[專(zhuān)題]海南商混行業(yè)發(fā)展及機(jī)遇分析報(bào)告

一、介紹

海南是全國(guó)海域面積最大的省，位于我國(guó)最南端，北以瓊州海峽與廣東省劃界，西隔北部灣與越南相對(duì)，東面和南面在南海中與菲律賓、文萊、印度尼西亞和馬來(lái)西亞為鄰，全省陸地總面積3.54萬(wàn)平方公里。

海南第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的GDP構(gòu)成比重走勢(shì)從1978年起處于互相背離狀態(tài)，目前海南省的主要產(chǎn)業(yè)以發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)為主。而第三產(chǎn)業(yè)中，批發(fā)和零售業(yè)占主導(dǎo)地位，近15年除了2016年，批發(fā)和零售業(yè)GDP構(gòu)成比重在19-24.60%之間；其次是房地產(chǎn)業(yè)，GDP構(gòu)成比重從2008年起，超過(guò)交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)及郵政業(yè)的GDP構(gòu)成比重，位居海南第三產(chǎn)業(yè)的第二位置，可見(jiàn)房地產(chǎn)業(yè)在海南GDP構(gòu)成中的重要地位，也顯示著海南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要依靠批發(fā)和零售業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)。

圖1：1978-2019年海南GDP增速及各產(chǎn)業(yè)占GDP比重 圖2：2004-2018年海南第三產(chǎn)業(yè)GDP構(gòu)成比重（%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：統(tǒng)計(jì)局、水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

二、海南商混發(fā)展及現(xiàn)狀

2.1、需求端：基建放緩和房地產(chǎn)降溫 商混需求回落

海南基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增速走勢(shì)先揚(yáng)后抑，從2010年海南的戰(zhàn)略定位轉(zhuǎn)向打造國(guó)際型海島休閑度假旅游勝地，此后，交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵電通信業(yè)固定資產(chǎn)投資增速?gòu)?011年觸底回升，增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，到2013年增至最高點(diǎn)（95.72%），隨后投資增速大幅放緩，2017年投資增速放緩至4.06%。此外，海南水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資增速?gòu)?014年起反彈回升，到2016年增速達(dá)到最高（65.31%），隨后，到2017年投資增速放緩至18.33%。

房地產(chǎn)投資轉(zhuǎn)冷，2010年起，海南一直注重房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防控，近三年尤其嚴(yán)格，2017年4月海南省加強(qiáng)房地產(chǎn)調(diào)控，此后一直發(fā)布多項(xiàng)嚴(yán)格政策，如限購(gòu)、停發(fā)房產(chǎn)證、嚴(yán)控樓市防治哄抬房?jī)r(jià)等，海南房地產(chǎn)投資增速?gòu)?010年的最高位的62.50%一路放緩到2017年的14.90%。2018年投資增速開(kāi)始負(fù)增長(zhǎng)。同時(shí)，海南的房地產(chǎn)施工面積增速也從2011年高速轉(zhuǎn)向2016年的中低速發(fā)展，最后在2019年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

綜上所述，由于近十年海南基建投資增速逐漸放緩，以及房地產(chǎn)投資降溫，使得商混需求增勢(shì)乏力。2011年起，海南商混產(chǎn)量增速也從高增速（58.45%）大幅放緩，近兩年增速維持負(fù)增長(zhǎng)，2019年海南商混產(chǎn)量降幅擴(kuò)大到10%。

海南商混需求量方面，2013 -2019年海南商混需求在2000萬(wàn)方上波動(dòng)，其中2014年和2017年商混需求在“十二五”和“十三五”期間中達(dá)到最高，分別為2275萬(wàn)方和2390萬(wàn)方。2017年后因房地產(chǎn)政策趨嚴(yán)，海南商混需求開(kāi)始逐年減少，2019年海南商混需求量達(dá)到1980萬(wàn)方，低于2000萬(wàn)方，需求回落。

圖3：2011-2017年基建固定資產(chǎn)投資增速(%) 圖4：2011-2019年商混及地產(chǎn)施工面積增速

數(shù)據(jù)來(lái)源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2供應(yīng)端：海南商混行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩

在2013-2019年期間，海南市場(chǎng)商混需求基本在2000萬(wàn)方左右。截止2019年，通過(guò)水泥大數(shù)據(jù)研究院不完全統(tǒng)計(jì)，目前海南擁有約109家混凝土公司，海南商混行業(yè)平均產(chǎn)能在60萬(wàn)，則海南商混產(chǎn)能規(guī)模大約在6540萬(wàn)方，那么對(duì)應(yīng)的商混產(chǎn)能利用率在30.58%，數(shù)據(jù)顯示著海南現(xiàn)有的企業(yè)商混產(chǎn)能完全能滿(mǎn)足市場(chǎng)所需，并且存在過(guò)剩的情況，尤其是近年來(lái)房地產(chǎn)低迷背景下。

