[水泥大數據研究院]水泥產業(yè)鏈指數運行周報（2020.12.11）

一、本周水泥產業(yè)鏈指數表現

本周五，全國水泥價格指數為155.02點，環(huán)比上漲0.02%，同比回落6.51%；熟料價格指數為136.65點，環(huán)比回落0.07%，同比回落12.93%；混凝土價格指數為148.32點，環(huán)比上漲0.45%，同比回落5.04%；礦粉價格指數為91.48點，環(huán)比回落0.35%，同比回落10.09%；碎石價格指數為100.22點，環(huán)比上漲0.10%，同比回落3.97%；砂漿價格指數為99.06點，環(huán)比上漲0.40%；煤炭：山西優(yōu)混價格指數為663.00點，環(huán)比上漲4.57%，同比上漲22.10%。

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

 二、水泥行業(yè)本周動態(tài)點評

1、海螺水泥18.28億元拍下海南昌江叉河水泥廠

2020年12月10日，由海南省昌江黎族自治縣公安局組織的黃鴻發(fā)黑社會性質組織涉案財產上架拍賣活動中，經過307輪你追我趕的“舉牌”，標的物“海南昌江叉河水泥廠及礦權、土地、商標等資產（不含債權債務）”最終以1,828,250,000元成交，遠超該標的物888,250,000元的起拍價。據可靠消息，此次拍賣活動中，海螺水泥中標。

簡評：據水泥大數據研究院統(tǒng)計，海南昌江鴻啟實業(yè)有限公司叉河水泥分公司擁有兩條2500t/d熟料生產線，分別于 2009年和2010年投產。若消息可靠，海螺水泥拿下了叉河水泥廠，一躍成為海南省第三大水泥企業(yè)。此前海螺水泥通過中轉站開拓海南市場，從臨時身份轉正后，海南市場必會有所波動，但長期看格局會趨于穩(wěn)定。

 2、云南公布多個產能置換項目  

10日，云南工信廳發(fā)布了彌勒紅獅水泥有限公司日產4628噸熟料建設項目產能置換方案。從方案中獲悉，彌勒紅獅水泥將在云南新建一條4628t/d水泥熟料生產線。更早幾天，云南工信廳一次公布了兩個產能置換項目，均歸屬西南水泥。

簡評：臨近年末，各地水泥產能置換項目井噴式涌現，一方面或是受到置換辦法修訂稿的刺激，抓住最后的時間窗口，產能指標的稀缺性也是各大企業(yè)爭搶的原因，另一方面，部分地區(qū)更受企業(yè)青睞，如云南地區(qū)，大企業(yè)扎堆進來的地區(qū)未來將會變成棋盤，硝煙燃起。

 三、混凝土行業(yè)本周動態(tài)點評

1. 重慶建工建材物流有限公司受邀參加第三屆預拌混凝土綠色智能發(fā)展論壇

2020年12月4日，第三屆預拌混凝土綠色智能發(fā)展論壇在南京國際博覽會議中心舉行，重慶建工建材物流有限公司董事長張興禮受邀參加，并發(fā)表主題演講——《商砼企業(yè)數字化、智能化轉型探索與實踐》。

張興禮在演講中指出，受益于城市化發(fā)展紅利，混凝土行業(yè)年產值過萬億，但卻陷入了重資產重復投資，供需矛盾突出，產能利用率不足40%的惡性循環(huán)。基于行業(yè)及企業(yè)發(fā)展的關鍵痛點，建工建材物流公司自2009年開啟了信息化智能化探索，打造了的公魚互聯云平臺，從信息化、數字化、智能化三個維度，為混凝土產業(yè)鏈上下游企業(yè)提供涵蓋經營、采購、智能化生產、智慧物流、標識解析、金融服務等六大賦能服務。目前平臺已實現以云ERP整合信息孤島，以業(yè)財一體化同步業(yè)務財務數據，以生產管控一體化聯通總部與工廠，采購、銷售、生產與服務數字化。

