拉法基豪瑞合并打造最先進(jìn)建材集團(tuán)

　　日前，豪瑞和拉法基公司通過(guò)了以對(duì)等方式將公司合并的協(xié)議，將締造一家合計(jì)營(yíng)收達(dá)320億歐元(440億美元)的行業(yè)巨擘。
　　合并后的拉法基豪瑞將以最佳的姿態(tài)應(yīng)對(duì)城鎮(zhèn)化所帶來(lái)的挑戰(zhàn)，如經(jīng)濟(jì)適用房、城市擴(kuò)張、城市交通等。新集團(tuán)將通過(guò)規(guī)模創(chuàng)新、一流的研發(fā)以及產(chǎn)品和解決方案的優(yōu)化組合，為其客戶(hù)提供更多的選擇。兩家公司均是行業(yè)內(nèi)致力于可持續(xù)發(fā)展和應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，并承諾將把這方面的工作推升到一個(gè)新的水平。

　　在全球建材領(lǐng)域，拉法基豪瑞將成為水泥、混凝土和骨料市場(chǎng)排名第一的企業(yè)，同時(shí)也將獲得更多的機(jī)會(huì)對(duì)產(chǎn)品和商業(yè)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行優(yōu)化，使其全球業(yè)務(wù)分布得到進(jìn)一步加強(qiáng)。

　　據(jù)估計(jì)，拉法基和豪瑞公司的銷(xiāo)售額相合將達(dá)到390億瑞士法郎，約合320億歐元，息稅折舊前利潤(rùn)將達(dá)到80億瑞士法郎，約合65億歐元。

　　考慮到監(jiān)管方面的要求，通過(guò)主動(dòng)拆分進(jìn)行戰(zhàn)略?xún)?yōu)化后，拉法基豪瑞公司的業(yè)務(wù)將要起到互補(bǔ)的作用。合并運(yùn)營(yíng)的生產(chǎn)場(chǎng)所將遍及各大洲，超過(guò)90個(gè)國(guó)家，是行業(yè)內(nèi)最為平衡和多元化的投資組合。無(wú)論是在快速增長(zhǎng)市場(chǎng)或發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)，這都將帶來(lái)引人注目的增長(zhǎng)預(yù)期。在所有的營(yíng)收當(dāng)中，沒(méi)有一個(gè)國(guó)家將超過(guò)10%的比例。

　　拉法基豪瑞將在蘇黎世SIX證券交易所和巴黎Euronext證券交易所上市，新公司的住所地位于瑞士，將根據(jù)瑞士當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)監(jiān)管運(yùn)營(yíng)。新公司的董事會(huì)成員由拉法基和豪瑞公司組成，雙方人數(shù)各占一半。中央職能部門(mén)將在法國(guó)和瑞士進(jìn)行有效分配。新公司董事長(zhǎng)由豪瑞的下一任董事長(zhǎng)沃爾夫?qū)?. 雷茨勒（Wolfgang Reitzle）擔(dān)任。

　　拉法基集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官樂(lè)峰（Bruno Lafont）將擔(dān)任新公司的首席執(zhí)行官和董事。豪瑞公司的首席財(cái)務(wù)官Thomas Aebischer將擔(dān)任新公司的首席財(cái)務(wù)官，拉法基的現(xiàn)任首席財(cái)務(wù)官Jean-Jacques Gauthier將擔(dān)任新公司的首席整合官。新公司管委會(huì)成員將來(lái)自拉法基和豪瑞公司的管理層。
　　為了確保合并的有效順利進(jìn)行，雙方成立了整合委員會(huì)，以便在交易完成后立即制定并實(shí)施整合計(jì)劃。

　　豪瑞公司現(xiàn)任首席執(zhí)行官伯納德（Bernard Fontana）將繼續(xù)負(fù)責(zé)主持豪瑞公司的工作，直到交易結(jié)束。他將擔(dān)任整合委員會(huì)的聯(lián)合主席。

