[月評(píng)]10月西北水泥市場(chǎng)：陜西價(jià)格維穩(wěn) 陜甘青新不同程度下滑

一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　受到氣候的影響，西北市場(chǎng)到10月份就逐步進(jìn)入需求淡季，價(jià)格出現(xiàn)不同程度下跌或者維穩(wěn)。甘肅、青海和新疆在10月份的需求出現(xiàn)了下調(diào)，但并不劇烈，只有10%的跌量，使得主要城市水泥價(jià)格在10月份有10-20元/噸的跌幅，以往可能出現(xiàn)的在工程停工之前趕工期、價(jià)格回漲等情況也都沒(méi)有出現(xiàn)。

　　相比之下，陜西需求在10月份有10-15%的上漲，但在市場(chǎng)集中度非常高的情況下，陜西水泥價(jià)格受到大企業(yè)的控制，依舊維持在低位。

表1：10月西北地區(qū)P.O42.5水泥平均價(jià)格表      單位：元/噸

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

圖1：10月西北地區(qū)P.O42.5水泥平均價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

二、各省市具體變化

　　陜西價(jià)格保持現(xiàn)狀

　　9月陜西寶雞價(jià)格上漲10-20元/噸，外界對(duì)陜西水泥市場(chǎng)的表現(xiàn)格外期待；但是，從海螺了解到的情況是，10月海螺水泥的銷(xiāo)量較上月有10-15%的增幅，但是陜西關(guān)中唯有寶雞水泥價(jià)格有小幅上揚(yáng)，西安價(jià)格依舊維持原位。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，海螺和冀東都有在當(dāng)?shù)乩^續(xù)收購(gòu)的計(jì)劃，西安市場(chǎng)價(jià)格受到一定程度打壓。

　　另一方面，堯柏水泥也表示在10月份陜南水泥需求有10%的上漲，價(jià)格也有10-15元/噸的漲幅空間。但是，從市場(chǎng)調(diào)研來(lái)看，陜南的水泥價(jià)格并沒(méi)有變化，不排除堯柏水泥借此壓制當(dāng)?shù)仄渌∷嗥髽I(yè)的想法。

　　目前，西安P.C32.5水泥價(jià)格在230-240元/噸，而陜南水泥價(jià)格在270-280元/噸。

圖2：陜西P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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　　甘肅、寧夏迎來(lái)需求淡季

　　10月原本是甘肅最后一個(gè)趕工的月份，但是前期延續(xù)的庫(kù)存壓力和依舊慘淡的需求使得蘭州的水泥價(jià)格不升反降，28日左右，蘭州P.C32.5水泥價(jià)格下調(diào)10元/噸，目前P.O42.5的市場(chǎng)價(jià)在330-350元/噸，庫(kù)存壓力相對(duì)9月來(lái)說(shuō)依舊明顯，庫(kù)位在80-90%，并且企業(yè)之間在淡季也沒(méi)有協(xié)同的積極性。

　　寧夏從9月開(kāi)始工程量就日益減少，需求量同比下跌6%，產(chǎn)能利用率只有60%-80%，銀川附近生產(chǎn)線(xiàn)的水泥銷(xiāo)量有30-50%銷(xiāo)往需求尚可的陜北地區(qū)。原本10月份應(yīng)該是寧夏需求增速最快的月份，但今年10月寧夏價(jià)格依舊維持前期價(jià)格，目前銀川的P.O42.5出廠(chǎng)價(jià)在320-330元/噸。

圖3：甘肅P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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圖4：寧夏P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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　　青海需求增速回落

　　青海不同于甘肅和寧夏，需求一直呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)。9月份，青海水泥產(chǎn)量還一直保持在30%的增長(zhǎng)幅度上，10月份青海需求增速小幅回落，幅度在10%左右。10月底，受到產(chǎn)能過(guò)剩和需求下挫的雙重打壓，西寧周邊市場(chǎng)價(jià)格下調(diào)10-20元/噸，P.O42.5水泥市場(chǎng)價(jià)目前在350-360元/噸。

圖5：青海P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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　　新疆價(jià)格再次回落

