[原創(chuàng)]十三五期間中資水泥企業(yè)“走出去”小結(jié)

2013年，國(guó)家提出建設(shè)“新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的倡議（簡(jiǎn)稱(chēng)“一帶一路”倡議），強(qiáng)調(diào)相關(guān)各國(guó)要打造互利共贏的“利益共同體”和共同發(fā)展繁榮的“命運(yùn)共同體”。2015年3月，《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》發(fā)布。受“一帶一路”倡議刺激，中企企業(yè)對(duì)外投資意愿的爆發(fā)式增長(zhǎng)，2014年-2015年兩年內(nèi)中資企業(yè)出海投資水泥資產(chǎn)的意向項(xiàng)目總數(shù)達(dá)到45個(gè)之多，隨著項(xiàng)目推進(jìn)、建設(shè)直至投產(chǎn)，十三五成為中資水泥企業(yè)海外投資開(kāi)花結(jié)果的重要時(shí)期。

“十三五”期間中企海外投產(chǎn)超2000萬(wàn)噸，2020年最多

據(jù)水泥大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計(jì)，截至目前中資企業(yè)企業(yè)十三五期間合計(jì)在海外投產(chǎn)了17條水泥熟料生產(chǎn)線，合計(jì)熟料產(chǎn)能達(dá)到2173萬(wàn)噸，其中2020年投產(chǎn)的數(shù)量和產(chǎn)能均為歷年最高。不僅如此，而且今年誕生了中資企業(yè)在海外投產(chǎn)產(chǎn)能及投資的最大單體水泥項(xiàng)目，即印尼任抹紅獅8000t/d生產(chǎn)線，投資約人民幣20億元。

圖1：“十三五”期間中資企業(yè)海外投產(chǎn)合計(jì)2173萬(wàn)噸

資料來(lái)源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

九成以上位于亞洲，中企最青睞印尼

這17條生產(chǎn)線中，主要分布在亞洲地區(qū)，其中又以東南亞最多，占據(jù)了一半以上，中亞其次，約有1/4的產(chǎn)能位于中亞地區(qū)，南亞和非洲的產(chǎn)能不到10%。中資企業(yè)在印尼形成的產(chǎn)能最大，約有600萬(wàn)噸，緬甸其次有310萬(wàn)噸，在其他國(guó)家形成的產(chǎn)能均在300萬(wàn)噸以下。

圖2、3：90%以上位于亞洲，東南亞最多

資料來(lái)源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

三足鼎立，玩家格局已定

在2010年以前，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展正如火如荼，彼時(shí)選擇出海投資建設(shè)水泥生產(chǎn)線的中國(guó)企業(yè)主要是小水泥企業(yè)、貿(mào)易企業(yè)、跟隨工程或基建類(lèi)企業(yè)配套的項(xiàng)目等，少見(jiàn)大型水泥企業(yè)的身影。這類(lèi)企業(yè)盡管出海較早，但建設(shè)的項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)模普遍不大，均在3000t/d以下，且基本是單點(diǎn)作戰(zhàn)，未形成規(guī)模，無(wú)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。

2011年，海螺水泥抓住中印啟動(dòng)雙邊基礎(chǔ)設(shè)施、水泥項(xiàng)目等領(lǐng)域深化合作的機(jī)遇，第一個(gè)海外項(xiàng)目落定印尼，從2012年建廠至2014年投產(chǎn)僅僅用了兩年時(shí)間，印尼南加海螺是海螺海外發(fā)展的第一站，國(guó)際化戰(zhàn)略成為海螺“十二五”戰(zhàn)略之首，實(shí)現(xiàn)了中國(guó)水泥工業(yè)真正意義上的“走出去”。2015年，海螺水泥提出在“十三五”期間將全面布局海外項(xiàng)目，2018-2020年，印尼北蘇海螺、馬德望海螺、瑯勃拉邦海螺、曼德雷海螺等多個(gè)項(xiàng)目陸續(xù)點(diǎn)火。

