[原創(chuàng)]諸葛培智：上海倒春寒 價(jià)格重回“3”時(shí)代

　　2011年水泥行業(yè)利潤(rùn)達(dá)1000億元，華東作為全國(guó)價(jià)格風(fēng)向標(biāo)，則取得了446.76億的好成績(jī)。但是好景不長(zhǎng)，2012經(jīng)濟(jì)增速不斷下滑導(dǎo)致了水泥價(jià)格一路下調(diào)，而華東地區(qū)跌落“利潤(rùn)神壇”，今年利潤(rùn)大幅下滑。為了了解最新上海地區(qū)價(jià)格和趨勢(shì)，我們專訪了上海水泥協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)諸葛培智。諸葛培智會(huì)長(zhǎng)從四個(gè)方面分析了當(dāng)前上海的情況，并對(duì)上海未來(lái)水泥價(jià)格及趨勢(shì)作出了預(yù)測(cè)。

　　諸葛培智會(huì)長(zhǎng)與中國(guó)水泥網(wǎng)總編張敏親切交談

　　一、經(jīng)濟(jì)下滑導(dǎo)致需求疲軟

　　“十二五”期間，上海固定資產(chǎn)投資總量約2.6萬(wàn)億，年均增長(zhǎng)僅2%，因此城市基礎(chǔ)設(shè)施、工業(yè)投資、房地產(chǎn)投資與“十一五”相比，將進(jìn)入低速增長(zhǎng)階段。

　　2012年1-4月，上海全社會(huì)固定資產(chǎn)投資1223.8億元，比去年同期下降0.4%。三大投資領(lǐng)域中，城市基礎(chǔ)設(shè)施投資177.28億元，同比下降25.8%；工業(yè)投資309.75億元，增長(zhǎng)19.8%；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資613.18億元，下降0.1%。

　　房地產(chǎn)目前仍然是上海最主要的水泥消費(fèi)主體。2012年前4個(gè)月，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資占到上海全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的50.1%。而上海1-4月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比與1-3月同比相比，大幅回落0.8個(gè)百分點(diǎn)，在同比增幅繼續(xù)下滑的同時(shí)，開(kāi)始步入負(fù)增長(zhǎng)區(qū)間。

　　與此同時(shí)，商品房新開(kāi)工面積繼續(xù)延續(xù)跌勢(shì)。1-4月，上海市商品房新開(kāi)工面積948.15萬(wàn)平方米，同比下降24.4%。在銷售方面，1-4月上海市商品房銷售面積442.58萬(wàn)平方米，同比下降15.9%。其中，商品住宅銷售面積392.7萬(wàn)平方米，同比下降8%。

　　而自2012年以來(lái)，上海市房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增幅持續(xù)低位運(yùn)行，主要還是因?yàn)槭艿秸{(diào)控政策持續(xù)不放松、開(kāi)發(fā)企業(yè)投資不活躍、對(duì)后市普遍預(yù)期悲觀的影響。

　　從以上的數(shù)據(jù)，可清晰的看出，經(jīng)濟(jì)增速不斷下滑，確實(shí)是導(dǎo)致上海市的水泥需求疲軟的因素之一。

　　二、產(chǎn)能過(guò)剩  華東落后產(chǎn)能需要重新定義

　　正因?yàn)樾枨蟮钠＼?，凸顯出了目前水泥行業(yè)產(chǎn)能全面過(guò)剩的嚴(yán)峻局面。

　　上海水泥消費(fèi)量已經(jīng)從09年的2500萬(wàn)噸降低到2011年的2000萬(wàn)噸左右，預(yù)期未來(lái)仍會(huì)持續(xù)緩慢減少。由于上海是一個(gè)開(kāi)放的市場(chǎng)，并且處于長(zhǎng)三角的核心區(qū)域，歷來(lái)熟料和水泥都是凈流入，因此上海市場(chǎng)的需求下滑可能影響到華東地區(qū)，特別是安徽、浙江、江蘇等地。

　　安徽地區(qū)2011年熟料產(chǎn)能10936.8萬(wàn)噸，是我國(guó)目前唯一一個(gè)熟料產(chǎn)能突破1億噸的省份，2012年預(yù)期還將增加1500萬(wàn)噸的熟料產(chǎn)能。而浙江和江蘇地區(qū)2011年分別為6500萬(wàn)噸和7300萬(wàn)噸左右，而未來(lái)新增產(chǎn)能較少。根據(jù)上海水泥協(xié)會(huì)不完全統(tǒng)計(jì)，2011年華東地區(qū)產(chǎn)能利用率在70%-75%，因此華東地區(qū)的產(chǎn)能對(duì)于華東的需求來(lái)說(shuō)是有富余的。

