廣西水泥價(jià)格因澇急跌 華東再祭限產(chǎn)利器

　　近期廣西水泥價(jià)格急跌，主要是因?yàn)楹闈碁?zāi)害使施工暫時(shí)難以進(jìn)行導(dǎo)致水泥需求急劇回落所致。受此影響，廣東未來水泥市場也將隨之有所回落。華東地區(qū)由于水泥企業(yè)抱團(tuán)限產(chǎn)保價(jià)，水泥價(jià)格穩(wěn)中有升，但在宏觀緊縮的背景下，出口增長乏力、國內(nèi)投資放緩、房地產(chǎn)調(diào)控等不利因素下，只能短期影響水泥價(jià)格，中長期水泥行業(yè)供過于求的現(xiàn)狀仍難以改變。不過，冬季儲煤等因素影響下，第四季度水泥供應(yīng)將受到原料、能源的限制，而第四季度為水泥消費(fèi)旺季，將導(dǎo)致局部供應(yīng)短缺使水泥價(jià)格上漲。

　　據(jù)悉，“十一”長假后廣西和廣東珠三角地區(qū)水泥價(jià)格下跌，而江蘇南部、湖北東部以及浙江等地的水泥價(jià)格卻紛紛上漲。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，目前水泥需求波瀾不驚，并無井噴跡象，因此水泥旺季高位振蕩行情不改。

　　近期廣西水泥價(jià)格急跌，主要是因?yàn)楹闈碁?zāi)害使施工暫時(shí)難以進(jìn)行導(dǎo)致水泥需求急劇回落所致。受此影響，廣東未來水泥市場也將隨之有所回落。由于桂南地區(qū)洪水內(nèi)澇較為嚴(yán)重，致使水泥需求下降，加之水電缺乏的情況較大緩解，水泥生產(chǎn)恢復(fù)常態(tài)，庫存快速上升，使多數(shù)水泥企業(yè)紛紛下調(diào)價(jià)格。

　　10月10日，廣西地區(qū)水泥價(jià)格全線下跌，跌幅達(dá)30-50元/噸。以南寧市場為例，高標(biāo)散裝水泥報(bào)價(jià)360元/噸，較之前下跌30元/噸，其他地區(qū)也有30-50元/噸不等的跌幅。受雙臺風(fēng)降雨、“十一”長假影響，廣西地區(qū)房地產(chǎn)、鐵路等重點(diǎn)工程項(xiàng)陸續(xù)出現(xiàn)停工現(xiàn)象，因此后市水泥價(jià)格仍有繼續(xù)下跌的可能。

　　受廣西水泥價(jià)格回落影響，引起廣東部分水泥跟跌。其中廣東珠海、肇慶兩地水泥和熟料價(jià)略有下調(diào)，跌幅為10-20元/噸，廣州、深圳、佛山、江門等其他地區(qū)暫時(shí)保持平穩(wěn)，但未來也有下跌可能。

　　華東地區(qū)由于抱團(tuán)限產(chǎn)保價(jià)，水泥價(jià)格穩(wěn)中有升，但只能短期影響水泥價(jià)格，中長期水泥行業(yè)供過于求的現(xiàn)狀仍難以改變。

　　國慶節(jié)后，江蘇南部鎮(zhèn)江、常州、無錫、蘇州等城市熟料和水泥價(jià)格均上調(diào)20元/噸。現(xiàn)熟料到位價(jià)格370-380元/噸，高標(biāo)散裝水泥400元/噸。節(jié)后大部分水泥企業(yè)按照限產(chǎn)協(xié)議的原計(jì)劃進(jìn)行停產(chǎn)是價(jià)格上漲的主要推動力。

　　另外，浙江水泥價(jià)格在整體保持穩(wěn)定的情況下，南部熟料價(jià)格略有小幅上調(diào)，幅度10元/噸。據(jù)了解，自9月20日起，南方水泥發(fā)動下的浙江省水泥企業(yè)輪流進(jìn)行停產(chǎn)，到目前為止，90%的企業(yè)都在執(zhí)行。此外，通過停產(chǎn)，湖北東部企業(yè)的水泥價(jià)格也上漲30-50元/噸

　　不過，在宏觀緊縮的背景下，出口增長乏力、國內(nèi)投資放緩、房地產(chǎn)調(diào)控等不利因素下，該協(xié)議只能短期影響水泥價(jià)格，中長期水泥行業(yè)供過于求的現(xiàn)狀仍難以改變。

　　數(shù)據(jù)顯示，8月，出口訂單指數(shù)大幅下降，加之隨著歐美經(jīng)濟(jì)的放緩預(yù)期，市場普遍預(yù)計(jì)下半年中國經(jīng)濟(jì)增速可能還將放緩。而且影響水泥主要的房地產(chǎn)調(diào)控仍在加碼，雖然7月初加息之后，并未再次加息，但央行推出新規(guī)凍結(jié)資金9,000億。

