[原創(chuàng)]西南水泥市場(chǎng)：需求+整合助力走出過(guò)剩泥潭

　　“十二五”期間，中國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)迎來(lái)最重要的發(fā)展機(jī)遇，黃金十年大幕已然開(kāi)啟。近日，中國(guó)水泥協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)雷前治表示，今年全年水泥需求依然會(huì)高速增長(zhǎng)，在此推動(dòng)下預(yù)計(jì)全年水泥產(chǎn)量將突破20億噸。

　　從國(guó)內(nèi)看，內(nèi)部發(fā)展的有利條件和長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)沒(méi)有改變，工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、市場(chǎng)化、國(guó)際化深入發(fā)展，市場(chǎng)需求潛力巨大，水泥市場(chǎng)需求持續(xù)適度增長(zhǎng)。水利跨越式的發(fā)展、高速鐵路建設(shè)、保障房等民生建設(shè)，都將會(huì)為水泥提供持續(xù)性的商機(jī)。

　　但是，與此同時(shí)部分地區(qū)水泥行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，亟需淘汰落后產(chǎn)能，水泥價(jià)格持續(xù)低迷，一些問(wèn)題也隨行業(yè)快速發(fā)展開(kāi)始暴露。而我國(guó)西南地區(qū)，正是典型的需求增長(zhǎng)與產(chǎn)能過(guò)剩博弈的地區(qū)。

　　據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，6月2日，冀東水泥璧山有限公司4500t/d生產(chǎn)線點(diǎn)火成功，緊接著，冀東水泥合川4600t/d生產(chǎn)線8日點(diǎn)火，6月12日，貴州瑞溪水泥發(fā)展有限公司也舉行了2500t/d生產(chǎn)線的點(diǎn)火儀式。短短十天內(nèi)，西南地區(qū)就有三條生產(chǎn)線開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。

　　回顧2010年，從中國(guó)水泥網(wǎng)生產(chǎn)線統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)得知，西南地區(qū)共有51條水泥生產(chǎn)線投產(chǎn)，占全國(guó)投產(chǎn)生產(chǎn)線總數(shù)的32%，為西南地區(qū)帶來(lái)5617.2萬(wàn)噸熟料產(chǎn)能，占全國(guó)新增產(chǎn)能的29%。而就今年上半年全國(guó)投產(chǎn)的47條新型干法水泥生產(chǎn)線來(lái)看，西南地區(qū)共占18條生產(chǎn)線點(diǎn)火投產(chǎn)，其中不乏像重慶九鑫集團(tuán)、貴州惠水泰安水泥有限公司7500t/d的大型生產(chǎn)線。

　　而正在生產(chǎn)線如火如荼點(diǎn)火投產(chǎn)時(shí)，7月11日工信部公布2011年淘汰落后水泥產(chǎn)能名單，西南地區(qū)成為僅次于華北的高落后產(chǎn)能淘汰區(qū)域，年底前需淘汰的落后產(chǎn)能總量為2,707萬(wàn)噸。盡管此次加大淘汰落后產(chǎn)能力度在預(yù)料之中，但實(shí)際淘汰產(chǎn)能規(guī)模依然較大，預(yù)計(jì)未來(lái)將對(duì)市場(chǎng)供給產(chǎn)生明顯影響，行業(yè)翹楚或?qū)⒚黠@受益。

　　重慶：在需求快速增長(zhǎng)與產(chǎn)能過(guò)剩中尋求平衡點(diǎn)

　　數(shù)據(jù)顯示，2010年重慶市水泥產(chǎn)能產(chǎn)量分別為6900萬(wàn)噸和4600萬(wàn)噸。2011年將分別達(dá)到8200萬(wàn)噸和5000萬(wàn)噸。據(jù)重慶水泥協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)馬澤民估計(jì)，2011年重慶預(yù)計(jì)有10條以上生產(chǎn)線投產(chǎn)（上半年已經(jīng)投產(chǎn)7條），新增總產(chǎn)能將達(dá)1830萬(wàn)噸，產(chǎn)能過(guò)剩將是重慶面臨的一大挑戰(zhàn)。