三、海南商混行業(yè)市場(chǎng)分布及競(jìng)爭(zhēng)格局

地級(jí)市商混集中度最高。海南省現(xiàn)有4個(gè)地級(jí)市、5個(gè)縣級(jí)市、4個(gè)縣、6個(gè)自治縣。根據(jù)水泥大數(shù)據(jù)研究院不完全統(tǒng)計(jì)，目前海南各市縣所在的商混攪拌站（包括資質(zhì)和臨建等）合計(jì)為134家。其中，?？谑小①僦菔泻腿齺喪械臄嚢枵静季肿疃?，占企業(yè)總量比重分別為19.40%、15.67%和14.93%。文昌市、澄邁縣和陵水黎族自治縣比重在5.9-7.46%之間。其余在0.7-4.48%之間。

圖5：海南各市縣攪拌站占全國(guó)總量比重（%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

前十家（有并列企業(yè)，算上并列總計(jì)24家）商混產(chǎn)能集中度在66.74%，集中度高意味著海南商混行業(yè)趨向于規(guī)模型發(fā)展。龍頭企業(yè)顯現(xiàn)，其中海南瑞澤市場(chǎng)份額最高，商混產(chǎn)能占全省比重是最高的，在13.30%，第二檔是華潤(rùn)水泥投資有限公司，海南華盛水泥控股有限公司和海南定安廣達(dá)混凝土有限公司，商混產(chǎn)能比重在4.59%。

表1：海南主要企業(yè)商混產(chǎn)能及占全省比重排名（部分公司不方便透露數(shù)據(jù)，故未納入）

數(shù)據(jù)來(lái)源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/），環(huán)評(píng)、官網(wǎng)簡(jiǎn)介，年報(bào)

四、海南商混行業(yè)發(fā)展機(jī)遇

2020年6月1日中共中央國(guó)務(wù)院印發(fā)《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》，到2025年，初步建立以貿(mào)易自由便利和投資自由便利為重點(diǎn)的自由貿(mào)易港政策制度體系；到本世紀(jì)中葉，全面建成具有較強(qiáng)國(guó)際影響力的高水平自由貿(mào)易港。可見(jiàn)海南作為我國(guó)第一個(gè)自貿(mào)港，意義深遠(yuǎn)。另外，2018年，海南出臺(tái)《百萬(wàn)人才進(jìn)海南行動(dòng)》，到2025年，實(shí)現(xiàn)“百萬(wàn)人才進(jìn)海南”目標(biāo)，屆時(shí)海南隨著人才、“自由港”建設(shè)等計(jì)劃逐步落地了，未來(lái)前景可期。

（1）海南房地產(chǎn)降溫，但基建積極建設(shè)助力商混需求回升

海南基建建設(shè)這塊仍可期。今后海南將從依賴(lài)房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)向高端產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)方向轉(zhuǎn)型。數(shù)據(jù)顯示，2019年海南其他產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP比重較低，在5%左右，所以這些領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)建設(shè)空間較大。比如《方案》提到將海南自由港打造一個(gè)“國(guó)際旅游消費(fèi)中心”、“國(guó)家重大戰(zhàn)略服務(wù)保障區(qū)”等這樣的戰(zhàn)略定位，預(yù)計(jì)今后15年里，海南的旅游業(yè)（旅游和康養(yǎng)等）和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)（港口、會(huì)展、海洋服務(wù)等）和高興技術(shù)產(chǎn)業(yè)（先進(jìn)制造、信息產(chǎn)業(yè)和智慧海南）將存在很大的建設(shè)和發(fā)展空間。預(yù)計(jì)這些產(chǎn)業(yè)所需的基礎(chǔ)配套設(shè)施建設(shè)將帶領(lǐng)海南商混行業(yè)走向較為繁榮的局面。關(guān)于基建助力海南商混需求回升的原因有三，如下所示：

原因一：2025年重點(diǎn)任務(wù)建設(shè)?！斗桨浮诽岢?，到2025年，初步建立以貿(mào)易自由便利和投資自由便利為重點(diǎn)的自由貿(mào)易港政策制度體系。財(cái)政支持，并加大中央財(cái)政支持力度，圍繞貿(mào)易投資自由化便利化，在有效監(jiān)管基礎(chǔ)上，有序推進(jìn)開(kāi)放進(jìn)程，推動(dòng)各類(lèi)要素便捷高效流動(dòng)，形成早期收獲，適時(shí)啟動(dòng)全島封關(guān)運(yùn)作。因此，在2025年之前，所需的基建設(shè)施將加緊建設(shè)，以盡早完成全島封關(guān)運(yùn)作。

