2017煤炭市場分析 煤炭供需平衡如何演繹？

  2017年煤炭行業(yè)政策頻發(fā)，核心圍繞去產(chǎn)能、保障供應、穩(wěn)定價格、加強安全/環(huán)保檢查、限制煤炭進口等各方面發(fā)力，很大程度上影響了煤炭供需、價格和進口。

  2017年從供應方面看，國內(nèi)動力煤供應增加但不及預期，產(chǎn)量進一步向主產(chǎn)地集中。2017年原煤產(chǎn)量預計34.84億噸，增長2.2%。動力煤有效供應量為28.95億噸，同比增長2.2%。

  2018年為保證煤炭供應的穩(wěn)定，在產(chǎn)煤礦的去產(chǎn)能節(jié)奏可能會有所放緩。預測2018年去產(chǎn)能目標1.3億噸，執(zhí)行力度適度靈活。預測2018年繼續(xù)嚴格安全和環(huán)保檢查，執(zhí)行力度可能弱于2017年。

  預計2018年原煤產(chǎn)量為35.74億噸，增長2.5%，其中國內(nèi)動力煤有效供應量為29.79億噸，增長2.8%。

  后期，國內(nèi)煤由于去產(chǎn)能和資源分布特點決定了動力煤生產(chǎn)越來越向“三西”和西部地區(qū)集中，煤炭產(chǎn)運需格局發(fā)生了明顯變化，為穩(wěn)定煤炭供應帶來了更大挑戰(zhàn)。區(qū)域性、時段性的供需矛盾仍突出。

  進口煤方面看，受到國內(nèi)供應增加和政策調(diào)控影響，預計2018年煤炭進口小幅下降，全年進口2.57億噸，其中動力煤進口1.91億噸，均下降3.8%。

  進口煤作為國內(nèi)資源的補充，對沿海地區(qū)用戶煤炭多元化和經(jīng)濟性采購意義重大， 但進口數(shù)量受到國家政策調(diào)控的限制，增長空間有限，將對國內(nèi)煤價起到一定的支撐作用。預測限制進口煤政策繼續(xù)實施，加大對高硫、高灰及微量元素超標劣質(zhì)煤的檢查力度。

  預測2018年動力煤國內(nèi)供應加凈進口后的總供應量為31.65億噸，增長2.5%。供需平衡略偏向?qū)捤?，增加庫?20萬噸。

  需求方面看，2017年經(jīng)濟復蘇和大氣污染防治雙重作用，動力煤需求小幅增長。考慮大氣污染防治行動的影響，預測全年動力煤需求為31.49億噸。全年需求在冬季大氣污染防治行動的影響下，增幅收窄，同比增長1.8%。

  進入2018年，預計2018年GDP增速小幅回落至6.6%左右。FAI、基建投資、房地產(chǎn)投資增速繼續(xù)回落，制造業(yè)投資有望小幅回升。出口延續(xù)復蘇趨勢。

  預計動力煤需求量穩(wěn)中有增，火電/化工保持增長，鋼鐵/建材下降。2018年微增+0.3%至31.58億噸。

  最后，除供需因素外，國家政策、水電出力、物流運輸條件的變化，都可能對煤價產(chǎn)生影響。其中水電出力不確定性大。

  中國煤炭工業(yè)協(xié)會副秘書長、中國煤炭經(jīng)濟研究會理事長張宏對2018年煤炭市場供需形勢的展望：

  1、宏觀經(jīng)濟繼續(xù)保持企穩(wěn)回升向好趨勢，能源消費需求回升

  從全球經(jīng)濟發(fā)展特點分析：世界經(jīng)濟整體正在復蘇，新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家成為拉動全球經(jīng)濟強勁復蘇的主要力量;以美國縮表為重要標志，全球性寬松貨幣政策正醞釀漸次退出，進入“減債、升息、去杠桿”軌道;全球大宗商品價格暴漲暴跌的時代基本結(jié)束，未來石油、天然氣、能源等可能會在長周期內(nèi)，在寬區(qū)域區(qū)間均衡波動;全球新舊動能轉(zhuǎn)換加快;中國因素在世界經(jīng)濟增長中的作用日益重要。

  中國經(jīng)濟發(fā)展形勢分析：我國經(jīng)濟已由高速增長階段進入高質(zhì)量發(fā)展階段，推動經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，進一步優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，加快增長動力轉(zhuǎn)化，提高經(jīng)濟增長的質(zhì)量和效益，經(jīng)濟呈現(xiàn)總體平穩(wěn)、穩(wěn)中向好的態(tài)勢。預計2018年，在產(chǎn)業(yè)支撐、發(fā)展動力、發(fā)展信心、發(fā)展環(huán)境等多方面，都將支持穩(wěn)中向好態(tài)勢的持續(xù)發(fā)展，并且各種支撐因素還在不斷增強，國內(nèi)生產(chǎn)總值還將繼續(xù)保持中高速增長。

