[原創(chuàng)]中印對比：以水泥產(chǎn)業(yè)來一較高下

  中印兩國都是當(dāng)前世界上經(jīng)濟(jì)增長非?？斓陌l(fā)展中國家，無論是國際社會，還是中印兩國內(nèi)部，都喜歡把兩國做一個對比。關(guān)于中印經(jīng)濟(jì)比較分析的文章已經(jīng)有很多，這里我們就不再多做重點分析，本文將更多的從水泥行業(yè)的角度出發(fā)來對兩國進(jìn)行比較分析，而且水泥作為經(jīng)濟(jì)建設(shè)的基本材料，其在一定程度上也可以反映國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。

  一、中國經(jīng)濟(jì)總規(guī)模遠(yuǎn)超印度，兩國目前增長速度不相上下

  根據(jù)世界銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，以2010年不變價美元計算，2016年中國GDP是9.51萬億美元，是印度2016年2.46萬億美元的近4倍。2016年中國人均GDP是6894美元，印度是1861美元，中國同樣是印度的3.7倍。因此，我們首先可以看到的是印度的GDP無論在總量和還是人均都與中國有著較大的差距。

  從經(jīng)濟(jì)增速上來看，中國從1990年以來的經(jīng)濟(jì)增速普遍超過印度，但是近幾年情況有所變化，中國經(jīng)濟(jì)在調(diào)結(jié)構(gòu)的當(dāng)下，增速放緩，印度開始出現(xiàn)了超過中國的勢頭。2016年，中國GDP增長6.7個百分點，而印度是7.11%。根據(jù)世界銀行的預(yù)測顯示，2017年中印經(jīng)濟(jì)增速與2016年基本保持不變，中國為6.7%，印度為7.2%，印度經(jīng)濟(jì)增速被略微調(diào)高0.09個百分點。中國增長開始落后于印度，這是否意味著中國經(jīng)濟(jì)不行了？當(dāng)然不是，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展達(dá)到一定規(guī)模后，增速下降是自然的，中國目前更加注重的是調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，保持經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量和穩(wěn)定性。

  圖1：中印1990-2016年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對比（2010年不變價美元計算）

  數(shù)據(jù)來源：世界銀行，中國水泥研究院

  二、印度水泥行業(yè)規(guī)模仍然落后中國數(shù)十年

  印度每一財年的起止時間和中國略有不同，印度完整一個財年是每年的四月份到第二年的三月份。印度2016-2017財年的水泥產(chǎn)量為2.79億噸，中國2016年的水泥產(chǎn)量是24.03億噸，簡單直觀的從量上來比較，中國目前的水泥產(chǎn)量是印度的8.6倍。從時間軸上來看，印度的水泥產(chǎn)量僅僅處在中國1991年到1992年的產(chǎn)量水平線上。雖然我們不能以此就得出結(jié)論說印度的經(jīng)濟(jì)水平還處于中國1992年的經(jīng)濟(jì)水平上，但是兩國無論是在人口在國土面積，所經(jīng)歷的發(fā)展階段都有相似性，從中我們還是可以看出印度和中國目前所處經(jīng)濟(jì)階段的差異性。

  圖2：1990-2016中國水泥產(chǎn)量（萬噸）

  數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，中國水泥研究院

  我們再來對比人均消費量，人均消費量相對于總產(chǎn)量更具可比性。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)，我們計算得到2014年印度的人均水泥消費量是212公斤，中國是1826公斤，我們從時間軸上看212公斤的人均消費量大約正好是中國1991年人均水泥消費量水平。這24年間，印度人均水泥消費量增長3.77倍，年均增長5.69%，累計消費2948公斤，而中國在這24年間人均水泥消費量增長了9.87倍，年均增長10%，累計消費19664公斤。從以上數(shù)據(jù)中我們可以看出，在這24年間，中國年均水泥消費量增速以超印度一倍的速度在增長，印度如果以目前的人均水泥消費增速水平要達(dá)到中國2014年的水平將花費近40多年的時間，那已是本世紀(jì)中期以后的事情了。

  但是這畢竟是以往的歷史數(shù)據(jù)，無論中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也好，還是水泥消費增長也好，也都是在改革開放后才開始出現(xiàn)爆發(fā)性的增長，因此近期的數(shù)據(jù)更加能反應(yīng)中印目前水泥需求的變化情況。根據(jù)印度水泥協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，印度在2014年4月以來的水泥產(chǎn)量同比增長數(shù)據(jù)雖然不穩(wěn)定，但是總體增長速度是高于中國的。

在進(jìn)入2017年以后，印度的水泥增速開始出現(xiàn)了負(fù)增長，這也是印度水泥產(chǎn)量在連續(xù)多年增長后首次出現(xiàn)連續(xù)月份負(fù)增長，截止2017年6月為止，印度今年累計水泥產(chǎn)量已經(jīng)較2016-2017財年同比減少了2.8%。根據(jù)印度評級機(jī)構(gòu)ICRA的報告顯示，2017年上半年的水泥產(chǎn)量回落主要是因為印度部分地區(qū)砂石出現(xiàn)短缺，西部地區(qū)的地產(chǎn)和建筑業(yè)開始放緩，此外糟糕的天氣因素，以及政府新實施的商品和服務(wù)稅也是造成印度今年上半年水泥產(chǎn)量回落的重要原因。

  圖3：中印人均水泥消費量對比  圖4：中印水泥累計增速對比（%）

  數(shù)據(jù)來源：美國地質(zhì)調(diào)查局，印度水泥協(xié)會，中國水泥研究

  三、印度鐵路建設(shè)緩慢，中國增長迅速

  印度水泥消費量如此之低，那是否意味著印度的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)如同歐美一樣較為完善，因此水泥用量較低呢？答案是否定的。

