G龍盛:績優(yōu)價(jià)格低 機(jī)構(gòu)看好宜增持
中信建投證券研究員張劍認(rèn)為,未來兩年染料市場總體將保持15%的增速,而G龍盛(600352,前收盤3.62元)具有競爭優(yōu)勢。國內(nèi)染料高端市場被跨國公司占據(jù),而從需求量上看,中端市場最大,中端市場已經(jīng)形成了以浙江龍盛、閏土、楚源等三家企業(yè)主導(dǎo)的壟斷格局。
張劍指出,公司產(chǎn)品將由以染料為主逐漸多元化。今年公司已將間苯二胺產(chǎn)能從5000噸/年擴(kuò)大到10000噸/年,還收購了一家經(jīng)營保險(xiǎn)粉的公司,而收購子公司浙江捷盛(主營硫酸和硝酸)預(yù)計(jì)明年完成。這些收購一定程度上優(yōu)化了公司產(chǎn)品鏈,降低了染料成本。
張劍預(yù)計(jì),G龍盛2005~2007年每股收益將分別為0.32元、0.37元和0.44元。按照2006年的市盈率計(jì)算,目前不足10倍。目前,新材料公司市盈率已達(dá)到16~20倍左右,給予龍盛13倍的市盈率是比較合理的,其合理價(jià)格應(yīng)在4.81元附近。因此,提高對(duì)G龍盛的投資評(píng)級(jí)至“增持”。
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