廣東水泥市場:新一輪景氣期到來
廣東市場2009-2010年新增產(chǎn)能僅1200萬噸,已拿批文但可確定2010年不能點火投產(chǎn)的生產(chǎn)線僅有13條,約2600萬噸產(chǎn)能,遠低于市場預(yù)期,它們存在資金、礦山產(chǎn)權(quán)、投資判斷變化等問題。按照最近國務(wù)院關(guān)于過剩產(chǎn)能行業(yè)調(diào)控的規(guī)定,新生產(chǎn)線的獲取難度加大。廣東新干法產(chǎn)能實際上是不足的,供給壓力不大。
廣西水泥輸入量下降
廣西每年向廣東輸送的水泥1500萬噸左右,相當于廣東新干法產(chǎn)能的40%,對廣東市場影響很大。2009年廣西基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增長迅速,尤其09年完成基礎(chǔ)設(shè)施投資285億元,同比增長449%,當?shù)厮嘈枨笊仙?,與廣東差價縮小。其次,2009年9月以來,貴平航閘維修、西江水位下降影響了通航能力,運力下降運費上升,廣西運往廣東的水泥量下降至相當于2條5000t/d左右的產(chǎn)能,下降幅度超過75%,這也反映為廣西水泥企業(yè)庫存同比去年上升50%左右,而西江水位至少需要2010年3-4月才能上升,從而運力恢復(fù)。
落后產(chǎn)能淘汰有待政策明朗
廣東省政府制訂了落后產(chǎn)能淘汰的計劃和補助政策,2007-2009年淘汰每噸補貼15元/10元/5元的標準執(zhí)行。但是目前尚未厘清由經(jīng)貿(mào)委經(jīng)費還是省財政承擔,實際補貼沒有到位。國務(wù)院過剩產(chǎn)能調(diào)控政策出臺后,各地尚未簽訂責(zé)任狀,落后產(chǎn)能淘汰涉及就業(yè)、稅收等問題均較為棘手。廣發(fā)證券認為,在更為嚴厲有效的措施出臺之前,落后產(chǎn)能淘汰進度將趨緩,而水泥價格上升,落后產(chǎn)能還可能復(fù)產(chǎn),沖擊低端市場。
水泥需求:將持續(xù)旺盛
調(diào)研發(fā)現(xiàn),廣東水泥需求在09年8月后開始明顯上升。2009年廣東省重點交通運輸體系工程項目76項中有35個項目是2009年才開工建設(shè)的,并且2010年投資額同比2009年大幅增長60.9%,主要為高速公路項目投資增長拉動。預(yù)計到2010年廣東水泥市場將持續(xù)旺盛,廣東水泥市場迎來了2003年以來最好的供需格局。
價格:聯(lián)動機制加強,仍要上漲
供需方面,產(chǎn)能增長年均僅5%左右,即使水泥價格上升帶動落后產(chǎn)能復(fù)產(chǎn),由于它們僅可以生產(chǎn)32.5標號水泥產(chǎn)品,對主要廠商高標號產(chǎn)品不構(gòu)成競爭;8月以來,工程需求逐漸釋放,主要廠商儲備了大量供給合同,預(yù)計房地產(chǎn)需求在11月中旬將得以釋放。在良好的供需格局、低庫存、銷大于產(chǎn)的背景下,以及海螺帶頭漲價、華潤上市、大廠商對業(yè)績需求等因素的支持下,預(yù)計價格聯(lián)動機制將加強。同時,預(yù)計在農(nóng)歷年之前,水泥價格還將上漲50元/噸左右。廣東水泥企業(yè)已經(jīng)走出陰霾,新一輪的景氣期到來。
(中國水泥網(wǎng) 轉(zhuǎn)載請注明出處)
編輯:hdj
監(jiān)督:0571-85871667
投稿:news@ccement.com