  圖5：中印鐵路運營里程數(shù)（萬公里） 圖6：印度鐵路運營里程和電氣化里程（萬公里）

  數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，印度財政部，中國水泥研究

  根據(jù)中國國家統(tǒng)計局和印度財政部公布的中印鐵路運營里程數(shù)數(shù)據(jù)，我們可以看到，在本世紀(jì)之初，中印鐵路運營里程數(shù)相差并不是很大。印度2003年鐵路運營里程數(shù)是6.3萬公里，中國是7.3萬公里， 中國比印度鐵路運營里程長近15.87%。然而在這此后的十多年里，印度的鐵路運營里程數(shù)基本沒有發(fā)生太大變化，中國的鐵路運營里程數(shù)卻是爆發(fā)性地增長。

截止2015年中國的鐵路運營里程數(shù)已經(jīng)達(dá)到12.1萬公里，增加了近64%，而印度僅僅增加了5%，印度火車?yán)锢锿馔舛甲鴿M人的畫面我相信大部分中國人都有深刻印象。從鐵路運營里程數(shù)的變化中，我們可以看出，印度雖然在這10多年間水泥需求量出現(xiàn)了較大的增加，但是并沒有用在諸如鐵路建設(shè)之類的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上。

  此外，雖然都是鐵路，但是中印的鐵路質(zhì)量之間有著本質(zhì)的差別。中國目前已經(jīng)基本實現(xiàn)鐵路全面電氣化，向著全面高速鐵路建設(shè)的步伐前進(jìn)，而印度的鐵路大部分還停留在上個世紀(jì)，6.6萬公里的鐵路中，僅僅只有33%的鐵路實現(xiàn)了電氣化。至于高鐵，直至今日印度還沒有一條建成的高鐵，目前規(guī)劃的孟買和艾哈邁達(dá)巴德高鐵項目也僅僅是剛剛立項，還未破土動工，該條鐵路日本給予了大量低息貸款，這也暴露了印度想要實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)建設(shè)缺乏資金的尷尬局面。

  四、中印水泥產(chǎn)能都面臨過剩，但未來發(fā)展?jié)摿s不相同

  根據(jù)印度水泥制造商協(xié)會（Cement Manufacturers Association ，CMA）公布的數(shù)據(jù)顯示，印度目前的水泥產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到4.25億噸/年。根據(jù)我們收集到的數(shù)據(jù)，印度前五大水泥企業(yè)的水泥產(chǎn)能近2.2億噸，占印度水泥總產(chǎn)能的51.7%，超過一半，尤其是其中的UltraTech，已經(jīng)絕對占據(jù)印度水泥行業(yè)龍頭老大的地位。在今年和Jaiprakash Associates達(dá)成交易，收購其6家綜合水泥廠和5家粉磨站后，UltraTech進(jìn)一步擴(kuò)大了其產(chǎn)能和市場。目前UltraTech在印度已經(jīng)擁有18家綜合水泥廠，25家粉磨站，7個水泥中轉(zhuǎn)庫，總產(chǎn)能近9300萬噸/年。

  圖7：印度前五大水泥企業(yè)產(chǎn)能數(shù)據(jù)（萬噸/年）

  數(shù)據(jù)來源：印度水泥企業(yè)公開資料，中國水泥研究院

  也正是由于近年來印度水泥企業(yè)過快的擴(kuò)張步伐，使得印度水泥行業(yè)開始出現(xiàn)過剩的現(xiàn)象，4.25億噸的產(chǎn)能面對的是2015-2016財年2.79億噸的產(chǎn)量，產(chǎn)能利用率只有65%，甚至低于目前中國的產(chǎn)能利用率69%，造成近一億多噸的產(chǎn)能過剩。

  雖然印度的水泥產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，但是印度的水泥產(chǎn)能過剩和中國目前的過剩有著本質(zhì)的區(qū)別。中國的產(chǎn)能過剩是建立在中國已經(jīng)基本完成基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的局面上的，而且中國目前的城市化率已經(jīng)達(dá)到56%。印度的現(xiàn)狀和中國完全不同，印度的基礎(chǔ)設(shè)施還異常的薄弱，無論是交通設(shè)施還是城市公共設(shè)施建設(shè)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足于印度當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，印度的城鎮(zhèn)化水平雖然在90年代之前還一直高于中國，但是之后被中國的加速發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩下。因此印度未來的城市建設(shè)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)都需要大量的水泥，從長久來看，2016-2017財年出現(xiàn)的水泥產(chǎn)量小幅度回落僅僅會是其水泥需求不斷爬升過程中的一個小波折。

  圖8：中印城鎮(zhèn)化發(fā)展變化（%）

  數(shù)據(jù)來源：世界銀行，中國水泥研究院

  五、總結(jié)

  從以上的對比我們可以看到，印度目前無論是在直觀的經(jīng)濟(jì)面上，還是在水泥工業(yè)上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于中國，其水泥產(chǎn)量和人居消費量僅僅處于中國90年代初的水平。印度的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還非常落后，城市化發(fā)展需要更多的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，水泥的需求潛能還遠(yuǎn)未充分發(fā)掘。目前印度水泥工業(yè)發(fā)展步伐已經(jīng)超過了其需求增長速度，短期內(nèi)印度水泥行業(yè)可能要面對一些波折，但是以中國的發(fā)展經(jīng)驗來看，印度的水泥工業(yè)還僅僅處于增長的初期，真正水泥工業(yè)的繁榮期還遠(yuǎn)未到來。