　　此項(xiàng)合并將會(huì)促進(jìn)發(fā)展過(guò)程中資本的最優(yōu)配置，從而提高已占用資本回報(bào)率。而強(qiáng)大的現(xiàn)金流以及良好的資產(chǎn)負(fù)責(zé)情況將成為強(qiáng)大的財(cái)力支撐。拉法基豪瑞將維持一個(gè)非常有吸引力的股息分配政策。

　　預(yù)計(jì)合并后，拉法基豪瑞將達(dá)到如下效益：

　　通過(guò)不斷加強(qiáng)的協(xié)同合作，在三年內(nèi)全力以赴，業(yè)績(jī)提高超過(guò)17億瑞士法郎，約合14億歐元，其中在第一年實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的1/3：

　　—通過(guò)最佳應(yīng)用、規(guī)模化以及多重使用創(chuàng)新產(chǎn)品和解決方案，實(shí)現(xiàn)稅前折舊前利潤(rùn)12億瑞士法郎，約合10億歐元；

　　—實(shí)現(xiàn)金融儲(chǔ)蓄2.4億瑞士法郎，約合2億歐元；

　　—實(shí)現(xiàn)資本支出優(yōu)化 2.4億瑞士法郎，約合2億歐元；

　　此項(xiàng)合并的交易結(jié)構(gòu)為公開(kāi)發(fā)行，由豪瑞公司存檔，對(duì)拉法基公司的所有流通股按照1:1的比例進(jìn)行并購(gòu)，并約定在宣告合并至合并完成之前，每股的分紅股息相等。每位出售自己拉法基公司股份、參加預(yù)期交換收購(gòu)的拉法基股東將會(huì)獲得同等數(shù)額的豪瑞公司發(fā)行的普通股。該交換要約由豪瑞控股決定，在全面攤薄的情況下至少應(yīng)占到其股本和拉法基公司的表決權(quán)的2/3。

　　該合并取決于最終文件的執(zhí)行情況，豪瑞公司股東的認(rèn)可情況以及相關(guān)的監(jiān)管授權(quán)情況。如果獲得相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，合并計(jì)劃預(yù)計(jì)將于2015年上半年完成。

　　在最終的文件執(zhí)行前，合并雙方將就該項(xiàng)交易所需的信息以及磋商程序同拉法基和豪瑞公司的相關(guān)員工代表組織進(jìn)行商討。該交換收購(gòu)在獲得相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)后，需要在AMF備案，并且需要通過(guò)法國(guó)的AMF機(jī)構(gòu)審核。

　　該交換收購(gòu)不對(duì)美國(guó)的民眾或者其它法國(guó)司法管轄權(quán)以外地區(qū)的民眾開(kāi)放，法國(guó)的換購(gòu)行為需要得到相關(guān)批準(zhǔn)后才能進(jìn)行。

　　Thomas Schmidheiny, GBL 以及NNS Holding Sarl已就支持該合并事項(xiàng)達(dá)成一致。

　　項(xiàng)目主要亮點(diǎn)：

　　雙方對(duì)等合并，創(chuàng)建建材行業(yè)最先進(jìn)的企業(yè)集團(tuán)；

　　拉法基豪瑞公司將以空前豐富的產(chǎn)品和服務(wù)應(yīng)對(duì)建材行業(yè)不斷變化的需求和城鎮(zhèn)化日益加速帶來(lái)的挑戰(zhàn)；

　　兩家公司的銷(xiāo)售總額將達(dá)到390億瑞士法郎，約合320億歐元；息稅折舊前利潤(rùn)將達(dá)80億瑞士法郎，約合65億歐元；

　　由豪瑞公司發(fā)起的交易結(jié)構(gòu)為公開(kāi)發(fā)行模式，豪瑞和拉法基股票的交換比率為1:1；

　　通過(guò)不斷加強(qiáng)的協(xié)同合作，在三年內(nèi)全力以赴，業(yè)績(jī)提高超過(guò)17億瑞士法郎，約合14億歐元，其中在第一年實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的1/3；