原因二：海南將加大與東南亞國(guó)家交流，所以海南自貿(mào)港與粵港澳大灣區(qū)、西部陸海新通道、一帶一路通道聯(lián)動(dòng)建設(shè)，運(yùn)輸建設(shè)不可少?！斗桨浮诽岬絿?guó)家將發(fā)揮全國(guó)上下和集中力量辦大事的優(yōu)勢(shì)，聚集全球優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)要素去建設(shè)，充分發(fā)揮出海南自貿(mào)港的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)運(yùn)輸來(lái)往自由便利，實(shí)施高度自由便利開(kāi)放的運(yùn)輸政策，推動(dòng)建設(shè)西部陸海新通道國(guó)際航運(yùn)樞紐和航空樞紐，加快構(gòu)建現(xiàn)代綜合交通運(yùn)輸體系。

原因三：今后港口將逐漸建設(shè)成國(guó)際型。《方案》提出海南將要建設(shè)“中國(guó)洋浦港”船籍港，。同時(shí)，海南政府2019年工作總結(jié)，提到加快港航資源整合，以及優(yōu)化港口布局，將重點(diǎn)將洋浦港打造成區(qū)域國(guó)際集裝箱樞紐，由此判斷，預(yù)計(jì)在2025年前海南各港口將建設(shè)完善，將給儋州市及港口周邊的商混攪拌站帶來(lái)可觀的收益。

另外，海南城鎮(zhèn)化率（2019年59.23%）較香港相比，有40%的發(fā)展空間。海南的國(guó)土總面積是香港的32倍左右，土地仍有很大空間去布局和建設(shè)，城市建設(shè)仍可期。對(duì)海南商混行業(yè)來(lái)說(shuō)，同樣具有促進(jìn)作用。

（2）國(guó)家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，攪拌站及攪拌車(chē)升級(jí)

目前海南的環(huán)境、空氣、水體質(zhì)量在全國(guó)保持一流水平，在今后“自貿(mào)港”建設(shè)過(guò)程中，預(yù)計(jì)海南為了保護(hù)環(huán)境，環(huán)保政策將會(huì)更加嚴(yán)格，《方案》提到，圍繞生態(tài)環(huán)保，將壯大新能源汽車(chē)等制造業(yè)，預(yù)計(jì)后續(xù)混凝土攪拌車(chē)將向新能源汽車(chē)轉(zhuǎn)型。同時(shí)，《方案》再提到健全生態(tài)環(huán)境監(jiān)測(cè)和評(píng)價(jià)制度，對(duì)混凝土攪拌站來(lái)說(shuō)，粉塵污染排放監(jiān)測(cè)制度將不斷優(yōu)化，也進(jìn)一步倒逼海南混凝土企業(yè)生產(chǎn)線改進(jìn)和升級(jí)，促進(jìn)海南商混行業(yè)清潔生產(chǎn)。

（3）海南商混及上游行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻增高，行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩將減緩

今后海南的商混及上游原材料行業(yè)的用地進(jìn)入門(mén)檻將增高，因《方案》提到，深入推進(jìn)國(guó)家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)（海南）建設(shè)，扎實(shí)推進(jìn)國(guó)土空間規(guī)劃體系建設(shè)，實(shí)行差別化的自然生態(tài)空間用途管制。健全自然保護(hù)地內(nèi)自然資源資產(chǎn)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等制度，探索生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現(xiàn)機(jī)制。探索建立政府主導(dǎo)、企業(yè)和社會(huì)參與、市場(chǎng)化運(yùn)作、可持續(xù)的生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制。由此可知，企業(yè)進(jìn)入門(mén)檻增高，市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩情況將減緩，促進(jìn)海南商混市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)。

（4）后續(xù)隨著港口建設(shè)完成 原材料運(yùn)輸便捷 企業(yè)成本將可控

根據(jù)水泥大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年5月海南C30月度均價(jià)477.50元/方，同比回落13.18%。因2019年8月《海南省建筑石料機(jī)制砂一體化生產(chǎn)資源保障工作方案》出臺(tái)，砂石緊張情況得到緩解，故海南商混價(jià)格理性回調(diào)。

此外，成本方面，對(duì)海南商混企業(yè)來(lái)說(shuō)，未來(lái)隨著海南港口建設(shè)完成，依靠北部灣、粵港澳以及東南亞的原材料資源，將以此來(lái)控制好原材料成本風(fēng)險(xiǎn)。

不過(guò)目前海南商混價(jià)格仍在較高位，后續(xù)隨著海南自貿(mào)港建設(shè)，海南商混需求將增加，需求量預(yù)計(jì)將超過(guò)2000萬(wàn)方以上，預(yù)計(jì)今后海南商混價(jià)格仍堅(jiān)挺。

圖6：海南2017年-2020年5月C30商混價(jià)格運(yùn)行情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

預(yù)計(jì)未來(lái)在本地商混價(jià)格處于較高位以及材料供應(yīng)緊張將得到緩解的背景下，預(yù)計(jì)海南商混企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益將改善。其中龍頭企業(yè)海南瑞澤新型建材股份有限公司和華潤(rùn)水泥投資有限公司等規(guī)模型上市商混企業(yè)以及剩余規(guī)模以上的企業(yè)，在《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》的未來(lái)15年規(guī)劃中，將大有作為。