水泥行業(yè)“最黑暗時(shí)刻”尚未到來！

日前，有水泥企業(yè)公開表示，2024水泥行業(yè)有困難，有挑戰(zhàn)，但更多的是光明的前景。

不少業(yè)內(nèi)人士也都對(duì)此表示了贊同，認(rèn)為水泥行業(yè)盡管困難重重，但依然抱有信心。不過，在筆者看來，或許長(zhǎng)遠(yuǎn)來看水泥行業(yè)是光明的，但水泥行業(yè)“最黑暗”的時(shí)刻其實(shí)仍未到來。

無論從何種角度來分析水泥行業(yè)的“癥結(jié)”，都離不開供需兩方面。實(shí)際上，任何行業(yè)的發(fā)展和穩(wěn)定，都取決于這兩因素。水泥行業(yè)供需能否保持一個(gè)良性的動(dòng)態(tài)平衡關(guān)系，直接影響了水泥價(jià)格的漲跌，以及整個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。

但目前來看，水泥行業(yè)的供需矛盾尚未找到合理的解決路徑。

供給方面，當(dāng)前全國(guó)熟料總產(chǎn)能18.03億噸，但尚未達(dá)到頂峰。2023年全國(guó)投產(chǎn)16條生產(chǎn)線，合計(jì)熟料產(chǎn)能2352.9萬噸，而根據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院追蹤，2024年國(guó)內(nèi)計(jì)劃還有27條、產(chǎn)能超4000萬噸熟料線會(huì)陸續(xù)投產(chǎn)。

盡管上述生產(chǎn)線多數(shù)都是在行業(yè)高利潤(rùn)期開始立項(xiàng)/建設(shè)的，彼時(shí)的水泥行業(yè)或許還能“承擔(dān)”新線投產(chǎn)的后果，但對(duì)目前形勢(shì)復(fù)雜的行業(yè)來說，任何一條生產(chǎn)線的投產(chǎn)可能都是“壓死駱駝的最后一根稻草”。

需求方面，房地產(chǎn)、基建和民用市場(chǎng)是拉動(dòng)水泥需求的三大主力。然而近年來，房地產(chǎn)投資逐漸下滑，基建需求難以對(duì)沖房地產(chǎn)下行的影響，受此拖累，水泥需求也大幅下降。以2023年為例，預(yù)計(jì)全國(guó)水泥產(chǎn)量20.5億噸，同比下降3.3%。

中國(guó)水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院預(yù)測(cè)，2024年地產(chǎn)拖累減弱，基建仍有拉動(dòng)，預(yù)計(jì)2024年水泥產(chǎn)量在20.1億噸左右，同比下降2%上下。中國(guó)水泥協(xié)會(huì)執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)肖家祥表示，到2030年，全國(guó)水泥產(chǎn)量將降至15億噸左右。

另一方面，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)的變化，萬元GDP的傳統(tǒng)建材用量逐步下滑是無法改變的事實(shí)。2023年上半年，每萬元GDP拉動(dòng)水泥產(chǎn)量?jī)H0.16噸，較2000年同期下滑74%，較2014年上半年下滑58%，自2017年以來下降的速度有所加快。

產(chǎn)能的擴(kuò)張，需求的萎縮，兩種不利因素互相疊加，雪上加霜，意味著水泥行業(yè)的冬季冷且長(zhǎng)。

令人遺憾的是，截至目前，大家還沒有找到有效緩解現(xiàn)狀的方法。

化解水泥行業(yè)“頑瘴痼疾”的關(guān)鍵在于去產(chǎn)能，但由于前些年大批新增新建生產(chǎn)線的投產(chǎn)、通過技改大幅“超產(chǎn)”等現(xiàn)象出現(xiàn)，水泥行業(yè)似乎陷入了“產(chǎn)能越去越多”的困局，盡管行業(yè)內(nèi)嘗試了多種去產(chǎn)能措施，但目前并未有實(shí)質(zhì)性的突破……

錯(cuò)峰生產(chǎn)天數(shù)不斷延長(zhǎng)，但效用日益減弱，過去長(zhǎng)期形成的“競(jìng)合關(guān)系”已經(jīng)出現(xiàn)裂痕，部分企業(yè)明確反對(duì)錯(cuò)峰生產(chǎn)……

碳市場(chǎng)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，但對(duì)水泥行業(yè)的影響是長(zhǎng)久深遠(yuǎn)的，即便在2024年就將水泥行業(yè)納入到碳交易市場(chǎng)，但從納入碳交易到實(shí)質(zhì)性改變水泥供給端結(jié)構(gòu)，尚需時(shí)間……

當(dāng)然，作為重要基礎(chǔ)性原材料，以及“剛性需求”的特性，水泥行業(yè)永遠(yuǎn)不會(huì)消失，也無法被取代。但上述種種現(xiàn)狀表明，在邁向光明未來的征途中，短期內(nèi)水泥行業(yè)“最黑暗的時(shí)刻”可能并未到來。

黎明前的黑暗是最黑的，水泥行業(yè)現(xiàn)在到底是天色剛晚的“黑暗”還是即將迎來黎明的“黑暗”，誰也無法給出準(zhǔn)確答案。