祁連山：將成中材整合西北水泥市場平臺

     祁連山（600720）初步?jīng)Q定非公開定向增發(fā)1-1.2億股，中國非金屬材料總公司、香港惠理基金都分別有意向認(rèn)購5000-6000萬股、 4000-5000萬股。目前甘肅省國資委通過甘肅祈連山建材控股有限公司持有15%股權(quán)，其對公司的控制權(quán)已經(jīng)越來越弱化，據(jù)了解，省國資委本著有利于公司長期發(fā)展的角度出發(fā)，愿意引入戰(zhàn)略投資者以支持公司更好的發(fā)展。

     據(jù)悉中材這次是直奔控股權(quán)而來的，雖然本次只是意向認(rèn)購5000-6000萬股，但下一階段有可能通過其它途徑繼續(xù)增持公司的股權(quán)，從而達(dá)到控制公司的最終目的。香港惠理基金本次認(rèn)購公司定向增發(fā)的股權(quán)，是作為財務(wù)性戰(zhàn)略投資者角色引入的，前提條件是中材認(rèn)購公司股權(quán)，根據(jù)公司的盈利能力及合理的市盈率水平，預(yù)計定向增發(fā)價格應(yīng)該不低于3.0元/股，外資基金愿意高價投資公司股權(quán)，充分表明了其看好公司發(fā)展前景。

     興業(yè)證券分析師王金祥認(rèn)為隨著中材進(jìn)入并逐漸控制公司后，公司有可能成為中材整合西北水泥市場的平臺，甚至有可能將祈連山作為整合中材控制的所有水泥資產(chǎn)的平臺。預(yù)計公司2006-2008年的每股收益分別為0.03元、0.23元、0.31元，如果考慮公司2007年定向增發(fā)1.2億股，則公司2007-2008年每股收益將攤薄到0.18元、0.24元，給予公司未來六個月的目標(biāo)價位3.5元，繼續(xù)維持“推薦”評級。