[原創(chuàng)]巴西：水泥工業(yè)復(fù)蘇 近幾年將保持穩(wěn)定增長

  2007年，在蘇黎世的國際足聯(lián)總部召開的國際足聯(lián)執(zhí)委大會(huì)上，國際足聯(lián)主席布拉特正式宣布巴西獲得2014年世界杯主辦權(quán)。然而，由于缺少符合標(biāo)準(zhǔn)的球場舉辦世界杯，巴西需要建設(shè)以及翻新12座球場以舉辦世界杯。這就意味著巴西的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求的上升，從而也帶動(dòng)了水泥業(yè)的發(fā)展。據(jù)悉，世界杯對(duì)水泥拉動(dòng)的最高峰出現(xiàn)在了前年和去年。

  此外，除了世界杯足球賽，巴西還將于2016年在里約舉辦奧運(yùn)會(huì)。在短短幾年內(nèi)，世界杯和奧運(yùn)會(huì)同在一個(gè)國家舉辦是少有的。兩大體育盛會(huì)必將為巴西的水泥業(yè)帶來新的機(jī)遇。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在接下來幾年，巴西的水泥業(yè)或?qū)⒈３址€(wěn)定增長。

  巴西水泥業(yè)總覽：

  巴西的水泥工業(yè)可以追溯到19世紀(jì)末期，當(dāng)時(shí)，巴西建立了第一家水泥廠；1926年，巴西開始工業(yè)規(guī)模的生產(chǎn)，投產(chǎn)了Companhia Brasileira de Cimento波特蘭水泥廠；1933年，巴西的水泥出口量首次超過進(jìn)口量；在大規(guī)模工業(yè)化與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)強(qiáng)勁增長后，1962年，巴西的人均水泥消費(fèi)量由1935年的12.9千克上升至67.7千克；1999年，巴西的水泥消費(fèi)量達(dá)到了里程碑式的4000萬噸，但此后直至2004年，巴西一直陷于經(jīng)濟(jì)困境；2004年后，住宅業(yè)有所發(fā)展，加上其它建設(shè)項(xiàng)目受到政策的鼓勵(lì)而有所增長，巴西的水泥業(yè)一直呈同比增長的態(tài)勢。

  Sindicato Nacional Da Indústria Do Cimento (SNIC)，即巴西國家水泥工業(yè)協(xié)會(huì)建于1953年，SNIC的建立是為了保護(hù)巴西水泥業(yè)的利益并代表水泥企業(yè)與巴西政府進(jìn)行合作。根據(jù)SNIC報(bào)道，2012年，巴西的水泥消費(fèi)量達(dá)到6930萬噸，較2011年同期的6410萬噸上升7.3%；人均水泥消費(fèi)量由2011的333千克同比上升至353千克；水泥出口量下跌至26萬噸；水泥進(jìn)口量下跌至97.7萬噸。巴西的水泥消費(fèi)量較高，緊隨中國、印度與美國之后。2011年，中國、印度與美國的水泥消費(fèi)量分別為20.5億噸、2.369億噸與7220萬噸。2013年，巴西的水泥產(chǎn)量由2012年的6880萬噸上升至7000萬噸，而年熟料產(chǎn)能由2012年的5700萬噸上升至6000萬噸。

  此外，1936年，巴西的波特蘭水泥協(xié)會(huì)（ACPB）成立，旨在“促進(jìn)水泥與水泥應(yīng)用的研究”。與SNIC不同的是，ACPB關(guān)注的是技術(shù)革新以及與教育和研究院的合作。2014年，ACPB與位于巴西圣保羅州的Mackenzie大學(xué)的建筑學(xué)院合作開發(fā)了“建筑與施工：材料、產(chǎn)品與應(yīng)用，建筑系統(tǒng)介紹”的課程，并出版了關(guān)于公共建筑項(xiàng)目建設(shè)的建筑指南。

  除了普通波特蘭水泥（OPC），巴西白色水泥工業(yè)的發(fā)展較好。2007年，白色水泥的銷量由2006年的96萬噸上升至115萬噸。

  表1：巴西主要數(shù)據(jù)  

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  2014年巴西水泥業(yè)的發(fā)展：

  2014年，巴西共擁有72家綜合水泥廠，年水泥產(chǎn)能由2013年的6920萬噸上升至7220萬噸。2014年，巴西沒有新增的水泥廠，但部分工廠進(jìn)行了擴(kuò)建，還有部分工廠正在建設(shè)中。

  巴西的23個(gè)州都擁有水泥生產(chǎn)，水泥產(chǎn)能主要分布在在人口密集的州，如圣保羅、米納斯吉拉斯與里約熱內(nèi)盧，其人口數(shù)量分別為4370萬、2060萬與1640萬，此外，這些州的水泥消費(fèi)量也是全國最高（見表2）。