　　對(duì)此，馬澤民認(rèn)為，只有轉(zhuǎn)變發(fā)展方式才能跨越產(chǎn)能過(guò)剩瓶頸；只有節(jié)能減排、少產(chǎn)少銷，方能實(shí)現(xiàn)水泥價(jià)格的理性回歸；只有加強(qiáng)合作、有序競(jìng)爭(zhēng)，才能保持水泥市場(chǎng)的穩(wěn)定；只有大企業(yè)帶頭、相融共生，也才能維護(hù)水泥行業(yè)的共同利益。

　　此次工信部淘汰落后產(chǎn)能，西南區(qū)的四川、重慶、貴州淘汰力度較大，淘汰熟料產(chǎn)能占比分別為8.6%、8.2%、5.1%。其中重慶地區(qū)需淘汰落后熟料產(chǎn)能513萬(wàn)噸。馬澤民表示，這從一定程度上緩解了重慶水泥的過(guò)剩壓力。

　　此外，“十二五”開(kāi)局、重慶城鄉(xiāng)一體化、兩江新區(qū)、成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)、三峽庫(kù)區(qū)后續(xù)建設(shè)等良機(jī)，必然帶來(lái)大建設(shè)、大發(fā)展、大投資及水泥大需求。公路建設(shè)工程2000億元，鐵路建設(shè)工程1600億元，兩江新區(qū)建設(shè)工程3500億元，水利建設(shè)工程500億元，機(jī)場(chǎng)建設(shè)工程260億元；十大民生建設(shè)工程3000億元，城市軌道交通建設(shè)工程1400元；航運(yùn)港口建設(shè)工程260億元……眾多基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程將有力地拉動(dòng)水泥需求。

　　正是因?yàn)橛腥绱硕嗟拇笮突?xiàng)目，令多家水泥企業(yè)爭(zhēng)相入駐產(chǎn)能過(guò)剩的重慶。從今年年初東方希望重慶水泥有限公司5×4800t/d熟料水泥生產(chǎn)線A線一次性點(diǎn)火成功，到冀東水泥投資興建5條水泥熟料生產(chǎn)線，即璧山8.5億元4600t/d水泥熟料生產(chǎn)線并配套建設(shè)余熱發(fā)電項(xiàng)目，江津8.5億元2*3200t/d水泥熟料生產(chǎn)線并配套建設(shè)余熱發(fā)電項(xiàng)目，合川15億元2*4600t/d熟料帶純低溫余熱發(fā)電水泥生產(chǎn)線，重慶地區(qū)水泥市場(chǎng)正在需求快速增長(zhǎng)與產(chǎn)能過(guò)剩中尋求平衡點(diǎn)。

　　四川：淘汰落后趕不上新增產(chǎn)能

　　四川水泥究竟過(guò)剩到什么程度？四川水泥協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示：2010年四川省水泥產(chǎn)量達(dá)1.32億噸，位居全國(guó)前三，而整個(gè)四川水泥產(chǎn)能則高達(dá)1.6億噸。據(jù)了解，在十二五期間，四川至少還有20條新建線將要投放市場(chǎng)，其總產(chǎn)能應(yīng)該在3000萬(wàn)噸左右，屆時(shí)四川水泥總產(chǎn)能將逾1.8億噸。而需求上，汶川地震已過(guò)去3年，災(zāi)后重建工作已基本完成，水泥需求走低，但新增產(chǎn)能依舊陸續(xù)釋放。據(jù)筆者計(jì)算，此次四川地區(qū)需要淘汰的落后產(chǎn)能為1429.7萬(wàn)噸，但面對(duì)十二五期間新增總產(chǎn)能3000萬(wàn)噸，淘汰數(shù)量和速度遠(yuǎn)低于新產(chǎn)能的釋放數(shù)量和速度。

　　作為國(guó)內(nèi)大省及西部開(kāi)發(fā)和建設(shè)的主要省份，四川省一直將基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)放在重要位置?！笆晃濉币詠?lái)，特別是2008年汶川地震以后，四川省更是加大了對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資力度，不少企業(yè)嗅到商機(jī)，紛紛赴四川投資建廠，包括海螺水泥、中建材、亞?wèn)|水泥等。

　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，僅2008年10-12月四川省內(nèi)水泥新增產(chǎn)能就達(dá)1660萬(wàn)噸，2010年全年則有1420萬(wàn)噸的產(chǎn)能釋放。

