[譯文]歐洲水泥出口大國(guó)-西班牙

  伊比利亞半島位于歐洲大陸的西南角，其中85%的土地面積屬于西班牙，葡萄牙則占據(jù)西半部15%左右。此外，安道爾，法國(guó)和直布羅陀（英國(guó)）也在該半島占據(jù)極小部分面積，但是西班牙是該半島面積最大人口最多的國(guó)家，也是該地區(qū)經(jīng)濟(jì)體量和水泥行業(yè)規(guī)模最大的國(guó)家。本文將主要討論西班牙水泥行業(yè)的參與者，趨勢(shì)和前景。

  一、金融危機(jī)重創(chuàng)西班牙經(jīng)濟(jì)

  西班牙是一個(gè)人口眾多的南歐國(guó)家。自從1986年以來，它一直歐盟成員國(guó)之一。在經(jīng)歷1936到1975年近40年的佛朗西斯哥將軍獨(dú)裁統(tǒng)治后，西班牙經(jīng)濟(jì)發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，目前其已經(jīng)是一個(gè)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。

  盡管在20世紀(jì)80年代，90年代和21世紀(jì)初期，西班牙經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了巨大的進(jìn)步，但是2008年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)重創(chuàng)西班牙。由于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展導(dǎo)致房地產(chǎn)出現(xiàn)泡沫，使得西班牙的GDP出現(xiàn)不可持續(xù)的增長(zhǎng)。當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)衰退出現(xiàn)時(shí)，西班牙被迫向歐盟申請(qǐng)近1000億美元的救助貸款。2008年短短一年，西班牙GDP驟降25%至1.64萬億美元，到2015年西班牙的GDP總額只有1.19萬億美元。西班牙國(guó)內(nèi)的失業(yè)率也從2007年的8.2%增加到2013年的26.3%，盡管這個(gè)數(shù)字已經(jīng)是較2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)后幾年有所緩和。

  二、水泥需求斷崖式下降

  西班牙水泥行業(yè)在20世紀(jì)下半葉增長(zhǎng)迅速。20世紀(jì)50年代，隨著西班牙國(guó)內(nèi)人口大規(guī)模從農(nóng)村轉(zhuǎn)移到城市，西班牙國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)顯著的增長(zhǎng)。60年代和70年代的繁榮使得西班牙經(jīng)濟(jì)進(jìn)入快速發(fā)展通道，西班牙開始建設(shè)大規(guī)模的旅游基礎(chǔ)設(shè)施，甚至一度出現(xiàn)國(guó)內(nèi)水泥供給無法滿足需求的場(chǎng)面，不得已進(jìn)口水泥以滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展。1992年的巴塞羅那奧運(yùn)會(huì)使得西班牙水泥需求創(chuàng)紀(jì)錄的達(dá)到2760萬噸，這個(gè)記錄直到90年代末期才被再次超越。

  圖1：1997-2015年西班牙水泥消費(fèi)量（百萬噸）

  數(shù)據(jù)來源：西班牙水泥協(xié)會(huì)（Oficeman）

  西班牙水泥協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1997年到2007年間，隨著西班牙經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，其國(guó)內(nèi)水泥消費(fèi)量也翻了一番，從2680萬噸增長(zhǎng)到5600萬噸。然而隨后西班牙經(jīng)濟(jì)急轉(zhuǎn)直下，水泥需求也隨之下降。隨著2008年GDP下降25%，西班牙水泥需求也在2007年到2013年間下降了81%，令人瞠目，直接跌回20世紀(jì)60年代的需求水平。根據(jù)西班牙水泥協(xié)會(huì)公布的2015年數(shù)據(jù)，西班牙國(guó)內(nèi)水泥生產(chǎn)也隨之而下降到了相應(yīng)的水平。

  圖2:1997-2015年西班牙人均水泥消費(fèi)量（公斤/人）

  數(shù)據(jù)來源：西班牙水泥協(xié)會(huì)