  表2：2014年巴西前八大水泥產(chǎn)能最高的州

  2012~2013年以及2014年1~2月，巴西的水泥銷量同比有所上升。根據(jù)巴西國家水泥工業(yè)協(xié)會(huì)（SNIC）發(fā)布的數(shù)據(jù)，巴西生產(chǎn)的水泥主要銷往零售企業(yè)（55%），而銷往預(yù)拌混凝土制造商（21%）、其它的混凝土制造商（11%）以及承包商（12%）的水泥相對(duì)要少一些。

  巴西主要有八家水泥企業(yè)，這八家水泥企業(yè)擁有64家水泥廠，總水泥產(chǎn)能達(dá)6505萬噸，占全國總產(chǎn)能的90.1%，占全國水泥水泥廠數(shù)量的80%。

  Votorantim Cimentos是巴西水泥業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，擁有19家水泥廠（包括在建的），年水泥產(chǎn)能達(dá)2330萬噸。1933年成立以來，Votorantim Cimentos在全球都擁有業(yè)務(wù)經(jīng)營。除去水泥，Votorantim Cimentos還生產(chǎn)混凝土、骨料、砂漿與石灰。

  InterCement Brasil隸屬于巴西的建筑集團(tuán)——Camargo Corrêa，是巴西第二大的水泥制造商，InterCement Brasil擁有13家綜合水泥廠，年產(chǎn)水泥1490萬噸。1968年，InterCement Brasil在圣保羅州建設(shè)了其第一家工廠——Apiai水泥廠，而如今其業(yè)務(wù)已經(jīng)遍布全球。

  Cimento Nassau隸屬于John Santos集團(tuán)，在巴西擁有10家綜合水泥廠，年水泥產(chǎn)能達(dá)671萬噸，是巴西第三大水泥制造商。Cimento Nassau的工廠主要分布在巴西的北部地區(qū)，因此，Cimento Nassau在巴西北部的市場份額是最高的。

  巴西拉法基隸屬于法國的水泥巨擘拉法基集團(tuán)，1959年進(jìn)入巴西市場。巴西拉法基擁有7家水泥廠，雇員人數(shù)達(dá)1800名，年水泥產(chǎn)能為633萬噸，是巴西第四大水泥制造商。

  巴西豪瑞隸屬于瑞士的豪瑞集團(tuán)，擁有4家水泥廠，年水泥產(chǎn)能達(dá)450萬噸，是巴西第五大水泥制造商。巴西豪瑞于1951年進(jìn)入巴西市場，雇員2000名左右。巴西豪瑞的業(yè)務(wù)主要在巴西的東南部地區(qū)。

  Cimento Tupi擁有3家水泥廠，年水泥產(chǎn)能達(dá)350萬噸，是巴西第六大水泥制造商。Cimento Tupi建于1949年，原名Cement Company Vale do Paraíba，成立以來一直保持穩(wěn)定發(fā)展。2013年，Cimento Tupi擴(kuò)張了其位于米納斯吉拉斯的Pedra do Sino工廠。Cimento Tupi主要生產(chǎn)復(fù)合波特蘭水泥與早期強(qiáng)度較高的波特蘭水泥。

  Brennand Cimentos隸屬于Brennand集團(tuán)，建于1917年。在Joao Pessoa的工廠建成以后，Brennand Cimentos將擁有三家水泥廠，年水泥產(chǎn)能也將達(dá)到300萬噸，屆時(shí)，Brennand Cimentos也將成為巴西第七大水泥制造商。Brennand Cimentos主要生產(chǎn)各種類型的水泥、骨料與混凝土產(chǎn)品。

  Mizu Cimentos Especiais在巴西擁有五家水泥廠，年水泥產(chǎn)能達(dá)281萬噸。就水泥產(chǎn)能而言，Mizu Cimentos Especiais是巴西第八大水泥制造商。

  表3：巴西前八大水泥生產(chǎn)商（就水泥產(chǎn)能而言）

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  巴西企業(yè)聯(lián)合案件：

  八年前，巴西競爭局（Cade）對(duì)巴西主要的水泥企業(yè)展開調(diào)查，巴西水泥業(yè)的發(fā)展也因此受到影響。2014年4月，巴西涉嫌企業(yè)聯(lián)合的水泥企業(yè)將面臨14億歐元的罰款，并被強(qiáng)制要求拋售水泥資產(chǎn)。而巴西拉法基因曾與Cade達(dá)成協(xié)議剝離資產(chǎn)并罰款1900萬美元而免受指控。

  據(jù)悉，Votorantim Cimentos將被罰款6.62億美元并拋售其35%的水泥資產(chǎn)（相當(dāng)于1100萬噸的年水泥產(chǎn)能）；而巴西豪瑞將面臨2.16億美元的罰款并被強(qiáng)制拋售其22%的資產(chǎn)。

  Itabira Agro-Industrial（隸屬于Cimentos Nassau）將面臨1.75億美元的罰款并被強(qiáng)制拋售其22%的資產(chǎn)；Cimpor Cimentos將被罰款1.26億美元并不得不拋售25%的資產(chǎn)；InterCement Brasil將被罰款1.03億美元并拋售其25%的資產(chǎn)；而Cimento Itambé將面臨3750萬美元的罰款，但由于其只有一家水泥廠，因此，并不需要拋售資產(chǎn)。