  2、主要耗煤行業(yè)發(fā)展趨勢分析

  電力行業(yè)：2017年前10個月全國用電量同比增長6.7%，電力消費彈性系數(shù)1.0左右;規(guī)模以上發(fā)電量同比增長6.0%左右，第四季度有望繼續(xù)保持平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢。預測， 2018年在宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)向好發(fā)展形勢下，電力需求增長，電力行業(yè)耗煤繼續(xù)保持一定幅度增加。

  冶金行業(yè)：2017年前10個月全國粗鋼產(chǎn)量7.1億噸，同比增長6.1%，產(chǎn)量增速恢復到了2011-2013年間的平均水平;鋼鐵行業(yè)耗煤在連續(xù)幾年回落的形勢下，出現(xiàn)了恢復性增長;預測，2018年，全國粗鋼產(chǎn)量還將保持穩(wěn)步增長態(tài)勢，耗煤量將呈小幅增加趨勢。

  建材行業(yè)：2017年前10個月全國水泥產(chǎn)量19.6億噸，同比下降0.5%;從近些年水泥產(chǎn)量變化形勢分析，水泥產(chǎn)量接近平穩(wěn)期，且隨著技術(shù)進步與節(jié)能，建材行業(yè)耗煤增長有限。

  化工行業(yè)：我國傳統(tǒng)煤化工增長空間不大，隨著煤制油、煤制烯烴、煤制乙二醇、煤制氣等現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，煤化工行業(yè)耗煤將繼續(xù)保持較大幅度增長。

  綜合分析：2018年全國煤炭消費量仍將保持一定幅度增長;同時受水電和新能源出力、氣候變化等因素影響，也存在一定的不確定性。

  3、煤炭生產(chǎn)供應形勢分析

  煤炭總產(chǎn)能：根據(jù)有關(guān)部門公告數(shù)據(jù)分析，目前全國已核準、開工建設煤礦和取得安全生產(chǎn)許可證等證照的生產(chǎn)煤礦以及其他各類煤礦總產(chǎn)能仍處于過剩態(tài)勢。另據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2017年三季度，煤炭開采和洗選業(yè)產(chǎn)能利用率為69.0%，同比提高10.6個百分點，為2015年以來的最高水平。

  煤炭進口量：考慮國際煤炭市場供應充足，澳大利亞、印尼煤炭開采條件優(yōu)越，市場價格優(yōu)勢明顯，我國煤炭進口量繼續(xù)維持2.5億噸左右。

  煤炭轉(zhuǎn)運量：隨著蘭渝鐵路通車，晉中南外運鐵路投入運營，一批特高壓輸電線路建成，沿海、沿江港口吞吐能力增加，全國煤炭轉(zhuǎn)運能力不斷提高，供應保障能力增強。

  4、新能源可再生能源與環(huán)境政策對煤炭消費的影響分析

  清潔能源發(fā)電：今年前10個月，火電發(fā)電量37993億千瓦時，同比增長5.4%;水電發(fā)電量9234億千瓦時，同比降低2.2%;核能發(fā)電量2036億千瓦時，同比增長18.4%;風力發(fā)電量2147億千瓦時，同比增長19.7%;太陽能發(fā)電量534億千瓦時，同比增長34.1%。清潔能源發(fā)電快速增長，對煤炭的替代作用增強。

  生態(tài)保護方面的政策有：

  《“十三五”生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》。“十三五”期間，北京、天津、河北、山東、河南五省(市)煤炭消費總量下降10%左右;上海、江蘇、浙江、安徽四省(市)煤炭消費總量下降5%左右，地級及以上城市建成區(qū)基本淘汰35蒸噸以下燃煤鍋爐。加快推進燃煤電廠超低排放和節(jié)能改造。強化露天煤場抑塵措施，有條件的實施封閉改造;完成4.2億千瓦機組超低排放改造任務。

  《京津冀能源協(xié)同發(fā)展行動計劃(2017年~2020年)》。提出加大對“煤改清潔能源”政策支持力度，2020年北京市平原地區(qū)將基本實現(xiàn)“無煤化”;河北省平原農(nóng)村地區(qū)取暖散煤三年內(nèi)基本“清零”;天津市除山區(qū)使用無煙型煤外，其他地區(qū)取暖散煤基本“清零”。2020年，京津冀煤炭消費力爭控制在3億噸左右。

  綜合分析，當前我國宏觀經(jīng)濟穩(wěn)中向好，煤炭需求保持適度增長;煤炭產(chǎn)能總體過剩的態(tài)勢沒有改變，并隨著一批大型現(xiàn)代化煤礦陸續(xù)投入生產(chǎn)，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能增加，煤炭市場供應總體上逐步向?qū)捤煞较蜣D(zhuǎn)變;國際市場煤炭供應增加，進口煤價格優(yōu)勢依然存在;國家治理大氣環(huán)境、控制煤炭消費總量，非化石能源對煤炭的替代作用不斷增強。全國煤炭市場供求將保持基本平衡，但部分地區(qū)受資源條件、運輸約束、水電與新能源發(fā)展增加、氣候變化等多重因素影響，還存在時段性、結(jié)構(gòu)性偏緊等不確定性。