[編譯]2024年德國(guó)水泥市場(chǎng)前景暗淡

德國(guó)正面臨近年來最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，投資和產(chǎn)出承壓萎縮，2024年國(guó)內(nèi)建筑業(yè)前景黯淡。

德國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，在持續(xù)面臨多重危機(jī)的環(huán)境下，德國(guó)2023年經(jīng)調(diào)整前的GDP 下降了0.3%。Destatis指出，盡管近期價(jià)格有所下降，但在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個(gè)階段價(jià)格仍然很高，這抑制了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。利率上升導(dǎo)致的不利融資條件以及國(guó)內(nèi)外需求疲軟也造成了影響。由于通貨膨脹，消費(fèi)者支出全年下降了0.8%。與此同時(shí)，政府消費(fèi)下降了1.7%，主要是由于國(guó)家資助的COVID-19措施的終止。GDP的下降標(biāo)志著自2020年受新冠疫情影響以來的首次收縮。此外，分析師警告稱，德國(guó)最多可能在2024年出現(xiàn)增長(zhǎng)停滯，連續(xù)第二年負(fù)產(chǎn)出的風(fēng)險(xiǎn)加大。

建筑支出和產(chǎn)出下降

經(jīng)過十多年的穩(wěn)定增長(zhǎng)，歐洲最大的建筑市場(chǎng)的需求在壓力下陷入困境。德國(guó)經(jīng)濟(jì)研究所(DIW Berlin)的數(shù)據(jù)顯示，繼上一季度下降0.9%后，德國(guó)建筑業(yè)產(chǎn)出在2023年第三季度增長(zhǎng)了0.4%。然而，該機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)指出，2023年第4季度的經(jīng)濟(jì)收縮將持續(xù)到2024年第2 季度。在計(jì)劃和批準(zhǔn)的建設(shè)項(xiàng)目的支持下，預(yù)計(jì)2024年下半年將恢復(fù)增長(zhǎng)。然而，該研究所指出，一段時(shí)間以來，建筑項(xiàng)目申報(bào)數(shù)量一直在急劇下降?？傮w而言，預(yù)計(jì)2024年建筑量將萎縮3.5%至5460億歐元，然后在2025年小幅回升，增長(zhǎng)0.5%。

支出也在下降，德國(guó)建筑業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2023年和2024年建筑投資將分別下降5.5%和3.5%。由于公共資金減少、利率上升、建筑成本急劇上升以及一些開發(fā)商面臨困難，預(yù)計(jì) 2023年和2024年新建住房（占住房投資的33%）將下降12%。事實(shí)上，在低利率和強(qiáng)勁需求的推動(dòng)下，德國(guó)住宅建筑行業(yè)經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的繁榮，但新訂單的速度明顯放緩，現(xiàn)有訂單被取消的頻率也更高。另一方面，翻修（用水泥強(qiáng)度較低）、公共工程和非住宅領(lǐng)域的表現(xiàn)好于預(yù)期。

水泥需求疲軟

德國(guó)水泥工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示， 2023年上半年同比下降18.4%，2023年水泥消費(fèi)量同比下降約8%至2582萬噸。CIC Market Solutions的分析師表示，2023年水泥價(jià)格大幅收縮20%，然后到2024年將下降5%。

盡管目前需求低迷，但由于碳和能源價(jià)格持續(xù)上漲，德國(guó)的水泥價(jià)格仍在上漲。繼2022 年兩次提價(jià)（4月9-12歐元/噸，6月15歐元/噸）之后，預(yù)計(jì)2023年銷售價(jià)格上漲之后，2024年將進(jìn)一步上漲。

合理化調(diào)整可能嗎？

鑒于德國(guó)水泥行業(yè)目前面臨的挑戰(zhàn)，從投入成本上漲到國(guó)內(nèi)需求疲弱，由于內(nèi)部同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和產(chǎn)能持續(xù)過剩，該行業(yè)可能會(huì)進(jìn)行合理化調(diào)整。德國(guó)水泥行業(yè)共有21家公司，其中包括中型企業(yè)（通常是家族企業(yè)）以及大型國(guó)際集團(tuán)。據(jù)VDZ稱，他們總共運(yùn)營(yíng)53家水泥廠，其中33家是整合的。2022年，該行業(yè)生產(chǎn)了3290萬噸水泥，產(chǎn)能利用率為70%。

海德堡材料公司總部位于德國(guó)，是德國(guó)領(lǐng)先的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商，據(jù)報(bào)道，由于天然氣和電力成本高昂，該公司正尋求將個(gè)別工廠完全脫離電網(wǎng)，并將生產(chǎn)時(shí)間轉(zhuǎn)移到電價(jià)較低的時(shí)間段。此外，隨著海德堡材料公司將作為“優(yōu)化和利潤(rùn)改善計(jì)劃”的一部分項(xiàng)目繼續(xù)進(jìn)行撤資，該公司本土的德國(guó)業(yè)務(wù)很可能成為未來調(diào)整過程的一部分。