今年將有5000萬(wàn)噸水泥熟料產(chǎn)能沖擊市場(chǎng)！萬(wàn)億基建背景下行業(yè)仍需謹(jǐn)慎

近期，受大范圍降雨影響，水泥整體需求不足，價(jià)格也呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。

據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心顯示，在持續(xù)雨水天氣下，企業(yè)庫(kù)存壓力不斷升高，導(dǎo)致水泥價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇，6月內(nèi)各地普遍進(jìn)行第二輪價(jià)格下調(diào)，而水泥市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)主要集中在長(zhǎng)三角地區(qū)，如上海、浙江北部、江蘇及安徽等地區(qū)，下調(diào)幅度大約在10-30元不等。

事實(shí)上，從今年上半年全國(guó)水泥價(jià)格的整體變動(dòng)來(lái)看，除5月份行情回暖外，其余幾個(gè)月水泥價(jià)格一直呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。其中，今年以來(lái)至今，跌幅最大的主要是華東、中原（山東河南） 、黑龍江、吉林、、新疆、四川、山西，跌超10%。5月水泥價(jià)格雖有反彈，但力度弱于去年，6月價(jià)格回落，又抹去了前期漲幅。

受疫情和多地梅雨等多重因素影響，上半年水泥行情弱勢(shì)運(yùn)行。下半年行情是否會(huì)回暖？中國(guó)水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院分析師表示，今年水泥價(jià)格仍有小幅增長(zhǎng)，水泥市場(chǎng)或呈分化，要謹(jǐn)慎樂(lè)觀對(duì)待。

謹(jǐn)慎方面主要是2020年將有5000萬(wàn)噸新型干法熟料產(chǎn)能納入投產(chǎn)計(jì)劃。

據(jù)水泥大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計(jì)，2020年全年有37條生產(chǎn)線有望達(dá)到投產(chǎn)條件，合計(jì)產(chǎn)能5580萬(wàn)噸，較2019年大幅增加。

分地區(qū)看，投產(chǎn)的產(chǎn)能41%位于西南地區(qū)、29%位于中南地區(qū)、18%位于華東地區(qū)、12%位于東北地區(qū)，西北及華北地區(qū)無(wú)熟料生產(chǎn)線投產(chǎn)。

西南、中南、華東地區(qū)雖然被很多水泥企業(yè)看好，紛紛布局，但就其地區(qū)上半年整體的水泥市場(chǎng)運(yùn)行情況來(lái)看仍然存在一些不穩(wěn)定因素，市場(chǎng)行情并不穩(wěn)固。以備受關(guān)注且多年來(lái)市場(chǎng)發(fā)展較好的華東市場(chǎng)為例，從水泥大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的水泥價(jià)格指數(shù)看出，截至到6月30日，華東水泥價(jià)格指數(shù)為143.60點(diǎn)，與年初的182.99點(diǎn)相差了近40個(gè)點(diǎn)。

根據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)行情通數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，上半年上海、浙江、福建地區(qū)水泥價(jià)格降幅已超100元/噸。1月份上海、江蘇、浙江、福建P.O42.5散裝水泥均格分別為581元/噸、527元/噸、590.83元/噸、588.68元/噸；到6月份，上述地區(qū)P.O42.5散裝水泥均價(jià)已降至479.71元/噸、437.87元/噸、484.07元/噸、445.9元/噸。而江蘇區(qū)域自6月三輪降價(jià)，蘇北蘇南累計(jì)分別下調(diào)60-75元/噸和65-70元/噸。

目前來(lái)看，據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)顯示，5580萬(wàn)噸產(chǎn)能中已有9條熟料生產(chǎn)線，合計(jì)1317.5萬(wàn)噸產(chǎn)能于2020年上半年投產(chǎn)，同比增長(zhǎng)41.7%。其余達(dá)到投產(chǎn)條件的產(chǎn)能，受疫情影響，部分生產(chǎn)線投產(chǎn)進(jìn)度或推遲，預(yù)計(jì)實(shí)際落地預(yù)估在6—8成。新建生產(chǎn)線的投放，可能會(huì)對(duì)原有市場(chǎng)造成沖擊，進(jìn)而影響市場(chǎng)行情走勢(shì)。

基建支撐，全年水泥行情樂(lè)觀對(duì)待

水泥需求依然強(qiáng)勁。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-5月水泥產(chǎn)量7.69億噸，同比萎縮8.2%，創(chuàng)近九年來(lái)同期最低。而單月來(lái)看，一季度水泥產(chǎn)量同比下降23.9%后，4月水泥產(chǎn)量明顯恢復(fù)，當(dāng)月同比回升3.8%；5月全國(guó)單月水泥產(chǎn)量2.49億噸，同比增長(zhǎng)8.6%，創(chuàng)歷史新高。

從各地發(fā)布的投資情況來(lái)看，今年基建投資比重較大，將對(duì)水泥需求起到很大的拉動(dòng)。且根據(jù)各地發(fā)布的2020年任務(wù)，在工程項(xiàng)目任務(wù)不變的情況下，上半年停滯的項(xiàng)目將在下半年集中爆發(fā)，帶動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)需求。

另外，從下游施工企業(yè)反饋來(lái)看，基建（含市政基建）工程項(xiàng)目訂單均有不同程度增長(zhǎng)，新訂單有望支撐全年及明年的水泥需求。從上圖也能看出，各省份的總投資規(guī)模并非在今年釋放，而是逐步投放市場(chǎng)。

值得注意的是，中國(guó)水泥網(wǎng)在與部分水泥企業(yè)交流過(guò)程中了解到，得益于基建投資的發(fā)力，未來(lái)3-5年內(nèi)水泥需求都會(huì)有一個(gè)好的延續(xù)。

不過(guò)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然基建加碼會(huì)延續(xù)幾年，但對(duì)水泥行業(yè)而言未來(lái)不能盲目自信。

根據(jù)產(chǎn)能置換問(wèn)答要求，自2021年起，已停產(chǎn)兩年或三年內(nèi)累計(jì)生產(chǎn)不超過(guò)一年的水泥熟料、平板玻璃生產(chǎn)線將不能作為產(chǎn)能置換的指標(biāo)。在政策大門(mén)關(guān)閉前，2020年水泥產(chǎn)能置換項(xiàng)目可能將迎來(lái)高速增長(zhǎng)的一年，未來(lái)幾年內(nèi)或?qū)⒂懈蟮氖炝袭a(chǎn)能投放市場(chǎng)。