8月：河南停窯期推漲，東北價格競爭性下行

??一、全國與區(qū)域行情綜述

??1.1 全國行情：下旬行情止跌回漲，部分區(qū)域需求好轉(zhuǎn)

??8月，全國水泥需求淡季步入尾聲，進入下旬，華東、西北、西南地區(qū)需求逐漸回暖，全國水泥價格指數(shù)止跌回漲。東北地區(qū)工程基建及房地產(chǎn)市場普遍表現(xiàn)不佳，需求萎靡，水泥價格繼續(xù)下行。中南的部分地區(qū)受到陰雨天氣、砂石供應(yīng)緊張等影響，需求仍未完全復蘇；但由于河南停窯執(zhí)行較好，價格得到了有力的推漲。華北的需求沒有明顯的改善，水泥行情無大波動。

??8月，全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）平穩(wěn)，月初為139.38點，月末全國水泥價格指數(shù)為139.99點。本月月末環(huán)比微漲0.44%，同比上漲29.43%。

??圖1：8月水泥價格指數(shù)CEMPI   圖2：水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

??數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

??成本方面，8月動力煤價格穩(wěn)中回升，月末秦皇島（Q5500K）動力煤平倉價為622元/噸，價格環(huán)比上漲2.81%，相比2017年同期下跌2.05%。8月水泥與煤炭成本價格差先跌后漲，當月環(huán)比小幅下降了0.25%。

??圖3：2018年8月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

??數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

1.2 區(qū)域行情：東北價格無序競爭，河南停窯期大力推漲

??2018年8月，全國各區(qū)域水泥價格行情除東北地區(qū)外基本保持平穩(wěn)。東北地區(qū)是本月唯一價格大幅下跌的區(qū)域，因其地區(qū)需求恢復本就不理想，在夏季淡季的持續(xù)沖擊之下，目前水泥價格已陷入了無序的競爭，其中遼寧和黑龍江領(lǐng)跌全國各省。中南地區(qū)以4.34%的上漲占據(jù)當月漲幅之最，主要是受到河南兩輪水泥價格推漲的拉動。西南地區(qū)漲幅次之，其中四川省是推漲的主力。其余華東、華北和西北各區(qū)行情波動較小，基本保持穩(wěn)定。

??表1：2018年8月七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

??數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

??圖4：8月六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢

??數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

??東北地區(qū)水泥價格已陷入無序競爭。遼寧地區(qū)水泥價格繼續(xù)小幅下滑，下旬基本止跌，保持低位運行。吉林和黑龍江地區(qū)持續(xù)受到內(nèi)蒙古及遼寧低價水泥沖擊地區(qū)普遍也有回落情況。

??華北地區(qū)價格有所上漲。河北6日起石家莊、邯鄲、邢臺、保定等地上調(diào)42.5級水泥價格30元/噸，下旬唐山推漲低標水泥和熟料價格15元/噸；山西省10日長治地區(qū)推漲水泥價格20-40元/噸，下旬晉城、運城、臨汾地區(qū)上調(diào)水泥價格30元/噸；內(nèi)蒙古呼和浩特下旬水泥價格回落30元/噸。

??西北地區(qū)行情穩(wěn)定，新疆地區(qū)有所復蘇。陜西關(guān)中地區(qū)上旬水泥價格回落10-20元/噸；甘肅局部地區(qū)水泥價格下調(diào)10-20元//噸；新疆伊犁地區(qū)上中旬水泥價格回漲70-80元/噸左右，伊犁、巴州、喀什等部分地區(qū)九月水泥銷售價格上行調(diào)整30-50元/噸不等。

??華東地區(qū)價格穩(wěn)中有漲，安徽率先拉開上漲序幕。江蘇地區(qū)1日起蘇北鹽城、揚州、泰州等地區(qū)低標水泥上調(diào)10-20元/噸，15日蘇北徐州、宿遷地區(qū)水泥價格上調(diào)15-20元/噸，下旬南京江北地區(qū)低標水泥價格上調(diào)20元/噸，蘇南地區(qū)基本保持穩(wěn)定，上旬蘇州地區(qū)水泥價格上調(diào)高標水泥價格10元/噸；浙江地區(qū)月初浙北局部熟料成交上調(diào)10元/噸，5日建德上調(diào)水泥價格20-30元/噸，6日-8日浙中南地區(qū)、金華、建德、衢州、麗水以及杭州上調(diào)價格20元/噸，上中旬舟山地區(qū)水泥價格回落20元/噸，18日-20日寧波、臺州、紹興地區(qū)下調(diào)水泥價格20-30元/噸，舟山地區(qū)繼續(xù)下調(diào)10-15元/噸；安徽省安慶地區(qū)月初熟料價格上調(diào)10元/噸，15-17日巢湖、合肥、六安和安慶等地區(qū)價格上調(diào)10-20元/噸，22日起皖北多地42.5級水泥價格普漲20-30元/噸，25 -29日亳州、淮北、皖北、安慶、六安等地區(qū)水泥價格繼續(xù)上調(diào)20-30元/噸，30日皖北、六安等多地水泥價格繼續(xù)上調(diào)20-30元/噸；福建省上旬以來福州地區(qū)水泥價格走低10元/噸，中旬以來三明、龍巖地區(qū)熟料價格回漲20元/噸，沿海寧德地區(qū)高位下調(diào)水泥價格15-25元/噸，寧德、三明地區(qū)等價格低位區(qū)上調(diào)20元/噸；江西省14日-16日贛東北、贛北及贛西地區(qū)上調(diào)20-30元/噸不等，18日起南部贛州地區(qū)上調(diào)20-30元/噸。山東省15日起棗莊、臨沂地區(qū)水泥價格上調(diào)10-30元/噸。