　　隨著新增產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，帶來(lái)的是水泥市場(chǎng)的混亂無(wú)序。中國(guó)水泥網(wǎng)跟蹤發(fā)現(xiàn)，2010年以來(lái)，四川水泥價(jià)格一直處于低谷，甚至曾一度跌入谷底，P.C32.5的價(jià)格在200元左右徘徊。今年五月，價(jià)格戰(zhàn)再起，隨著德陽(yáng)和綿陽(yáng)地區(qū)價(jià)格戰(zhàn)的打響，四川的產(chǎn)能過(guò)剩、市場(chǎng)集中度過(guò)低、缺乏價(jià)格協(xié)同機(jī)制等問(wèn)題逐一顯現(xiàn)。

　　筆者認(rèn)為，盡管四川是本次淘汰落后產(chǎn)能力度較大的地區(qū)，但依舊很難徹底改變當(dāng)前的市場(chǎng)狀況?！爱?dāng)?shù)氐乃嗥髽I(yè)日子過(guò)得很苦，他們每一家規(guī)模又太小，缺乏行業(yè)整合者”，中國(guó)水泥協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)雷前治這句話透露出四川水泥市場(chǎng)當(dāng)前面臨的尷尬。據(jù)悉，正廣泛撒網(wǎng)尋求并購(gòu)項(xiàng)目的中建材有意通過(guò)中聯(lián)水泥“解圍”四川水泥，而海螺水泥也成為受期待的“并購(gòu)者”之一。央企背景、上市公司和區(qū)域龍頭企業(yè)將依次是四川兼并重組的主角。[Page]

　　貴州：黔中經(jīng)濟(jì)區(qū)受熱捧 能否消化猛增產(chǎn)能仍需觀望

　　相對(duì)于四川、重慶、云南而言，貴州省水泥工業(yè)的發(fā)展由于起步較晚發(fā)展較為緩慢，但近年來(lái)隨著省基建投資規(guī)劃的陸續(xù)出臺(tái)，國(guó)內(nèi)水泥龍頭海螺水泥、紅獅水泥等紛紛斥資當(dāng)?shù)卮笠?guī)模投資。2011年上半年，貴州有6條水泥生產(chǎn)線新投產(chǎn)，其中貴州惠水泰安水泥有限公司投產(chǎn)新線產(chǎn)能達(dá)7500t/d。由此，貴州水泥市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)局部地區(qū)嚴(yán)重過(guò)剩狀況。

　　據(jù)貴州省經(jīng)信委數(shù)字顯示：2010年底，貴州省水泥總產(chǎn)能約6500萬(wàn)噸，其中新型干法水泥產(chǎn)能約4500萬(wàn)噸，占全部水泥產(chǎn)能的69.2%。到2015年，貴州全省新型干法水泥產(chǎn)能達(dá)到約1億噸、水泥產(chǎn)量達(dá)8000萬(wàn)噸以上，基本淘汰完畢立窯水泥。

　　隨著貴州省公路、鐵路、水利等基礎(chǔ)設(shè)施重點(diǎn)工程和農(nóng)村危房改造建設(shè)力度加大，水泥需求明顯增加。近期正在積極籌備的黔中經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)，預(yù)計(jì)將黔中經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)成為全國(guó)重要的能源原材料基地、以航天航空為重點(diǎn)的裝備制造業(yè)基地、煙草工業(yè)基地和南方綠色食品基地，成為西南連接華南、華東地區(qū)的陸路交通樞紐和全國(guó)的商貿(mào)物流中心。光這一工程項(xiàng)目就已令不少水泥企業(yè)興奮不已，如海螺水泥、浙江紅獅水泥和臺(tái)泥這些大企業(yè)都已加大在貴州的項(xiàng)目布局。

　　而華潤(rùn)水泥在繼大舉進(jìn)軍山西水泥市場(chǎng)之后，于6月16日與貴州省畢節(jié)地區(qū)金沙縣人民政府在金沙簽署合作協(xié)議，打響了進(jìn)軍大西南的第一炮！未來(lái)兩年內(nèi)，華潤(rùn)水泥還將在畢節(jié)地區(qū)金沙縣木孔鄉(xiāng)投資建設(shè)兩條日產(chǎn)4500噸新型干法水泥熟料生產(chǎn)線﹑配套水泥粉磨站及2x9MW余熱發(fā)電站。

