水泥業(yè)或迎兼并重組潮

　　8月份以來，華東及中南區(qū)域部分省份水泥價格持續(xù)上揚，水泥業(yè)似乎形勢大好，但金元證券建材行業(yè)分析師王昕告訴《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者：“此次的價格上漲是旺季到來之前企業(yè)為減少虧損，保住贏利的行為?！?

　　根據(jù)金元證券提供的數(shù)據(jù)顯示，截至8月份，全國水泥累計產(chǎn)量10.28億噸。產(chǎn)量同比增長17.2%，創(chuàng)兩年來產(chǎn)量增速新高；全國各區(qū)域產(chǎn)量同比增速均較去年同期有所增加，華東及華南區(qū)域增速仍較低。東北、西南、西北區(qū)域增速較高。從水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資來看，截至8月份，全國水泥投資累計完成1032億元，同比增長66.3%。

　　王昕分析認為，雖然水泥投資增速自4月份以來連續(xù)5個月保持了同比下降，但仍然處于高位運行的狀態(tài)之中，截至8月份的水泥累計投資額已接近去年全年的總水平，西南、西北和華北區(qū)域仍是投資增速最快的3個區(qū)域。

　　從價格來看，由于目前已進入施工旺季，因此水泥需求有所增加，8月份，全國水泥價格保持了高位運行，部分區(qū)域價格出現(xiàn)上漲。8月中旬，蘇南及浙北區(qū)域水泥企業(yè)同時將熟料價格上調(diào)10/噸；8月下旬至9月初，天津市場水泥成交價格上調(diào)15-20元/噸；南京海螺提價20元/噸；江西地區(qū)水泥價格上漲10元/噸；武漢及周邊區(qū)域價格上調(diào)10元/噸；珠三角區(qū)域水泥價格上調(diào)20元/噸。9月上旬，吉林、蘇南、上海、福建、湖南、珠三角等地的水泥價格紛紛上漲，上漲幅度一般在15-20元/噸。在國慶節(jié)前的一周，浙江、江西兩省及武漢市水泥價格第二次上調(diào)價格，幅度在10元/噸，珠三角則開始第三次提價。

　　“但是我們應(yīng)認識到，水泥產(chǎn)品具有很強的區(qū)域性特征，因此其價格也表現(xiàn)出很強的區(qū)域性，從8月份的價格上漲來看，區(qū)域主要集中在華東及中南區(qū)域，而這些區(qū)域正是前期價格下跌幅度較大的區(qū)域。因此，此次的價格上漲是旺季到來之前企業(yè)為減少虧損，保住贏利的行為。”王昕認為

　　產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂

　　2009年前8個月，水泥業(yè)固定資產(chǎn)投資總額超過1000億元，同比增幅約66%，遠高于其他行業(yè)的固定資產(chǎn)投資增幅?！八喈a(chǎn)能如不加以總量控制，遲早會有泡沫破裂的一天?！睒I(yè)內(nèi)紛紛為水泥業(yè)產(chǎn)能過剩而擔(dān)憂。

　　工信部原材料司建材處處長呂桂新此前提醒，2009年以來，水泥業(yè)產(chǎn)量增速確實“超乎想像”，但產(chǎn)能過剩的矛盾在加劇，目前在建、已審批而未建的生產(chǎn)線，國內(nèi)水泥產(chǎn)能高達28億噸，而根據(jù)相關(guān)部門預(yù)測，全國水泥需求的極限值僅為18億噸。

　　顯然，對新增產(chǎn)能的抑制已經(jīng)勢在必行。9月初，工信部下發(fā)《水泥行業(yè)準入條件（征求意見稿）》，其中明確各地應(yīng)“嚴格控制新建水泥項目”，其中對水泥年產(chǎn)能超過人均1000公斤的省份，一律停止核準新建水泥生產(chǎn)線項目；9月30日，國務(wù)院批準多部委抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩意見，其中對于水泥行業(yè)的主要意見包括：嚴格控制新增水泥產(chǎn)能，執(zhí)行等量淘汰落后產(chǎn)能的原則，對2009年9月30日前尚未開工水泥項目一律暫停建設(shè)并進行一次認真清理，對不符合上述原則的項目嚴禁開工建設(shè)。各省(區(qū)、市)必須盡快制定3年內(nèi)徹底淘汰落后產(chǎn)能時間表。支持企業(yè)在現(xiàn)有生產(chǎn)線上進行余熱發(fā)電、粉磨系統(tǒng)節(jié)能改造和處置工業(yè)廢棄物、城市污泥及垃圾等。新項目水泥熟料燒成熱耗要低于105公斤標煤/噸熟料，水泥綜合電耗小于90千瓦時/噸水泥；石灰石儲量服務(wù)年限必須滿足30年以上；廢氣粉塵排放濃度小于50毫克/標準立方米。落后水泥產(chǎn)能比較多的省份，要加大對企業(yè)聯(lián)合重組的支持力度，通過等量置換落后產(chǎn)能建設(shè)新線，推動淘汰落后工作。