??中南地區(qū)價格開始推漲。河南省上旬鄭州、新鄉(xiāng)、焦作等地水泥實際成交價格走低20-30元/噸，11日起上調(diào)高標水泥價格50-70元/噸，低標價格20-30元/噸，21日起繼續(xù)上調(diào)高標水泥價格50元/噸，部分低標價格20元/噸；湖南省上旬永州、常德下調(diào)10-20元/噸，長株潭地區(qū)下調(diào)水泥價格30-40元/噸，下旬衡陽地區(qū)下調(diào)20元/噸，24-25日岳陽地區(qū)上調(diào)水泥價格25-30元/噸左右；湖北省4日起荊州、荊門等地上調(diào)水泥價格20元/噸，襄陽地區(qū)水泥價格下滑10-20元/噸，中旬以來鄂東及武漢、孝感、荊門、荊州等地上調(diào)水泥價格50-65元/噸左右，鄂西北十堰、襄陽等地上調(diào)水泥價格20-30元/噸，下旬宜昌地區(qū)上調(diào)水泥價格50元/噸；廣東省陽春、英德及韶關(guān)地區(qū)月初水泥價格下調(diào)10-15元/噸，9日起惠州地區(qū)上調(diào)水泥價格20-30元/噸，17日起粵北及珠三角地區(qū)上調(diào)熟料價格20-30元/噸，25日粵北及珠三角地區(qū)上調(diào)水泥價格20元/噸；廣西地區(qū)河池地區(qū)月初水泥價格下調(diào)20元/噸；海南省3日起下調(diào)水泥價格20-30元/噸，其中南部三亞下調(diào)50元/噸。

??西南地區(qū)漲跌互現(xiàn)，四川為推漲主力，云貴需求不振價格下滑。四川7日廣安地區(qū)、上調(diào)散裝水泥價格30元/噸，13日起成都上調(diào)水泥30元/噸，26-28日川中成德綿及周邊樂雅、眉山、甘孜等地上調(diào)水泥價格30-50元/噸不等；重慶12日起主城及渝西水泥價格上漲20元/噸左右；云南省月初隆陽片區(qū)大幅下調(diào)水泥價格40-50元/噸，7日起大理地區(qū)下調(diào)水泥價格20-30元/噸，11日起昆明地區(qū)下調(diào)30-45元/噸，21日起大理區(qū)域繼續(xù)下調(diào)10-20元/噸，30日起昆明、楚雄、玉溪地區(qū)上調(diào)水泥及熟料價格30元/噸；貴州上中旬黔南、水城遵義等地區(qū)水泥價格回落10-30元/噸不等，下旬黔南、黔東南下調(diào)水泥價格10元/噸，安順地區(qū)下調(diào)水泥價格15元/噸。

??二、各省行情走勢

??2.1 各省8月價格變動分析

??2018年8月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為424.99元/噸，環(huán)比微漲0.29%，基本保持平穩(wěn)，同比漲幅約有29.43%。8月，全國水泥價格上漲和下跌的省份分別為18和14個，有11個?。ㄊ校﹥r格基本保持平穩(wěn)運行（波動在1%以內(nèi)）。跌幅較大的主要有東北黑遼二省，當月水泥均價下降9.49%和7.86%，河南省以15.15%的漲幅位居第一。