　　在考慮監(jiān)管機(jī)構(gòu)需求的前提下，通過(guò)拆分全球息稅折舊前利潤(rùn)的10%-15%，實(shí)施業(yè)務(wù)戰(zhàn)略?xún)?yōu)化；

　　合并后的集團(tuán)將在全球90個(gè)國(guó)家具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，這些國(guó)家既包括發(fā)達(dá)國(guó)家也包括新興市場(chǎng)，且業(yè)務(wù)分布均勻；

　　對(duì)等組建新董事會(huì)，明確公司的治理結(jié)構(gòu)（董事會(huì)包含拉法基和豪瑞各7名成員），

　　沃爾夫?qū)?. 雷茨勒（Wolfgang Reitzle）擔(dān)任董事長(zhǎng)，樂(lè)峰（Bruno Lafont）擔(dān)任首席執(zhí)行官和董事；

　　該合并項(xiàng)目得到兩家企業(yè)董事會(huì)成員的一致同意，并得到雙方主要股東的全力支持；

　　交易預(yù)計(jì)將在2015年上半年完成。

　　高層評(píng)論：

　　豪瑞公司現(xiàn)任董事長(zhǎng)Rolf Soiron在宣布此項(xiàng)決定時(shí)評(píng)論道：

　　“該合并提議為我們通過(guò)創(chuàng)新，為客戶(hù)創(chuàng)造更多價(jià)值、提供更廣泛的產(chǎn)品和解決方案，為股東帶來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)的回報(bào)提供了一個(gè)千載難逢的機(jī)會(huì)。”

　　“利用成熟市場(chǎng)和全球快速增長(zhǎng)的新興市場(chǎng)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，通過(guò)為其提供新型建筑材料，助力建筑行業(yè)應(yīng)對(duì)未來(lái)挑戰(zhàn)，將使拉法基豪瑞擁有獨(dú)特的定位?！?

　　“兩家公司都堅(jiān)持把客戶(hù)利益和員工發(fā)展放在首位，從而確保新公司的運(yùn)營(yíng)能夠做到最佳?！?

　　拉法基集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官樂(lè)峰（Bruno Lafont）：

　　“我很驕傲地宣布，拉法基悠久的歷史在今天又開(kāi)啟了一個(gè)新的篇章，這是我們公司所有人這些年來(lái)共同奮斗的結(jié)果。通過(guò)與豪瑞公司經(jīng)驗(yàn)豐富的團(tuán)隊(duì)相結(jié)合，互補(bǔ)的業(yè)務(wù)分布以及我們的創(chuàng)新專(zhuān)業(yè)技術(shù)，我們將創(chuàng)建建筑行業(yè)內(nèi)一家最先進(jìn)的集團(tuán)，使我們的客戶(hù)、員工和股東從中受益。”

　　“我相信此次對(duì)等合并將為通過(guò)出色的協(xié)同效應(yīng)，為在建筑行業(yè)快速創(chuàng)建一個(gè)先進(jìn)的平臺(tái)提供契機(jī)。”

　　“運(yùn)用一流的國(guó)際投資經(jīng)驗(yàn)，良性的資產(chǎn)負(fù)債以及強(qiáng)有力的管理，新集團(tuán)將以更低的風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出更快的增長(zhǎng)勢(shì)頭，從而創(chuàng)造更多的價(jià)值。”

　　“多年來(lái)，我一直對(duì)豪瑞充滿(mǎn)了深深的敬意。這次拉法基和豪瑞的合并將讓這個(gè)新成立的集團(tuán)深深扎根于歐洲大陸，同時(shí)帶著“構(gòu)建美好城市”的豪情壯志，在全球范圍內(nèi)以可持續(xù)的發(fā)展方式不斷開(kāi)拓新局面?！?