　　此外，8月主要投資數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)投資、鐵路投資、交通運(yùn)輸業(yè)（公路、水路等）投資累計(jì)增速為25%、-11.5%和13.6%，環(huán)比下降0.4個、10個和2.1個百分點(diǎn)，顯示出需求有所疲軟。[Page]

　　房地產(chǎn)行業(yè)也不樂觀。繼8月份銷售金額年內(nèi)首現(xiàn)同比下降之后，國內(nèi)住宅開發(fā)龍頭萬科9月銷售額再次出現(xiàn)同比下降。

　　同樣出現(xiàn)銷售同比下滑的，還有碧桂園 、中海、保利地產(chǎn) 、龍湖等排名前十大的地產(chǎn)商。“金九”出現(xiàn)數(shù)家大型房企銷售同比萎縮，是2009年來第一次出現(xiàn)。

　　從供給上來看，近期水泥投資又有死灰復(fù)燃的跡象，中期來看，未來供應(yīng)增長仍將持續(xù)到2013年，而且即使考慮落后產(chǎn)能全部淘汰，2011年和2012年產(chǎn)能增加規(guī)模在億噸以上。而且供給主要集中在2010年以前較為景氣的西北、華北地區(qū)，加劇了水泥行業(yè)供求的不平衡狀況。

　　2011年6月水泥新開工計(jì)劃總投資額分別為185億元，同比增速為54.7%，顯示水泥投資仍然過熱。另據(jù)興業(yè)證券統(tǒng)計(jì)，2010年以后在建的水泥生產(chǎn)線達(dá)323條，總計(jì)產(chǎn)能超過4億噸?？鄢浜螽a(chǎn)能淘汰，2011-2013年，全國水泥產(chǎn)能凈增量為1.66億噸、1.63億噸、0.35億噸。

　　水泥需求主要來自房地產(chǎn)投資、中央重點(diǎn)工程項(xiàng)目、新農(nóng)村建設(shè)等方面，其中房地產(chǎn)占1/3左右的份額，中央投資占20%左右，新農(nóng)村建設(shè)占15-20%。雖然國家力推1000萬套保障房建設(shè)，但由于房地產(chǎn)受調(diào)控、高鐵等中央項(xiàng)目投資減少影響，未來需求增長不容樂觀。

　　國家統(tǒng)計(jì)局近日發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年房地產(chǎn)開發(fā)投資額同比增長32.9%，但是商品房銷售面積同比增長12.9%，如果房地產(chǎn)成交持續(xù)低迷，而調(diào)控力度仍不放松，房地產(chǎn)的后續(xù)開發(fā)力度將逐步減弱，水泥和鋼鐵等原材料的需求可能在下半年開始疲軟。

　　雖然保障房建設(shè)加快，能增加水泥需求，但畢竟國家沒有那么大的財(cái)力維持每年建設(shè)1,000萬套保障房，更何況保障房對水泥需求增量影響并不大。

　　根據(jù)我國城鎮(zhèn)民用住宅平均每平米0.2噸水泥消耗量估算，每套保障房水泥平均用量在10噸左右，2011年保障性住房建設(shè)拉動水泥需求增量為1億噸，相當(dāng)于2010年水泥總產(chǎn)量的5.35%，對水泥行業(yè)的供需影響不是十分顯著。

　　從以往季度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，四季度水泥產(chǎn)量平均占到全年的27%以上，屬于一年中需求最旺的時(shí)期。從以往季度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，四季度水泥產(chǎn)量平均占到全年的27%以上，屬于一年中需求最旺的時(shí)期。冬季儲煤等因素影響下，第四季度水泥供應(yīng)將受到原料、能源的限制，而第四季度為水泥消費(fèi)旺季，將導(dǎo)致局部供應(yīng)短缺使水泥價(jià)格上漲。

　　截至9月26日，秦皇島大同優(yōu)混和山西優(yōu)混分別為885元/噸和835元/噸，與上周相比價(jià)格不大，港口庫存量620.93萬噸，比上周下降9.26%。

　　另外，提前冬儲的東北黑吉兩省價(jià)格在冬儲前再次上漲，同比上升近200元/噸，已是除新疆外全國最高價(jià)。據(jù)長江證券分析，哈爾濱P.O42.5散達(dá)到500元/噸；長春為485元/噸。目前東北地區(qū)平均價(jià)格已排到全國首位，再過半個月左右東北地區(qū)即將進(jìn)入需求淡季，所以黑吉兩省價(jià)格應(yīng)是2011年的最后一次上漲。最后一次價(jià)格上調(diào)更有利于進(jìn)入冬儲期的價(jià)格調(diào)整，從東北地區(qū)今年市場表現(xiàn)來看，2011年冬儲價(jià)格或?qū)⒁桓耐甏蠓碌臓顟B(tài)。