在2013年“一帶一路”倡議提出之時(shí)，紅獅相中“一路”沿線四國(guó)，圈定了尼泊爾、老撾、印度尼西亞、緬甸這四個(gè)國(guó)家，準(zhǔn)備在當(dāng)?shù)赝顿Y建設(shè)5個(gè)大型新型干法水泥項(xiàng)目。2018年，萬(wàn)象紅獅和紅獅希望項(xiàng)目陸續(xù)點(diǎn)火投產(chǎn)。今年上半年印尼任抹紅獅項(xiàng)目成功投產(chǎn)。

華新水泥也早早將目光投向海外市場(chǎng)，是走出去的先行者。未加入東南亞戰(zhàn)局，華新另辟蹊徑，從中亞出發(fā)，2013年第一個(gè)海外項(xiàng)目于塔吉克斯坦亞灣廠正式投產(chǎn)，2016年在塔吉克斯坦的第二條生產(chǎn)線投產(chǎn)，2019-2020年，華新水泥又通過(guò)自建和收購(gòu)的方式分別布局了烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦和坦桑尼亞。

可以說(shuō)十二五是中資水泥龍頭企業(yè)的海外戰(zhàn)略發(fā)軔期，十三五迎來(lái)收獲期，海螺、紅獅和華新三足鼎立，投產(chǎn)產(chǎn)能分別占總產(chǎn)能的30%，27%和20%。

投資方式上，海螺水泥和紅獅集團(tuán)基本以自建產(chǎn)線為主，華新則選擇自建和收購(gòu)并進(jìn)。

圖4：中資企業(yè)海外產(chǎn)能分布（按企業(yè)）

資料來(lái)源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

全球政經(jīng)形勢(shì)復(fù)雜化，海外投資機(jī)會(huì)縮窄

隨著中美沖突升級(jí)，逆全球化浪潮席卷全球，今年年初又遭遇新冠疫情，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成了海嘯般的沖擊，多國(guó)經(jīng)濟(jì)受創(chuàng)嚴(yán)重，GDP呈負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。由于疫情原因，建筑業(yè)、基建、房地產(chǎn)等行業(yè)增速普遍放緩，致使今年上半年水泥需求萎縮。冬季來(lái)臨，歐美疫情再次爆發(fā)，未來(lái)市場(chǎng)存在高度不確定性。11月15日，區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）簽署，水泥進(jìn)出口市場(chǎng)又面臨新的變化。

筆者認(rèn)為未來(lái)海外水泥行業(yè)投資機(jī)會(huì)縮窄，三家大企業(yè)占據(jù)主要市場(chǎng)的格局將會(huì)得到強(qiáng)化：一、水泥行業(yè)區(qū)域性明顯，一個(gè)地區(qū)能夠容納的產(chǎn)能有限，隨著各大企業(yè)布局的深入，優(yōu)質(zhì)投資機(jī)會(huì)已被瓜分，所剩無(wú)幾；二、近幾年全球經(jīng)濟(jì)放緩，疫情更是給全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)雪上加霜，水泥行業(yè)已經(jīng)面臨全球性產(chǎn)能過(guò)剩，競(jìng)爭(zhēng)必然加?。欢?、海外投資周期長(zhǎng)，投資大，盡管政策護(hù)航之下，投資意愿激增，但中資在海外投資水泥項(xiàng)目成功率不高，多數(shù)項(xiàng)目因政策、市場(chǎng)等原因未能進(jìn)展下去，投資行為逐漸趨向理性。無(wú)論是自建還是并購(gòu)，海外生產(chǎn)線投資數(shù)額都巨大，成本遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)，普通企業(yè)難有實(shí)力。海外投資門(mén)檻變高，只有大企業(yè)的能拿到門(mén)票。

十四五規(guī)劃第40條提到，要推動(dòng)共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展。如何實(shí)現(xiàn)水泥行業(yè)走出去高質(zhì)量發(fā)展呢？筆者認(rèn)為要堅(jiān)持綠色、開(kāi)放、數(shù)字化轉(zhuǎn)型的理念，深化國(guó)際產(chǎn)能合作，發(fā)揮中資企業(yè)的技術(shù)、管理優(yōu)勢(shì)，輸出規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，取得共贏。