??表2：2018年8月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

??數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

??2.2 重點異動省份具體變化分析

??2.2.1 遼寧省：陷入無序競爭，局部地區(qū)價格跌至低谷

??8月，遼寧省P.O42.5散裝水泥均價環(huán)比下跌9.49%。

??東北地區(qū)需求疲軟難改，工程基建及房地產(chǎn)市場普遍表現(xiàn)不佳，導致水泥價格行情表現(xiàn)低迷，已陷入混亂競爭的狀態(tài)。月初遼寧地區(qū)水泥價格繼續(xù)小幅下滑，局部地區(qū)水泥價格甚至跌至低谷，42.5級散泥出廠低至220-250元/噸左右。下旬以來遼寧地區(qū)水泥價格經(jīng)過連續(xù)回落以后逐漸有止跌趨勢，于低位運行。同時因遼寧價格大幅回落，而本地需求不足，遼中、遼南地區(qū)水泥、熟料通過海運南下輸出量逐漸擴大，一些大企業(yè)通過與南方平臺對接保持有序海運外輸。

??圖5：近3個月遼寧地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

??資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

??2.2.2 海南?。悍康禺a(chǎn)行業(yè)投資下滑，影響水泥需求

??8月海南省P.O42.5散裝水泥均價環(huán)比下跌8.56%。

??七月以來海南地區(qū)臺風雨水天氣頻繁，施工放緩，市場處于傳統(tǒng)年中淡季，同時島上房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)受到“雙暫?！钡挠绊懀w需求下降近三成左右。水泥銷量下滑，加之仍有外來水泥影響，8月3日起海南主要地產(chǎn)水泥普遍下調(diào)水泥價格20-30元/噸，其中北部地區(qū)降幅在20-30元/噸不等，南部三亞等地為抵御外來水泥，降幅相對較大，下調(diào)50元/噸。

??圖6：近3個月海南省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

??資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

??2.2.3 黑龍江?。菏芡鈦淼蛢r水泥拖累，價格承壓下滑

??8月黑龍江省P.O42.5散裝水泥均價環(huán)比下跌7.86%。

??黑龍江地區(qū)需求不足，并且持續(xù)受到內(nèi)蒙古及遼寧低價水泥沖擊，水泥價格承壓下滑。為挽回市場，黑龍江部分地區(qū)廠家價格降至低于外來水泥價格。哈爾濱地區(qū)42.5級散裝水泥出廠價有低至300-330元/噸左右。黑龍江地區(qū)的北方水泥一度曾退出聯(lián)營公司，不久后又回歸，主導企業(yè)意圖大幅拉升哈爾濱及周邊水泥價格，但受制于外來低價水泥和需求欠佳，并無明顯效果。

??圖7：近3個月黑龍江省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

??資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

??2.2.4 河南省：停窯限產(chǎn)支撐價格大幅上調(diào)

??8月份，河南P.O42.5散裝水泥均價環(huán)比上漲15.15%。

??一方面，淡季以來河南地區(qū)雨水及高溫天氣影響水泥需求，水泥價格持續(xù)下滑，月初時區(qū)域水泥價格已基本處于中低位水平。另一方面，晉冀魯豫四省C12+4水泥企業(yè)召開行業(yè)會議，河南地區(qū)熟料線將于8月26日至9月15日停窯20天。受停窯預期的影響，8月11日起河南上調(diào)高標水泥價格50-70元/噸，低標價格20-30元/噸。21日起再次上調(diào)高標水泥價格50元/噸，部分低標價格20元/噸。

??由于停窯情況執(zhí)行相對較好，本月高標水泥價格上調(diào)了約100元/噸。隨著停窯持續(xù)，河南地區(qū)水泥價格預計將繼續(xù)推漲。

??圖8：近3個月河南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

??資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

??2.2.5 江西：需求好轉(zhuǎn)，下月初預期將復推漲一輪

??8月，江西地區(qū)P.O42.5散裝水泥均價環(huán)比上漲6.79%。

??江西地區(qū)水泥價格在七月中下旬普降之后，八月以來逐漸趨穩(wěn)。14日-16日贛東北、贛北及贛西地區(qū)上調(diào)20-30元/噸，18日起南部贛州地區(qū)也上調(diào)各品種水泥價格20-30元/噸。月末贛北地區(qū)需求好轉(zhuǎn)，從市場反饋來看，九月初江西全省或?qū)⒃偻茲q一輪水泥價格。

??圖9：近3個月江西P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

??資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

??2.2.6 四川?。涵h(huán)保限產(chǎn)，推漲有力

??8月，四川P.O42.5散裝水泥均價環(huán)比上漲6.0%。

??8月四川成都地區(qū)各企業(yè)錯峰停窯，加上受環(huán)保影響企業(yè)限產(chǎn)，盡管需求并不旺盛，水泥價格依然推漲有力。月初瀘州地區(qū)水泥價格上調(diào)20-40元/噸不等。7日廣安地區(qū)上調(diào)散裝水泥價格30元/噸。13日起成都上調(diào)各品種袋裝水泥出廠30元/噸。26日-28日四川川中成德綿及周邊樂雅、眉山、甘孜等地主導企業(yè)通知上調(diào)各品種水泥價格30-50元/噸不等。

??圖10：近3個月四川省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

??資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院