湖北水泥市場：溝通南北，連接長江上下游

2.1水泥產(chǎn)量增速跌后趨穩(wěn)

  由于湖北省固定資產(chǎn)投資增速的持續(xù)下滑，特別是房地產(chǎn)投資的大幅回落，2010年-2015年湖北省水泥需求增速持續(xù)回落，2015年湖北省水泥產(chǎn)量更是首次出現(xiàn)同比負(fù)增長，增速為-3.23%，2016年行業(yè)好轉(zhuǎn)后產(chǎn)量才出現(xiàn)小幅回升。2016年湖北省全省生產(chǎn)水泥近1.16億噸，同比增速為2.7%，產(chǎn)量僅次于2014年的歷史最高位。而今年1-10月，湖北省已實(shí)現(xiàn)9356萬噸的水泥產(chǎn)量，較去年小幅增長1.7%。

  圖12：2011年至今湖北省水泥產(chǎn)量增長情況

  數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中國水泥網(wǎng)，水泥研究院

2.2熟料產(chǎn)能利用率好于全國水平

  2014年之前，湖北省新型干法水泥熟料生產(chǎn)能力持續(xù)提高，2009年大量新建生產(chǎn)線投產(chǎn)，新型干法水泥熟料產(chǎn)能增速高達(dá)60%，但2012年之后產(chǎn)能增長速度明顯放緩，至2014年熟料產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到歷史頂峰，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能近6600萬噸。而隨著產(chǎn)能的逐步過剩，去產(chǎn)能任務(wù)陸續(xù)展開，2015年和2016年產(chǎn)能出現(xiàn)小幅回落，截止2016年，湖北省共有新型干法水泥熟料產(chǎn)能6151萬噸。

  圖13：2001-2016年湖北省新型干法熟料產(chǎn)能增長情況

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，水泥研究院

  從現(xiàn)有新型干法水泥熟料生產(chǎn)線規(guī)模上看，目前5000t/d~5000t/d之間的生產(chǎn)線產(chǎn)能規(guī)模最高，占到了全省的36.58%。其次為3000t/d~4000t/d規(guī)模的生產(chǎn)線，占全省32.43%。2000t/d~3000t/d規(guī)模之間，擁有19條2500t/d的生產(chǎn)線，產(chǎn)能占比達(dá)22%。省內(nèi)5000t/d以上僅有兩條6000t/d規(guī)模的生產(chǎn)線，占全省產(chǎn)能的5.87%。2000t/d以下生產(chǎn)線占比最少，僅有3條生產(chǎn)線，占比3.67%。

  圖14：截止2016年湖北省熟料產(chǎn)能規(guī)模分布情況

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，水泥研究院

  分地區(qū)來看，在湖北省下轄的12個地級市、1個自治州、3個省直管縣級市和1個林區(qū)中，除隨州、神農(nóng)架以及3個省直管市以外，其他地區(qū)均有熟料產(chǎn)能分布。其中，黃石市熟料產(chǎn)能最多，達(dá)1245萬噸，規(guī)模超過全省的五分之一。其次是宜昌市，熟料產(chǎn)能占比達(dá)16.03%，荊門和襄陽也分別占比14.19%和10.57%，其余地區(qū)熟料產(chǎn)能均在500萬噸以下。

  圖15：2016年湖北省熟料產(chǎn)能地區(qū)分布情況

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，水泥研究院

2.3落后產(chǎn)能淘汰基本完成

  “十二五”期間，湖北省共淘汰落后水泥產(chǎn)能1257.5萬噸，涉及39家企業(yè)。全省的水泥落后產(chǎn)能已基本淘汰完畢，超額完成國家下達(dá)的目標(biāo)任務(wù)。但是，產(chǎn)能過剩的情況依舊存在，因此而在《湖北省人民政府辦公廳關(guān)于促進(jìn)全省建材工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的實(shí)施意見》中，要求到2020年之前，通過壓減過剩產(chǎn)能和全面淘汰落后產(chǎn)能，把水泥產(chǎn)能控制在1.2億噸以內(nèi)，水泥熟料產(chǎn)能控制在6000萬噸以內(nèi)。其中，根據(jù)湖北省2017年淘汰落后產(chǎn)能計(jì)劃表，2017年計(jì)劃淘汰京蘭水泥京山錢場分公司的一條年產(chǎn)45萬噸熟料的回轉(zhuǎn)窯。

  圖16：2010-2017年湖北省水泥產(chǎn)能淘汰情況

  數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中國水泥網(wǎng)，水泥研究院

  過去，湖北省被普遍認(rèn)為是水泥熟料純進(jìn)口省份，但隨著近兩年新增產(chǎn)能不斷釋放，同時(shí)湖北省還要消化從長江水道流入或相鄰省份的外來水泥，當(dāng)?shù)貙?shí)際供需形勢仍有較大壓力。從熟料設(shè)計(jì)產(chǎn)能利用率上看，除了2012年和2013年突破90%以外，自2009年以來，湖北省熟料產(chǎn)能利用率一直保持在80%左右。2016年，湖北省共生產(chǎn)熟料5071萬噸，產(chǎn)能利用率達(dá)82.44%，遠(yuǎn)高于全國平均水平。

  圖17：2009-2016年湖北省熟料設(shè)計(jì)產(chǎn)能利用率

  數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中國水泥網(wǎng)，水泥研究院

2.4三季度水泥價(jià)格快速回升

  湖北省水泥平均價(jià)格自2013年底達(dá)到390元/噸的高位后便不斷的下滑，到2016年8月已經(jīng)降至260元/噸左右，2016年9月水泥行業(yè)回暖，水泥價(jià)格開始大幅拉漲至310元/噸之上。2017年上半年湖北省水泥價(jià)格持續(xù)平穩(wěn)，8月底開始湖北省水泥市場行情快速回升，水泥價(jià)格開啟暴漲模式。截止11月中旬，湖北省P.O42.5散裝水泥平均價(jià)已經(jīng)接近370元/噸左右，比年初增長了18.36%，同比去年上漲了17.87個百分點(diǎn)。

  圖18：近幾年湖北省P.O42.5散裝水泥平均價(jià)格走勢

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，水泥研究院

  得益于供給側(cè)改革的不斷推進(jìn)，再加上水泥行業(yè)市場回暖，2016年湖北省水泥產(chǎn)量同比增長由負(fù)轉(zhuǎn)正，水泥價(jià)格得到顯著回升，水泥行業(yè)效益取得了明顯的增長。以省內(nèi)主要水泥上市企業(yè)華新水泥和葛洲壩為例，2016年華新水泥實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.52億元，同比增長3.4倍。葛洲壩水泥集團(tuán)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6.98億元，超過十年前2007年的一百倍。

  圖19：2007-2016年華新水泥和葛洲壩水泥集團(tuán)凈利潤增長情況（億元）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，水泥研究院

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