工程機械板塊將得到兩類資金共同青睞

   雖然本周(3月12日至3月16日)行情一度出現(xiàn)了短線寬幅振蕩走勢,但是市場迅速消化了周邊市場振蕩所帶來的負面沖擊,隨后大盤繼續(xù)振蕩上攻,后市行情的發(fā)展依然可以謹慎樂觀。而市場資金仍將維持著比較高的活躍程度,其中工程機械板塊將成為市場資金的重點運作方向。


    一:工程機械板塊發(fā)展前景樂觀

    工程機械行業(yè)自2006年起出現(xiàn)了整體復蘇,銷售收入和利潤都獲得了大幅增長?;仡欉^去10多年工程行業(yè)的發(fā)展,它與固定資產(chǎn)投資有高度的相關性。因此,我們認為行業(yè)的整體向好主要得益于固定資產(chǎn)投資。另外,出口的增長也是行業(yè)銷售收入快速增長的主要原因之一。一些機構認為,未來2-3年,鐵路、公路建設、十一五規(guī)劃大型基礎工程建設和出口的強勁增長等驅動因素依然存在,而07年固定投資仍將平穩(wěn)快速增長,且可能快于06年的增速;而2007年行業(yè)增速可能因06年增長較高和工程機械產(chǎn)品需求的間歇性特征而小幅回落,但仍能保持20%以上快速增長。進一步分析,中國經(jīng)濟正進入重工業(yè)化中期,發(fā)達國家工業(yè)化歷程顯示,重工業(yè)化期間工程機械獲得了長期繁榮。而我國龐大的基礎設施建設尚處于發(fā)展期,城鎮(zhèn)化、新農(nóng)村建設、鐵路、公路基礎設施、公共設施建設投資將帶動內需持續(xù)增長,溫和的宏觀調控和迅猛的出口增長將使工程機械行業(yè)的周期性波動減弱,工程機械將持續(xù)5-10年的快速增長,換言之,工程機械板塊的發(fā)展前景相當樂觀。

    二:主流資金及市場游資共同青睞工程機械板塊

    一般而言,主流資金運作的是價值投資品種,而市場游資炒作的是主題投資品種,兩大類資金很難達成一致,不過工程機械板塊卻是一個相對的另類,去年管理層提出了振興裝備制造的扶持政策,賦予了工程機械板塊良好的發(fā)展前景,而市場資金也迅速向工程機械板塊傾斜,從去年年底的各大機構策略報告來看,工程機械板塊基本上都得到了主流資金的認可,并且有些機構推出的2007年10大牛股中有多家個股都是工程機械類個股,而從投資基金的倉位變動來看,工程機械板塊也是投資基金重倉持有的一個板塊,換言之,工程機械板塊是主流資金進行主題投資運作的一個重要選擇。而對于市場游資而言,其運作方向并非價值品種,更多是主題投資方向,作為一個政策高度扶持,產(chǎn)業(yè)前景非常明朗的行業(yè)板塊,工程機械板塊無疑是市場游資的一大偏好,我們經(jīng)??梢钥吹绞袌鲇钨Y在工程機械板塊中積極出沒的身影,因此工程機械板塊則成為主流資金及市場游資共同青睞的對象,這也將決定工程機械板塊也將反復活躍的主基調,不管市場處于價值投資主導市道還是主題投資思維市道,工程機械板塊都將表現(xiàn)出很強的彈性。

    三:積極把握工程機械板塊的市場機會

    通過上述分析,我們可以知道,一方面是工程機械板塊的產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景明朗,扶持政策打開了工程機械板塊的發(fā)展空間;另一方面,該板塊也得到了主流資金及市場游資的共同青睞,奠定了其反復活躍的主基調。而從一些機構的觀點來看,在重工業(yè)化和產(chǎn)業(yè)競爭力提升的推動下,工程機械行業(yè)增長的確定性將逐漸提高市場對行業(yè)短期波動的擔憂會逐漸弱化,行業(yè)整體估值水平將逐步上升,在業(yè)績增長和估值提升的雙重效應作用下,工程機械股票也將尋求市場重新定位,這樣的觀點也于我們的觀點完全吻合,因此我們建議投資者積極把握工程機械板塊的市場機會,在此,我們給投資者以下一些建議:

    其一:紡織機械板塊,近幾年來,我國紡機設備的技術水平正突飛猛進的提高,不僅基礎較好的棉紡成套設備機電一體化程度又有了明顯進步,過去長期依靠進口的化纖年產(chǎn)18萬~20萬噸聚酯成套設備開發(fā)成功并大批量供應市場,即使最薄弱的無紡布、針織、印染設備也都有了長足的進步,在證券市場中,紡織機械板塊也將得到市場資金的青睞而表現(xiàn)出很強的彈性。
    其二:軍工機械及鐵路機械,航天軍工產(chǎn)業(yè)無疑是國家產(chǎn)業(yè)政策重點扶持的產(chǎn)業(yè),而近年來,國家也將投入巨資發(fā)展鐵路行業(yè),因此軍工機械及鐵路機械類個股也將獲得良好的發(fā)展機遇。

    其三:行業(yè)的優(yōu)勢公司,由于工程機械行業(yè)特性,市場份額向優(yōu)勢企業(yè)集中是必然趨勢,優(yōu)勢企業(yè)在行業(yè)的大發(fā)展中獲益最大,一線龍頭企業(yè)仍將是行業(yè)投資主流標的,換言之,行業(yè)龍頭公司值得投資者重點關注。


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