　　根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入一個(gè)穩(wěn)定階段，水泥需求將會(huì)比最高峰時(shí)大幅下降。因此產(chǎn)能過(guò)剩不可避免，企業(yè)控制庫(kù)存雖然能夠在短期內(nèi)使市場(chǎng)供需平衡，但是這個(gè)只是“治標(biāo)”之策，并不能從根本上改變供大于求的狀態(tài)。目前只有淘汰落后產(chǎn)能能夠有效對(duì)供給有效控制，而長(zhǎng)三角作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，新型干法比例超過(guò)95%，因此改變落后產(chǎn)能的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)將成為未來(lái)華東地區(qū)的未來(lái)的重要政策之一。

　　經(jīng)濟(jì)水平的不同，對(duì)落后產(chǎn)能的定義自然也應(yīng)該是不同的，未來(lái)2500t/d以下的新型干法生產(chǎn)線由于成本及對(duì)環(huán)境的污染也許會(huì)逐漸淘汰出局，使得市場(chǎng)逐漸供需平衡。雖然這個(gè)過(guò)程是殘酷和漫長(zhǎng)的，也許需要5-10年，但是為了行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和健康，這個(gè)方法也是必然的。

　　三、目前上海價(jià)格重返“3”時(shí)代

　　2010年上半年之前，上海高標(biāo)水泥價(jià)格一直停留在“3”時(shí)代；而2010年下半年，由于企業(yè)對(duì)產(chǎn)能的控制，價(jià)格飆漲到“5”時(shí)代，但是好景不長(zhǎng)，一年半的時(shí)間，上海地區(qū)高標(biāo)號(hào)價(jià)格重新回落至“3”時(shí)代。而原因正是上海市場(chǎng)供大于求的狀態(tài)一直在持續(xù)。

　　根據(jù)上市公司一季度財(cái)報(bào)顯示，海螺水泥一季度凈利潤(rùn)同比減少了43.64%，而中國(guó)建材首季純利在6億人民幣，同比也減少46%。無(wú)論海螺水泥還是中國(guó)建材，在上海都占到超過(guò)25%的市場(chǎng)份額，而上海乃至華東地區(qū)的水泥價(jià)格下調(diào)對(duì)這些大企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生了重大的影響。

　　在4月份，上海地區(qū)的水泥價(jià)格開(kāi)始重返“3”時(shí)代，高標(biāo)號(hào)的水泥價(jià)格基本在300左右。雖然4月份是傳統(tǒng)旺季，但是目前水泥需求不但旺季不旺，反而價(jià)格“跌跌不休”。供需失衡雖然是主要問(wèn)題，但是企業(yè)在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求的下滑認(rèn)識(shí)上也存在較大差距。在目前的下滑市場(chǎng)，各企業(yè)各有打算，避免壓庫(kù)，先走為上，而“走”的唯一辦法就是降價(jià)。

　　圖1：2012年1-4月長(zhǎng)三角地區(qū)P.O 42.5袋裝水泥價(jià)格走勢(shì)

　　資料來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　按照目前的形勢(shì)，上海地區(qū)乃至華東地區(qū)的水泥價(jià)格可能在3季度仍然會(huì)停留在“3”時(shí)代。

　　四、未來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)或在2012四季度

　　目前雖然行業(yè)處于下行的趨勢(shì)中，但是未來(lái)仍有轉(zhuǎn)機(jī)，而轉(zhuǎn)機(jī)可能在4季度以后。

　　由于市場(chǎng)供需失衡，競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格不斷走低，企業(yè)的盈利能力也較差，一旦有企業(yè)進(jìn)入虧損，那么并購(gòu)重組的可能性會(huì)大大增加。在華東地區(qū)，各企業(yè)本來(lái)的布局都基本定格，很難有大的改變，但是如果持續(xù)低迷下去，就有可能引發(fā)市場(chǎng)格局調(diào)整，甚至并購(gòu)重組。

　　目前經(jīng)濟(jì)下滑的態(tài)勢(shì)比較顯著，國(guó)家要保證經(jīng)濟(jì)軟著陸，也會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的刺激政策，準(zhǔn)備金率不斷下調(diào)就是最好的證據(jù)。

　　此外，很多行業(yè)專家都在呼吁提高水泥質(zhì)量。而提高水泥質(zhì)量有兩大顯著好處，一是改變我們國(guó)家“肥梁胖柱”的工程形象，提高建筑的使用壽命。二來(lái)減少低標(biāo)號(hào)水泥使用量，保持較高的競(jìng)爭(zhēng)力與鋼結(jié)構(gòu)搶奪市場(chǎng)。