水泥板塊終于見漲

溫州商報 王正達(dá) · 2014-01-22 07:20 留言

21日水泥股整體活躍,上峰水泥午后漲停,金隅股份、華新水泥雙雙上漲超過5%,青松建化、海螺水泥、江西水泥、四川雙馬等9只個股漲幅超過2%,水泥板塊整體漲幅2.27%。

通用硅酸鹽水泥新標(biāo)準(zhǔn)征求意見稿日前正式發(fā)布,這意味著關(guān)于取消復(fù)合32.5強度等級水泥的工作已經(jīng)正式進(jìn)入實質(zhì)性操作階段。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,取消復(fù)合32.5水泥將有利于加快淘汰落后粉磨站產(chǎn)能,進(jìn)而減少水泥總量,是化解行業(yè)產(chǎn)能過剩的又一劑良方。

長期來看,如果能夠得到較好的落實,將會促進(jìn)水泥行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和供需關(guān)系改善。需求方面,雖然2014年基建投資和房地產(chǎn)投資面臨壓力,但土地改革、新農(nóng)村建設(shè)和新型城鎮(zhèn)化將會對行業(yè)發(fā)展帶來積極信號。中銀國際建議重點關(guān)注具有低成本優(yōu)勢且受益于未來行業(yè)資源整合的華東地區(qū)龍頭企業(yè)海螺水泥,以及受益京津冀大氣污染防治的金隅股份、冀東水泥。

瑞銀國際證券認(rèn)為,水泥行業(yè)一季度將淡季不淡,水泥價格回調(diào)的幅度將低于市場的預(yù)期。繼續(xù)推薦華東和華南地區(qū)的水泥企業(yè),首選海螺水泥、江西水泥、華新水泥、冀東水泥。一季度華東淡季不淡是大概率事件,短期股價的回調(diào)提供了更好的買點;繼續(xù)看好華北環(huán)保去產(chǎn)能帶來的盈利改善,冀東水泥彈性大。

國泰君安證券維持水泥股“增持”評級,“壓力”下令水泥股向上及向下的風(fēng)險收益呈不對稱分布,伴隨著對全年價格底部的確認(rèn)以及對2014年經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期改善,水泥股的估值可能出現(xiàn)反彈,看好水泥股的投資價值,推薦龍頭水泥股:華東(海螺水泥、華新水泥、江西水泥等),以及受益于華北大氣治污關(guān)停,且具備較大業(yè)績彈性的冀東水泥。

中投證券看好冀東水泥,預(yù)計2013-15年歸屬于公司母公司股東的凈利潤分別為3.5/4.5/8.0億元,對應(yīng)EPS分別為0.26/0.33/0.59元,給予14年24倍PE,對應(yīng)6-12月目標(biāo)價8元,維持推薦的投資評級。

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