中聯(lián)重科:估值15-15.5元 謹(jǐn)慎推薦
2009年公司的履帶起重機的收入將達(dá)25億元以上,同比增長150%,是2009年公司增長的最大亮點;汽車起重機等將增長8%,收入達(dá)50億元左右;起重機業(yè)務(wù)總體收入合計為75.39億元,同比增長30%。去年中聯(lián)的混凝土機械面臨較大壓力,其中泵車由于使用成本較高,下降最快,去年12月以來,銷量環(huán)比略有好轉(zhuǎn),而且市場反饋的需求信息明顯增加,但相關(guān)投資項目沒有落實,因此需求意向還沒有形成現(xiàn)實的訂單。未來2年公司的混凝土機械仍將面臨較大壓力。
預(yù)計公司2008年-2010年每股收益分別為1.11元、1.25元和1.53元。按12市盈率,2009年合理估值為15元。按絕對法估值,合理估值為15.46元。專家認(rèn)為公司的綜合估值區(qū)間為15元-15.5元,維持“謹(jǐn)慎推薦”的評級。
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