中聯(lián)重科（000157）：混凝土機(jī)械領(lǐng)導(dǎo)者

　　公司主要產(chǎn)品為混凝土機(jī)械和起重機(jī)械，其混凝土機(jī)械業(yè)務(wù)和三一重工作為國內(nèi)絕對領(lǐng)先的企業(yè)占據(jù)同行大部分利潤，在經(jīng)歷2005因行業(yè)短期回落導(dǎo)致訂單下降，所以利潤同比略有下滑，但是進(jìn)入2006隨著固定資產(chǎn)投資增長和房地產(chǎn)火爆，混凝土機(jī)械收入重新進(jìn)入增長時(shí)期，公司2006報(bào)告收入、凈利潤分別增長30%、75%。

　　公司開發(fā)出旋挖鉆機(jī)、混凝土攪拌站、600 噸履帶式起重機(jī)等產(chǎn)品，由于產(chǎn)品毛利較高，對明年收入、利潤增長貢獻(xiàn)不容小視。

　　中聯(lián)重科公告稱出資4億多元收購集團(tuán)所屬的土地、設(shè)備、建筑物、經(jīng)營性資產(chǎn)與所持交通銀行和長沙市商業(yè)銀行股權(quán)。中聯(lián)重科大股東---長沙建設(shè)機(jī)械研究院有限責(zé)任公司將實(shí)現(xiàn)整體上市。

　　第一個(gè)資產(chǎn)包是擬收購其大股東建機(jī)院擁有的土地、設(shè)備、建筑物及所持長沙市商業(yè)銀行7636.79萬股權(quán)等資產(chǎn)。

　　第二個(gè)資產(chǎn)包是擬收購建機(jī)院全資子公司湖南省浦沅集團(tuán)擁有的車輛和設(shè)備等資產(chǎn)。

　　第三個(gè)資產(chǎn)包是擬收購湖南浦沅工程機(jī)械有限責(zé)任公司擁有的土地、建筑物、設(shè)備及所持交通銀行股份等資產(chǎn)。帶來6000 萬利潤增加。預(yù)計(jì)2007EPS 在1.25 元，2006全年EPS 在0.95元。

　　未來幾年中聯(lián)業(yè)績增速在20%以上，作為工程機(jī)械公司龍頭當(dāng)前估值20 倍，堅(jiān)決增持。