　　《意見》中明確了水泥生產(chǎn)的能耗要求和排放要求，如果要達到上述指標，大型的水泥生產(chǎn)線(5000T/D)必須安裝余熱發(fā)電設(shè)備，工程造價將提高10%左右，建設(shè)周期也將延長，將提高水泥行業(yè)的進入門檻。落后產(chǎn)能的淘汰也將更加嚴格，中國目前的6億噸小立窯水泥產(chǎn)能，從2010年到2012年，用3年時間淘汰出水泥市場，此舉將涉及到國內(nèi)3000多家企業(yè)。對于中西部落后產(chǎn)能較多的省區(qū)，新型干法線將有較大的發(fā)展空間。

　　有評論分析，國務(wù)院對《意見》的批準將促進水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，有利于行業(yè)長遠發(fā)展。雖然當(dāng)前水泥行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，但隨著相關(guān)政策的調(diào)整，水泥行業(yè)的供需將逐步走向平衡，行業(yè)集中度將得到大幅提高，水泥行業(yè)的未來值得期待。當(dāng)前的產(chǎn)能過剩并不影響我們對行業(yè)發(fā)展長期看好的判斷，仍然維持行業(yè)“增持”評級。

　　王昕認為，“水泥是廣泛大量使用的建筑原材料，從長期來看，中國快速發(fā)展的城市化進程仍將會有大量的水泥需求。但從短期來看，大量集中釋放的產(chǎn)能將會對行業(yè)供求造成較大的影響，另外由于水泥產(chǎn)品的區(qū)域性特征，使得水泥行業(yè)有可能形成區(qū)域性、階段性的過剩。因此我們認為，政府對水泥行業(yè)及時出臺指導(dǎo)性意見是非常及時和正確的，這將緩解部分區(qū)域投資過大的壓力，改善對水泥行業(yè)投資增速過高的預(yù)期，促進行業(yè)長期健康發(fā)展?！?

　　兼并重組浪潮

　　王昕告訴記者，在一定時期內(nèi)，水泥的總需求是一個相對穩(wěn)定的量，如果產(chǎn)能增長過快，就會導(dǎo)致供需失衡，從而引起價格下跌、企業(yè)效益下滑甚至破產(chǎn)等問題，對行業(yè)健康發(fā)展造成不利影響。因此說，總量控制是必須的而且是必要的。

　　記者從中國水泥網(wǎng)了解到，工信部、發(fā)改委有關(guān)水泥產(chǎn)業(yè)的調(diào)控政策正在緊鑼密鼓地制定中。據(jù)悉，除工信部《水泥行業(yè)準入條件》征求意見稿將在修改調(diào)整后出臺外，國家發(fā)改委還可能出臺“加快行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰”等政策，將涉及約3000家中小企業(yè)，合計約6億落后產(chǎn)能。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，此次出臺政策的有效性將持續(xù)較長時間，并且操作性也會明顯強于往年。

　　“水泥行業(yè)提高集中度是行業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路?！蓖蹶繌娬{(diào)。

　　據(jù)了解，按照我國2007年發(fā)布的全國重點支持結(jié)構(gòu)調(diào)整的水泥企業(yè)目錄，全國共有60家重點支持企業(yè)，其中有12家全國性大型水泥企業(yè)，48家區(qū)域性大型水泥企業(yè)。而目前全國的水泥企業(yè)總數(shù)有5000多家。因此，未來的產(chǎn)業(yè)價格調(diào)整主要應(yīng)是向60家企業(yè)傾斜，其中重點支持12家全國性大型企業(yè)進行兼并重組。

　　“水泥行業(yè)集中度的提高，一方面應(yīng)在國家政策的指導(dǎo)下，以市場為導(dǎo)向，實行企業(yè)優(yōu)勝劣汰；另一方面，大型企業(yè)及央企應(yīng)發(fā)揮應(yīng)有的作用，適時進行并購重組，有效地提高行業(yè)集中度?！蓖蹶肯蛴浾吲e了個例子：“中國建材組建南方水泥對浙江水泥進行整合就是一個很好的例子?！?

　　引用中國水泥工業(yè)協(xié)會會長雷前治于8月份在組建南方水泥新聞發(fā)布會上說的話，即“中國是世界水泥生產(chǎn)、消費、貿(mào)易大國，但不是利潤大國，這充分說明行業(yè)整合勢在必行?！?

　　業(yè)內(nèi)人士對南方水泥的組建也非?？春?。他們認為，南方水泥的組建既符合國家產(chǎn)業(yè)政策，體現(xiàn)了水泥行業(yè)整體發(fā)展大趨勢與東南經(jīng)濟區(qū)水泥產(chǎn)業(yè)整體結(jié)構(gòu)亟須調(diào)整的訴求，也與中國建材長遠發(fā)展戰(zhàn)略合拍。國家鼓勵有實力的大企業(yè)勇挑重擔(dān)，采取兼并、重組、聯(lián)合等方式，提高生產(chǎn)集中度，優(yōu)化資源配置，而對于中國建材來說，要想做大做強，成為一流的建材制造商，水泥業(yè)是不二選擇。

　　除了浙江水泥外，其他省市地區(qū)也紛紛上演水泥業(yè)兼并重組的大戲。據(jù)了解，重慶上千萬噸水泥項目須廢落后產(chǎn)能500萬噸，9月30日，重慶市經(jīng)信委表示，重慶市水泥總量過剩開始顯現(xiàn)，今后將嚴格控制總量，加快淘汰落后，各區(qū)縣、企業(yè)凡新上1000萬噸水泥項目，必須要完成淘汰落后產(chǎn)能500萬噸任務(wù)后方可審批。