陜西：需求和產(chǎn)能雙增長 水泥市場即將進(jìn)入博弈期

　　陜西省的水泥形勢跟2009年的西南地區(qū)市場情況類似，受益國家西部大開發(fā)政策，需求增長快速，水泥利潤相對豐厚。但是相對應(yīng)的，水泥投資也隨之非常猛烈的增長，過剩壓力加大。另外一方面，通達(dá)中國水泥萬里行在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，陜西并沒有大企業(yè)表示要在這里進(jìn)行大規(guī)模的兼并重組，已有的幾家企業(yè)在產(chǎn)能和競爭力上勢均力敵，加上目前市場依然保有足夠的利潤，因此下一步很可能進(jìn)行的就是價格戰(zhàn)，市場不可避免會進(jìn)入一個價格博弈期。我們在萬里行中整理了陜西市場的基本情況，包括市場、競爭特點以及水泥企業(yè)的分布，對其進(jìn)行簡單描述。

　　陜西市場需求和產(chǎn)能同時快速增長

　　陜西省水泥需求增加快速，過去幾年中每年一直保持700萬噸左右的增幅，2009年市場需求量4500萬噸，比2008年增長了近1000萬噸。在這種情況下，陜西省的水泥價格一直保持在一個相對高位運行，企業(yè)水泥利潤增長更是快速，可見需求的旺盛。

　　這種需求應(yīng)該主要來自于政府的大力投資，在西部地區(qū)大開發(fā)的背景之下，陜西水泥行業(yè)成為第一批的受益者，在2010年，陜西省生產(chǎn)總值預(yù)計增長13%左右，全社會固定資產(chǎn)投資預(yù)計將要完成8500億元，同比增長30%左右。其中，交通基礎(chǔ)設(shè)施投入增長17%以上，農(nóng)村和民生方面分別增長38%和32%以上，城鎮(zhèn)建設(shè)增長31%以上。這些大量投入跟水泥需求緊密相連，未來需求可能會有進(jìn)一步增長。

　　跟水泥需求增長相適應(yīng)的是產(chǎn)能的快速擴(kuò)張，這種擴(kuò)張的速度已經(jīng)超過了需求增長的速度。2010年有統(tǒng)計陜西省新增產(chǎn)能將達(dá)到1500萬噸，30%左右的增幅，而我們拿到的材料，未來1-2年內(nèi)產(chǎn)能增長將在2000萬噸以上，這種增長主要集中在陜西的中部和北部，也是最可能發(fā)生價格競爭的地域。

　　另一個影響供求的重要因素就是落后產(chǎn)能淘汰問題，陜西落后產(chǎn)能淘汰比較堅決，基本以每年500萬噸的速度淘汰，如果今年淘汰計劃順利完成，那么陜西省落后產(chǎn)能已經(jīng)不多，僅剩500萬噸左右。雖然在調(diào)研中也發(fā)現(xiàn)由于地方政府經(jīng)濟(jì)、社會因素不能有效淘汰的問題，但是相比山西、東北這些區(qū)域，陜西省水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變革方面還是走在前列。

　　陜西水泥競爭區(qū)域特征明顯，技術(shù)進(jìn)步大膽創(chuàng)新

　　陜西石灰石資源集中在中部和南部，北部地區(qū)很少。北部榆林地區(qū)大量石油、天燃?xì)?、煤炭的發(fā)現(xiàn)使得這一地區(qū)一夜之間迅速成長繁榮起來，由于缺乏生產(chǎn)水泥必須的石灰石資源，當(dāng)?shù)厮喙?yīng)主要靠外面輸入，據(jù)了解，當(dāng)?shù)厮嘟灰追浅；钴S，路邊全是堆積的水泥。不僅僅陜西的水泥，大量山西省的水泥產(chǎn)量也在這以地區(qū)消化。我們在山西的調(diào)研中，包括華潤福龍在內(nèi)的數(shù)家大企業(yè)都將榆林地區(qū)作為主要的銷售區(qū)域。另外延安的紅色旅游項目也帶來大量的水泥需求。

　　在中部地區(qū)，石灰石資源豐富，是陜西主要的水泥市場和生產(chǎn)基地，包括冀東、聲威、海螺都在此建有大規(guī)模生產(chǎn)基地，即將投產(chǎn)的產(chǎn)能就在1000萬噸上下，預(yù)計明年很可能引起一輪價格競爭。陜西南部，也就是秦嶺往南的地區(qū)，市場需求相對較小，由于交通不便，陜西中部的水泥很少運到南部銷售，堯柏水泥（也就是剛在香港上市的西部水泥）在這里以2500t/d的生產(chǎn)線為主布置了八個生產(chǎn)基地，在南部地區(qū)呈L狀分布，在南部相對封閉的市場中反而更加有優(yōu)勢。

　　此外，在萬里行陜西省的行程之中，我們發(fā)現(xiàn)一個很特別的現(xiàn)象，就是陜西省水泥行業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新尤其是在新型干法工藝的改進(jìn)上有著大膽的應(yīng)用，西安建筑科技大學(xué)校長徐德龍院士發(fā)明的高固氣比理論是對新型干法工藝的一次重大改進(jìn)，目前在陽山莊水泥一條2500t/d生產(chǎn)線上適用，另外銅川地區(qū)計劃建造1000萬噸規(guī)模的生態(tài)水泥示范基地計劃中，也將用高固氣比技術(shù)生產(chǎn)所需的孰料。在社會水泥，一條由天津院設(shè)計的新型干法示范線也在規(guī)劃建設(shè)中，對于原有的生產(chǎn)線有重大改變。

　　市場進(jìn)入博弈期

　　陜西市場隨著今明兩年大量產(chǎn)能的投放，企業(yè)間的價格競爭似乎不可避免，這些產(chǎn)能有相當(dāng)大一部分來自于冀東、海螺、聲威、眾喜這些成規(guī)模的大企業(yè)集團(tuán)。這些勢均力敵的競爭使得陜西很難出現(xiàn)發(fā)生在浙江、東北這些區(qū)域的整合和兼并活動。我們在調(diào)研中也發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)對于兼并暫時沒有考慮，產(chǎn)能擴(kuò)張也是以新建為主，比如銅川地區(qū)就有4條5000t/d的生產(chǎn)線可以再上。

　　同時，該地區(qū)煤炭成本較低，只有400元/噸，因此在目前320元/噸（P.O42.5）的水泥價格上，水泥企業(yè)仍有較大利潤空間。新的產(chǎn)能投產(chǎn)爭奪市場的行為很可能引起區(qū)域的價格戰(zhàn)。市場進(jìn)入價格博弈狀態(tài)。

　　在調(diào)研中很多企業(yè)表示未來發(fā)展方向應(yīng)該是在甘肅、寧夏等地區(qū)，我們認(rèn)為就像東北的產(chǎn)能過剩從遼寧開始逐漸向吉林、黑龍江擴(kuò)散一樣。西北地區(qū)的產(chǎn)能擴(kuò)散也可能從陜西開始然后再想甘肅、寧夏等地發(fā)展。