中聯(lián)已成為世界混凝土機械行業(yè)龍頭

　　中聯(lián)重科今日發(fā)布公告：公司攜手弘毅投資、高盛公司和曼達林基金正式簽署協(xié)議，收購世界三大混凝土機械制造商之一的意大利CIFA100%股權(quán)。完成收購以后，中聯(lián)重科將一躍成為世界混凝土機械的行業(yè)龍頭。

　　神奇東方的呼嘯“醒獅”與亞平寧半島的行業(yè)巨人，即將演繹新世紀的產(chǎn)業(yè)傳奇，著力打造工程機械之都的湖南長沙，聚焦著來自全球的關(guān)注目光。

機會屬于有準備者

　　經(jīng)過16年的創(chuàng)業(yè)，中聯(lián)重科目前已經(jīng)成功站在國內(nèi)工程機械行業(yè)的制高點上，領(lǐng)導著行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品進步。2003年，中聯(lián)重科提出“國際化”發(fā)展戰(zhàn)略，并對發(fā)展自身國際業(yè)務的機遇進行評估，一直定期關(guān)注包括CIFA在內(nèi)的多家國際同行的動態(tài)，尋找海外收購或業(yè)務合作的機會。

　　2007年下半年，CIFA的主要股東Magenta股權(quán)投資基金由于自身原因決定解散，需要把持有的CIFA股權(quán)進行出售，從那時起，中聯(lián)重科和合作伙伴就正式開始重點分析評估收購CIFA的可能。

　　2007年11月，CIFA正式啟動公開競標的出售程序時，中聯(lián)方也隨即開始相關(guān)的投標工作。

　　2008年1月底，中聯(lián)方提交了第一輪標書，隨后獲邀進入第二輪。

　　2008年2月至3月期間，中聯(lián)重科組織遠赴意大利，對CIFA進行了盡職調(diào)查，詳細聽取了CIFA管理層介紹并進行了實地參觀。3月底，正式提交了具有約束力的標書，然后進入與賣方的談判。在這段時間內(nèi)，繼續(xù)對CIFA進行盡職調(diào)查。6月，與CIFA簽署收購協(xié)議，并將在股東大會后正式上報中國證監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)審核。

　　中聯(lián)重科透露，該收購項目還需獲得股東大會的批準和包括中國證監(jiān)會、發(fā)改委、商務部、外管局和省國資委等監(jiān)管部門的批準和備案。這個過程預期會需要大約2-3個月時間。

為股東獲取最大投資價值

　　在此次收購中，中聯(lián)重科將出資60%，弘毅投資16.8%,高盛公司13.6%,曼達林基金9.6%。

　　本次收購的定價系中聯(lián)重科會同投資伙伴在綜合考慮CIFA所處行業(yè)狀況，其自身經(jīng)營發(fā)展情況和財務狀況等諸多因素的基礎(chǔ)上，遵循國際上通行的工程機械制造企業(yè)估值常用的方法，按照公平合理的定價原則，并經(jīng)買賣雙方充分協(xié)商，最終確定了本次交易的價格。

　　本次交易中，為取得CIFA100%股權(quán)，中聯(lián)重科與投資伙伴合計出資2.71億歐元，其中2.515億歐元為支付給賣方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款，0.195億歐元為應支付的交易費用。根據(jù)《買賣協(xié)議》，本次交易中CIFA全部股權(quán)作價3.755億歐元，除上述由公司和共同投資方合計支付的2.515億歐元股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款外，差額部分1.24億歐元最終由CIFA自身長期負債解決。本公司及共同投資方對該筆借款不承擔任何還款及擔保責任。

　　根據(jù)簽署的《共同投資協(xié)議》，中聯(lián)重科僅需支付1.626億歐元，即獲得CIFA的實際掌控權(quán)，除該筆資金支出外，中聯(lián)重科在本次交易中無需承擔任何其他還款及擔保責任。

同為行業(yè)翹楚

　　中聯(lián)重科透露，CIFA是工程機械行業(yè)十分出色的公司，公司在各自細分市場占據(jù)領(lǐng)導地位。且CIFA和中聯(lián)重科業(yè)務互補，在產(chǎn)品、品牌定位、客戶和銷售網(wǎng)絡(luò)可與中聯(lián)完美互補，因而雙方合并，必定能夠形成雙贏局面，一同打造長期成功的平臺。

　　CIFA是全球具有知名的混凝土機械裝備制造商，經(jīng)營混凝土機械相關(guān)業(yè)務的歷史悠久，產(chǎn)品和品牌在行業(yè)內(nèi)均有良好的聲譽，是目前歐美前三大混凝土機械制造商之一，是歐美排名第二的混凝土輸送泵、混凝土泵車制造商，同時是歐美排名第三的混凝土攪拌車制造商。主營業(yè)務為生產(chǎn)混凝土攪拌站、混凝土輸送泵、混凝土攪拌運輸車、混凝土布料機、穩(wěn)定土拌合設(shè)備、混凝土噴射臺車及混凝土施工模板等系列。

收購前景：加速中聯(lián)重科國際化

　　中聯(lián)重科透露，收購CIFA，將加快公司國際化戰(zhàn)略步伐。可以快速提升公司混凝土機械的技術(shù)水平；迅速將公司生產(chǎn)經(jīng)營管理能力提高到國際水平；可以迅速建立起全球市場網(wǎng)絡(luò)和全球品牌知名度。在品牌方面，收購后將在國際市場同步推廣“ZOOMLION”和“CIFA”的雙品牌戰(zhàn)略，雙品牌策略為公司的市場拓展形成合力，給不同偏好的消費者提供不同的選擇，攜手抵御競爭風險。

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　　從戰(zhàn)略角度看，這次收購將直接受益于顯著的協(xié)同效應、雙方銷售網(wǎng)絡(luò)的互補與共享以及產(chǎn)品的互補，從而使中聯(lián)通過整合快速成為國際化企業(yè)、世界領(lǐng)先的工程機械制造商，進而改變?nèi)虻男袠I(yè)競爭格局。

　　2007年中聯(lián)重科海外銷售收入占總銷售收入的比例已達到12%，海外銷售將是公司未來業(yè)務增長的重要驅(qū)動力。但是，海外市場的繼續(xù)擴大，已經(jīng)面臨銷售和服務網(wǎng)絡(luò)不完善、品牌知名度和認同度不高、對目標市場的需求特點不熟悉等問題。

　　CIFA的產(chǎn)品在歐美、中亞、中東、俄羅斯等地區(qū)的市場占有率較高，建立了較為完善的銷售和服務網(wǎng)路。通過本次交易，公司不僅為在較短的時間內(nèi)進入東歐、俄羅斯、印度等具有發(fā)展?jié)摿π屡d市場找到了捷徑，更能節(jié)約開拓歐洲市場的高昂費用，積累資金拓展其它市場，而且通過品牌互動，迅速提高中聯(lián)品牌在國際市場的地位。