　　新疆烏魯木齊繼9月份下跌40-60元之后，10月份水泥價(jià)格在10日左右再次下調(diào)20元/噸，目前P.C32.5在305元/噸，P.O42.5在405-410元/噸。10月份很多廠(chǎng)家的庫(kù)位已經(jīng)接近滿(mǎn)庫(kù)了，小企業(yè)傾向于加緊消化庫(kù)存，再加上需求在10月份下滑10%左右，使得價(jià)格再次下調(diào)。

　　烏魯木齊周邊的昌吉州因?yàn)榇筇贫νa(chǎn)線(xiàn)檢修造成水泥供應(yīng)量下降，價(jià)格上升比較明顯，P.O42.5水泥報(bào)價(jià)到達(dá)了500元/噸，但在需求下滑明顯的情況下，漲價(jià)沒(méi)有多少實(shí)質(zhì)意義。

圖6：新疆P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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三、下一階段市場(chǎng)預(yù)期

　　陜西價(jià)格在11月不會(huì)有大動(dòng)作

　　目前，陜西海螺、冀東、聲威和堯柏水泥的產(chǎn)能占有率已經(jīng)達(dá)到了80%，可以說(shuō)是西北5省中產(chǎn)能集中度最高的省份。但目前水泥價(jià)格依舊偏低，不是因?yàn)樾枨蟛恍?，而是協(xié)同的時(shí)機(jī)還未成熟。在市場(chǎng)整合還在持續(xù)進(jìn)行的情況下，關(guān)中的水泥價(jià)格不會(huì)有很大的好轉(zhuǎn)。但是，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)，陜西應(yīng)該是西北、西南地區(qū)中收購(gòu)進(jìn)行最快，價(jià)格隨之回升最快的地區(qū)，未來(lái)市場(chǎng)前景非常良好。11月份，陜西還是處于銷(xiāo)售旺季，但是水泥價(jià)格不會(huì)有太大的變化。

　　甘肅、寧夏進(jìn)入冬季

　　在鄰近年末的情況下，祁連山和賽馬實(shí)業(yè)動(dòng)作頻頻。10月底，祁連山完成對(duì)夏河安多水泥產(chǎn)能和余熱發(fā)電65%的股權(quán)收購(gòu)，由此祁連山的觸角更是延伸至甘南州和四川阿壩州，同時(shí)跟青海的紅古祁連山連成一片。另外，祁連山也審議通過(guò)了在定西和湟中地區(qū)建立60萬(wàn)方商砼的規(guī)劃。青銅峽賽馬也選擇在10月底進(jìn)行上下游延伸，積極推進(jìn)在吳忠市2x50萬(wàn)方商混和120萬(wàn)噸骨料生產(chǎn)線(xiàn)的建設(shè)。并且，賽馬實(shí)業(yè)也貸款幫助天水商砼的規(guī)模擴(kuò)充。由此，中材集團(tuán)在寧夏吳忠和甘肅天水的勢(shì)力又將增強(qiáng)。

　　11月中下旬，寧夏和甘肅的工程受到天氣的影響將大規(guī)模停工，企業(yè)也會(huì)選擇在這個(gè)時(shí)機(jī)進(jìn)行生產(chǎn)線(xiàn)的檢修工作，以迎接將要到來(lái)的冬儲(chǔ)。在這段時(shí)期內(nèi)，甘肅和寧夏的水泥價(jià)格不會(huì)有太大的變化。

　　青海需求銳減

　　青海的需求一直比較良好，但是在產(chǎn)能過(guò)剩的壓力之下價(jià)格一直走低；如今需求在氣候的影響下也開(kāi)始下滑，10月的降價(jià)也就不言而喻了。11月份中旬以后，工程量大幅下調(diào)，跌價(jià)沒(méi)有意義，預(yù)計(jì)價(jià)格會(huì)在月初小幅下調(diào)之后維持現(xiàn)狀不變。

　　新疆進(jìn)入冬儲(chǔ)期

　　11月份，新疆氣溫持續(xù)走低，平均氣溫在-6至2攝氏度，特別是11月下半月工程基本已經(jīng)完全停工，需求量會(huì)有30-50%的縮減。從企業(yè)了解到的情況，11月上半月企業(yè)陸續(xù)開(kāi)始停磨機(jī)，但是窯不停，作為冬季熟料儲(chǔ)備，等到來(lái)年再粉磨成水泥。冬儲(chǔ)價(jià)在11月份將會(huì)制定出來(lái)，但是不會(huì)這么快實(shí)施。