到10月底，遼寧地區(qū)水泥企業(yè)尚未有停窯計劃出臺，預(yù)計后期隨著需求的繼續(xù)下滑企業(yè)將陸續(xù)庫滿后提早停窯。

2.2 吉林、黑龍江： 工程處于掃尾階段，企業(yè)價格維穩(wěn)入冬

  10月份中旬之后，吉林、黑龍江氣溫進入零下階段，下游需求明顯萎縮，尤其是民用需求環(huán)比上月同期有較為明顯的下降。11月下旬黑龍江水泥企業(yè)發(fā)貨量將至3成左右，僅有哈爾濱部分市政工程及收尾工程仍在施工中，房地產(chǎn)項目封頂后水泥需求進入尾聲；月底黑龍江東部佳木斯、雞西、七臺河、牡丹江等地受雨雪影響水泥出貨量明顯下滑。吉林農(nóng)村市場也基本結(jié)束，工程處于掃尾階段，總體需求環(huán)比上月同期下降兩成左右。

  據(jù)中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心監(jiān)測，10月份吉林、黑龍江水泥市場均價未發(fā)生明顯波動，吉林長春P.O42.5散裝到位價在420元/噸左右，亞泰價格偏高，到位價在440元/噸左右；哈爾濱P.O42.5散裝價格在400元/噸左右。

圖3：吉林、黑龍江P.O 42.5散裝水泥平均價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  前三季度，吉林省固定資產(chǎn)投資為16.9%，其中房地產(chǎn)開發(fā)投資累計同比增速為-18.3%，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)累計投資同比增速為-2%；房地產(chǎn)行業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)增速的快速下滑使得區(qū)域水泥需求量也出現(xiàn)增速大幅下降的情況，1-9月份吉林省水泥產(chǎn)量為3737.2萬噸，同比增長1.25%，增速較去年同期回落超過5個百分點。1-9月份黑龍江省累計固定資產(chǎn)投資增速為2.1%，其中房地產(chǎn)開發(fā)投資累計同比下降14.3%，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)累計投資同比增長12.46%，比去年同期下滑超過6個百分點；水泥累計產(chǎn)量為2865.5萬噸，同比下降5.05%。

  今年以來，東北三省固定資產(chǎn)投資增速明顯下降，尤其是黑龍江，上半年各月累計投資同比出現(xiàn)負增長，距離2014年結(jié)束還有兩個月，而11月中旬之后東北地區(qū)尤其是吉林、黑龍江兩省工程施工將進入冬歇期，按照以往慣例水泥需求企業(yè)進行冬儲計劃，水泥企業(yè)出臺冬儲價格停窯檢修，然而通過對水泥用戶的調(diào)查發(fā)現(xiàn)近兩年進行冬儲并未給企業(yè)帶來“期貨”的收益，反倒會有一定程度的虧損，因此企業(yè)對于今年冬儲的積極性不高，且企業(yè)對于明年開春之后的水泥市場持較為悲觀的預(yù)期，因此，預(yù)計今年水泥企業(yè)出臺冬儲價格的時間或會因此延后，冬儲價格的實際意義也會大打折扣。

三、區(qū)域動態(tài)

3.1 哈長城市群規(guī)劃編制工作啟動會召開

  10月20日上午，發(fā)改委地區(qū)司劉蘇社司長主持召開哈長城市群規(guī)劃編制工作啟動會，研究討論地方規(guī)劃研究報告，安排部署下一步工作。結(jié)合與會同志討論情況，劉蘇社司長就修改完善規(guī)劃研究報告和編制哈長城市群規(guī)劃提出了工作要求。吉林省、黑龍江省及長春市、哈爾濱市發(fā)展改革委有關(guān)負責(zé)同志和地區(qū)司規(guī)劃處、振興司政策體制處有關(guān)負責(zé)同志參加會議并介紹了情況。

3.2新建遼長鐵路全長97公里 總投資26.9億元

  新建遼長鐵路全長97公里，總投資26.9億元，由原國家鐵道部和吉林省政府共同投資新建，計劃于2015年12月并網(wǎng)試運營。作為吉林省“十二五”規(guī)劃重點基礎(chǔ)設(shè)施項目，遼長鐵路遼源境內(nèi)七橋一隧八項工程進展順利。其中全長595米的足民隧道是整個工程關(guān)鍵節(jié)點，今年5月開工建設(shè)。

3.3吉林省水泥協(xié)會正式成立 徐德復(fù)當選為會長

  吉林省水泥協(xié)會在長春市正式成立，會長由亞泰水泥副總裁、中國水泥協(xié)會副會長徐德復(fù)擔任，副會長由各大企業(yè)負責(zé)人翟懷宇、王學(xué)剛、李高文、李衍、于本良、孫國輝擔任，秘書長由北方水泥副總裁于本良擔任。