簡評：眾所周知，混凝土行業(yè)因地域分布不均，產能過剩嚴重，同時在上游原材料方和下游客戶買方的關系中處于弱勢方，同時因門檻低，同行競爭激烈，對產品議價權薄弱。就因為我國混凝土企業(yè)地域分散，運輸半徑也就在30km以內，與上游采購和下游客戶間存在較大的供應協同問題。所以對混凝土行業(yè)來說，這些現象由來已久，如果要改變現下的格局，惟有需要一次技術革命，而數字化、智能化就是一場可以改變這個行業(yè)格局和地位的技術，在大數據、以及智能化技術運用下，可以使得分散的各攪拌站集中一起，同時在數字下，信息透明度進一度加深，可以通過智能化，根據上下游間的各方信用體系來互相匹配用戶和材料方，以此解決工程款應收賬款問題，提高整體行業(yè)與上下游行業(yè)間協同問題，進而提高行業(yè)的地位。

 2、廣東三和管樁股份有限公司(以下稱為“三和管樁”)首發(fā)深市中小板過會

廣東三和管樁股份有限公司(以下稱為“三和管樁”)首發(fā)深市中小板過會，招商證券為主承銷商。本次擬發(fā)行不超過6800萬股，募集資金5.8015億元用于江門預應力高強度混凝土管樁生產基地建設項目、湖北三和預應力高強度管樁生產線技改建設項目、信息化建設項目和補充流動資金。其中6000萬元用于補充流動資金，占募集資金總額的10%。

簡評：此前，廣東三和陷入多項爭議，比如“與競爭對手合營”等問題，不過新聞了解，還是如期過會。一方面，筆者認為，現在的投資者已不是簡單的投機者，而是以投資者身份對三和提出質疑，說明目前投資者已經培養(yǎng)了監(jiān)督的眼光，也反映了我國市場化所帶來透明度、合規(guī)性功能，這些功能將是驅動企業(yè)去完善和發(fā)展，所以后續(xù)三和管樁將在市場監(jiān)督下，預計今后經營將符合市場規(guī)律去經營和發(fā)展，利于三和公司經營制度不斷完善，另一方面，三和管樁作為我國第二大企業(yè)，家族企業(yè)經營多年，地位優(yōu)勢顯現。其管樁產能占全國比重在3.54%左右，分別在我國10個省市設置16個生產基地，市場集中在長三角和珠三角地區(qū)。2019年年12月，在A股上市募集資金以此來增加管樁供應量，直到今年12月過會，三和管樁在2019年為了對湖北三和預應力管樁生產線進行技改（新增87萬米）以及建設江門預應力高強度混凝土管樁生產線基地（新增440萬米），申請IPO上市擬募集資金5.80億元。筆者認為，今年在疫情以及年中以來珠三角和長三角房地產受到政策壓制，房地產項目較往年萎縮，管樁需求將減少，所以三和管樁在鞏固原先市場的前提，開辟中部市場是個明智的選擇，既可以增加額外收益，又可以改變其他省外管樁市場競爭格局。

四、混凝土下周預測

本周，全國混凝土價格指數報148.32點，價格穩(wěn)中有升，環(huán)比上漲0.45%。與去年同期相比，價格回落5.04%。分地方看，廣東商混均價上漲17元/方，四川上漲9元/方。

 天氣方面，未來10天（12月10-19日）11-14日，受較強冷空氣影響，長江中下游及其以北地區(qū)有4～6級偏北風，中東部大部地區(qū)氣溫下降4～8℃，局地可達10℃左右，未來10天；13-14日，西北地區(qū)東南部、川西高原、江漢、江淮西部、江南北部和西部及貴州等地還將出現小到中雪或雨轉雨夾雪，貴州、湖南西部和南部局地有凍雨；17-19日，還將有冷空氣影響我國中東部地區(qū)，青藏高原東部、貴州等地有小雪或雨轉雨夾雪，江南、華南等地有小雨。四川東部和南部、重慶、貴州等地部分地區(qū)降水日數可達6～8天。

綜上所述，中部小雨天氣將多時，但降雨量不高，同時中部以及南部偏北地區(qū)氣溫隨著冬季加深而逐漸下降，預計中南部施工速度將逐漸放緩。整體來說，下周市場需求相較前期將略有下降。成本方面，全國水泥價格漲勢出現放緩，而砂石則維持震蕩偏強運行，預計下周全國商混價格繼續(xù)維持窄幅波動運行。