　　“十二五”期間，貴州水泥工業(yè)將迎來(lái)一個(gè)大的轉(zhuǎn)型期，也是一個(gè)快速的發(fā)展期。在貴州市場(chǎng)中的水泥企業(yè)都在備戰(zhàn)即將到來(lái)的黔中經(jīng)濟(jì)區(qū)的投資熱潮，而黔中經(jīng)濟(jì)區(qū)的建設(shè)能否消化增加如此迅猛的產(chǎn)能？一場(chǎng)角逐似乎在貴州就要開(kāi)始，幾經(jīng)起伏下，貴州水泥市場(chǎng)走向何方，我們拭目以待。

　　云南：政府投資持續(xù)高位助長(zhǎng)水泥需求

　　截至六月底，云南水泥產(chǎn)能已達(dá)8000萬(wàn)噸，據(jù)云南省建材工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，云南省今年將有十余條水泥生產(chǎn)線投產(chǎn)，預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能在2000萬(wàn)噸左右，年內(nèi)水泥產(chǎn)能將達(dá)1億噸。以熟料產(chǎn)能計(jì)，云南人均產(chǎn)能約1.9噸，這是否標(biāo)志著云南水泥行業(yè)也面臨著嚴(yán)峻的過(guò)剩局面？

　　云南省建材工業(yè)協(xié)會(huì)知情人士對(duì)此表示樂(lè)觀，其認(rèn)為云南省內(nèi)水泥企業(yè)布局不均衡致使少部分地區(qū)產(chǎn)能過(guò)剩明顯，但更多地區(qū)面臨水泥缺口。同時(shí)，云南省政府對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的承諾也刺激著水泥行業(yè)大放異彩。中國(guó)水泥網(wǎng)記者從云南建材協(xié)會(huì)行管處了解到，今年云南水泥的需求較旺盛。保障性住房需求與去年相當(dāng)，但房地產(chǎn)需求有所突破，且公路建設(shè)迎來(lái)了高峰期。

　　西南地區(qū)水泥市場(chǎng)曾在汶川地震之后產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，很快就出現(xiàn)了區(qū)域性過(guò)剩，也成為了目前全國(guó)最困難的地區(qū)，但也在今年二季度因?yàn)槿珖?guó)大面積限電，價(jià)格曾一度出現(xiàn)短暫的好轉(zhuǎn)。中國(guó)水泥協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)雷前治認(rèn)為，西南地區(qū)的產(chǎn)能過(guò)剩原因與華東地區(qū)不同，其需求增長(zhǎng)還未到拐點(diǎn)。在需求高位、市場(chǎng)拉動(dòng)的情況下，價(jià)格出現(xiàn)回升。其次，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部進(jìn)行了小范圍整合，企業(yè)觀念也開(kāi)始轉(zhuǎn)變，通過(guò)適當(dāng)控制產(chǎn)量使價(jià)格出現(xiàn)區(qū)域性平衡，市場(chǎng)逐步走向成熟。外部需求和內(nèi)部整合，共同促使了西南水泥價(jià)格的回升。

　　然而，這種短暫的繁榮并沒(méi)有持續(xù)多久，進(jìn)入三季度，四川等地區(qū)又開(kāi)始了新一輪的價(jià)格戰(zhàn)，要從產(chǎn)能過(guò)剩這個(gè)泥潭抽身，恐怕還需要更多的時(shí)間。

　　筆者認(rèn)為，一邊是火熱的點(diǎn)火投產(chǎn)，一邊是鐵腕的淘汰落后，因?yàn)樾乱惠單鞑看箝_(kāi)放而被寄予重望的西南地區(qū)，至今仍沒(méi)有真正強(qiáng)力拉起水泥需求。就目前來(lái)看，川渝地區(qū)要走出過(guò)剩泥潭還需要一段較長(zhǎng)的時(shí)間，參考華東市場(chǎng)的解圍之路，區(qū)域整合似乎是唯一的出路。而情況還不是太糟糕的云貴地區(qū)，也已經(jīng)引入了海螺、華潤(rùn)兩大水泥集團(tuán)入駐，明確的整合意圖也給行業(yè)帶來(lái)不少信心。