陶氏化學將收購特種化學品生產商羅門哈斯

　　美國化工巨頭——陶氏化學公司(DowChemicalCo)，于紐約時間星期四(7月10日)上午宣布，為了進一步拓展其產品供應種類，進軍諸如油漆、涂料、電子材料等高利潤市場領域，該公司將以188億美元的價格收購競爭對手——特種化學品生產商羅門哈斯公司(RohmandHaasCo)，其中包括承擔羅門哈斯總額35億美元的債務。 

　　盡管陶氏化學公司在生產諸如塑料原料等化學品方面非常成功，但是其業(yè)務領域僅僅局限于一般性循環(huán)，且利潤日益下降。因此，陶氏化學董事長兼首席執(zhí)行官利偉誠(AndrewLiveris)制定了一系列業(yè)務擴張計劃，尋求進軍高利潤專用化學品市場。

　　陶氏化學公司在聲明中表示，收購羅門哈斯是一個“具有決定性意義的關鍵行動”，將有助于該公司盈利增長，同時減緩經濟發(fā)展波動可能對其產生的沖擊。通過這一收購，陶氏將擴大其在范圍廣泛的特種化學品市場的存在，同時讓自己處于更加有利的優(yōu)勢地位，進而經受住行業(yè)低迷時期的市場沖擊。

　　聲明說，該公司將以每股78美元的價格，以純現(xiàn)金方式收購羅門哈斯公司，較后者星期三(7月9日)每股44.83美元的收盤價溢價74%。與此同時，陶氏化學還將承擔羅門哈斯35億美元的債務。兩者相加，陶氏化學共需為此次收購支付188億美元。

　　這也是2008年以來，全球第三大并購案。伯克希爾-哈撒韋公司(BerkshireHathawayInc.)與科威特投資局(KuwaitInvestmentAuthority)，將為此次交易向陶氏化學公司提供融資。伯克希爾-哈撒韋公司與科威特投資局，將以可轉換證券形式，分別為這一交易提供30億和10億美元的股權投資。伯克希爾-哈撒韋公司也將成為陶氏最大的股東。

　　陶氏化學公司同時也已經從花旗集團(Citigroup)、美林(MerrillLynch)、摩根士丹利(MorganStanley)獲得130億美元的債務融資。陶氏將分期償付這些債務，并計劃在收到其與科威特石油公司(KuwaitPetroleumCorp.)計劃中的合資公司款項之后，立即支付這筆債務的頭款。陶氏于2007年12月份宣布，將收到來自科威特石油公司的95億美元，組建一家各持股50%的合資企業(yè)。 

　　陶氏化學也是美國最大的能源消耗者之一。由于國際能源價格暴漲，陶氏自今年5月初以來，兩次提升其產品價格，并開始征收裝運附加費。

　　利偉誠向路透社介紹說，陶氏收到的來自信貸評級機構穆迪的初步信息顯示，其債務將保持投資級不變，且其資產負債率將會低于40%。利偉誠并預期，合并后的新公司將在下一個市場周期轉折點到來時，盈利超過每股4美元。分析師預期，市場轉折點將于2010年前后到來。

　　利偉誠同時指出，“羅門哈斯資產的加入，將改變陶氏的經營，使陶氏能夠實現(xiàn)高績效業(yè)務資產的加速成長，幫助陶氏在全球特種化工和高級材料領域占據穩(wěn)固的位置。羅門哈斯給陶氏提供了一個獲得令人振奮的新技術的途徑，以及進入新興領域的更多通道。所有這些對陶氏現(xiàn)有的平臺和價值成長策略都具有高度互補性?！?

　　陶氏預計，本次交易將在完成后的第二年推動盈利“顯著增長”，同時每年節(jié)省成本約8億美元。陶氏并將在羅門哈斯總部所在地費城，建立一個高級材料業(yè)務部門。一旦完全投入運營，屆時該部門全年總營收可望接近130億美元。

　　本次交易在雙方董事會都獲得了一致通過，但仍需獲得雙方股東和政府主管機構的批準。

　　陶氏在全球范圍內擁有4.6萬員工，去年銷售總額約535億美元。羅門哈斯在全球范圍內雇有約1.57萬員工，去年銷售額近90億美元，其主要為建筑、電子、個人護理、包裝、運輸和制藥等行業(yè)提供專用材料產品。根據雙方協(xié)議，兩名羅門哈斯董事將加入陶氏董事會，屆時陶氏董事會成員也將增加至14人。

　　星期四的盤前交易中，羅門哈斯的股票大漲65%，至每股73.95美元；而陶氏的股票則下跌2.8%，至每股33.03美元。

　　目前陶氏是世界第二大化學品制造商，僅次于德國的巴斯夫(BASF)(BASF.Y)。陶氏的主要競爭對手是杜邦公司(DD)。杜邦的股票是道指成份股。