  然而，在決定最終懲罰前，Cade與被罰企業(yè)就該決定的合法性將進(jìn)行上訴。Cade認(rèn)為，巴西水泥企業(yè)的聯(lián)合將導(dǎo)致水泥價(jià)格上升，從而轉(zhuǎn)嫁于消費(fèi)者并導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)虧損63億美元。

  巴西水泥企業(yè)的業(yè)績情況：

  最近幾個(gè)月來，巴西的水泥業(yè)持續(xù)保持增長。據(jù)巴西國家水泥工業(yè)協(xié)會(huì)（SNIC）報(bào)道，2013年1月至2014年1月，巴西共銷售7040萬噸水泥，同比增長2.5%。其中，2014年1月，巴西在國內(nèi)的水泥銷量同比增長6.8%，而水泥出口量同比下跌54.2%；2014年2月，巴西的水泥銷量同比上升0.8%至560萬噸，而水泥出口量同比下跌71.1%。據(jù)悉，水泥出口的下跌主要由于國內(nèi)水泥消費(fèi)量的上升。

  盡管如此，2013年，巴西主要水泥制造商的業(yè)績還是較令人失望。盡管國內(nèi)市場表現(xiàn)最具希望，但Votorantim Cimentos描述2013年為“不穩(wěn)定且增長幅度令人失望”的一年。據(jù)報(bào)道，2013年，Votorantim Cimentos的水泥銷量同比上升4.1%，凈收入同比增加10%。然而，2013年8月，由于市場情況較差，Votorantim Cimentos取消了價(jià)值48億美元的首次公開募股（IPO）。根據(jù)道瓊斯指數(shù)，Votorantim Cimentos最初將其首次公開募股由2013年6月推遲至2013年9月。Votorantim Cimentos的首席執(zhí)行官Lorival Luz表示：“公司仍將計(jì)劃首次公開募股，并且，我們將繼續(xù)監(jiān)控資本市場的發(fā)展以恢復(fù)募股?！?

  此外，2013年，巴西豪瑞的業(yè)績也較不容樂觀。2013年，巴西豪瑞的水泥銷量同比下跌4.6%，水泥價(jià)格同比上升2.2%。水泥銷量的下跌主要是由于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的推遲，這也在很大程度上反映了整個(gè)南美洲地區(qū)的水泥銷量情況。2013年，南美洲地區(qū)的水泥銷量為2500萬噸，較上年的2490萬噸同比上升0.1%。

  此外，2013年，巴西拉法基的業(yè)績也較差，水泥銷量因“第四季度的限產(chǎn)”而下跌。但受益于快速的通脹與巴西房地產(chǎn)業(yè)的貶值，巴西拉法基的水泥銷售額同比上升3%。

  展望：

  2014年1月，國際貨幣基金組織（IMF）預(yù)測，2014年巴西的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增幅將保持在2.3%，2015年為2.8%。預(yù)計(jì)南美洲、加勒比地區(qū)與新興市場的經(jīng)濟(jì)總體將以更大的幅度上升（見表4）。

  表4：巴西、南美洲、加勒比地區(qū)與新興市場的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增幅（％）預(yù)測

  巴西的原材料工業(yè)預(yù)測與趨勢出版社——Costdriver曾于2013年表示，預(yù)計(jì)未來巴西的水泥業(yè)將大幅擴(kuò)張。到2016年，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展預(yù)計(jì)將大幅上升25%（其中一半的增長來自住宅業(yè)），因此，預(yù)計(jì)巴西的年水泥產(chǎn)能將達(dá)1.2億噸。

  此外，較多的大型水泥制造商也預(yù)計(jì)，2014年巴西的水泥業(yè)將有所提高。其中，Votorantim Cimentos預(yù)計(jì)，受益于住房短缺與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展的增長，在不久的將來，巴西的水泥消費(fèi)量將上升。此外，巴西豪瑞也預(yù)計(jì)，2014年，盡管巴西的預(yù)拌混凝土銷量預(yù)計(jì)或?qū)⑾碌?，但水泥銷量將上升。

  國際貨幣基金組織、行業(yè)專家與水泥生產(chǎn)商均對(duì)巴西水泥業(yè)未來的發(fā)展作出了積極的預(yù)測，因此，在接下來幾年里，巴西的水泥業(yè)或?qū)⒊掷m(xù)穩(wěn)定增長。作為2014年國際足聯(lián)世界杯與2016年奧運(yùn)會(huì)的主辦國，巴西的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目將增多。此外，匯率的穩(wěn)定與全國范圍內(nèi)的腐敗整治將進(jìn)一步吸引外資。然而，通貨膨脹率的上升給許多巴西人帶來了負(fù)面影響，特別是對(duì)巴西的企業(yè)與低收入的家庭。