  西班牙的人均水泥消費(fèi)也出現(xiàn)了類似的變化。人均水泥消費(fèi)量從1997年內(nèi)的682公斤上漲到2006年-2007年近1200公斤的水平。然而，2013年，西班牙的人均水泥消費(fèi)量已經(jīng)只剩下231公斤，此后的數(shù)據(jù)一直都徘徊在這個(gè)水平附近。為了給一個(gè)對(duì)比，Cembureau的數(shù)據(jù)顯示，歐盟28國(guó)的人均水泥消費(fèi)量為363公斤，大約是西班牙人均水平的1.5倍。即使是意大利，同樣是被經(jīng)濟(jì)危機(jī)重創(chuàng)的一個(gè)國(guó)家，其目前人均水泥消費(fèi)也有335公斤，是西班牙人均水泥消費(fèi)的1.4倍。

  三、水泥生產(chǎn)季節(jié)變化小，產(chǎn)量略有回升

  根據(jù)Trading Economics網(wǎng)站公布的西班牙水泥產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)，其數(shù)據(jù)基本和西班牙水泥協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)一致。月度產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示西班牙水泥市場(chǎng)受到季節(jié)變動(dòng)的影響較小。除了12月份和1月份產(chǎn)量較低，極大可能是受圣誕節(jié)和新年等節(jié)日的影響，其余月份西班牙水泥市場(chǎng)因長(zhǎng)期溫暖的氣候環(huán)境而發(fā)生的季節(jié)變動(dòng)低于其北方的鄰居，如法國(guó)、德國(guó)等。

  圖3：2015-2017年西班牙月度水泥產(chǎn)量（萬噸）

  數(shù)據(jù)來源：Trading Economics

  2016年西班牙水泥產(chǎn)量較2016年同比出現(xiàn)了下降。西班牙2016年全年生產(chǎn)水泥1380萬噸，較2015年的1460萬噸同比下降5.48%。2017年前五個(gè)月，西班牙累計(jì)生產(chǎn)水泥630萬噸，較2016年同期535萬噸和2015年同期600萬噸都出現(xiàn)了較大幅度的上漲。

  四、內(nèi)銷轉(zhuǎn)出口，水泥出口規(guī)模大

  西班牙毗鄰北非，由于國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)需求持續(xù)下降，西班牙自2007年水泥出口開始增長(zhǎng)。2005年至2007年之間，西班牙無任何水泥熟料出口，此后2007年到2014年間，西班牙水泥和熟料出口總量累計(jì)從110萬噸增長(zhǎng)到965萬噸，增長(zhǎng)近9倍。但在2015年，西班牙熟料和水泥出口再次出現(xiàn)下滑。

  無論如何，截止2015年，西班牙仍是世界上第六大水泥和熟料出口國(guó)，其出口總額達(dá)4.892億美元，占據(jù)2015年世界水泥出口總量的5%。根據(jù)美國(guó)麻省理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)復(fù)雜性觀察所的數(shù)據(jù)顯示，2014年西班牙出口水泥及熟料6.13億美元，阿爾及利亞是西班牙最大的水泥及熟料進(jìn)口國(guó)（總額1.11億美元，占18%），排名第二的是法國(guó)（1億美元，16%，），緊隨其后的是英國(guó)（6100萬美元，占10%）。分大洲來看，非洲占西班牙水泥及熟料出口總額比重最大，達(dá)2.86億美元，歐洲從西班牙進(jìn)口水泥及熟料2.43億美元，南美約4900萬美元，主要是巴西，約占5.7%，總貨值3500萬美元。

  五、本土大廠力壓國(guó)際巨頭

  根據(jù)《全球水泥大全2017》的數(shù)據(jù)顯示，目前西班牙活躍的，還在運(yùn)行中的綜合水泥工廠就有32座，合計(jì)水泥產(chǎn)能4200萬噸。事實(shí)上，僅憑這些活躍的水泥廠的產(chǎn)能，西班牙就已經(jīng)穩(wěn)居歐洲水泥產(chǎn)能排名第一的位置，即使是德國(guó)，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于西班牙的水泥產(chǎn)能。

  圖4：西班牙綜合水泥廠分布圖

  數(shù)據(jù)來源：《世界水泥大全2017》

  然而，西班牙2016年僅僅生產(chǎn)了1380萬噸水泥，西班牙的有效產(chǎn)能利用率只有33%。這還沒有加上西班牙的19個(gè)水泥粉磨站的產(chǎn)能，如果加上，產(chǎn)能利用率更低。這些粉磨站主要分布在巴塞羅那附近和加納利群島上。目前，西班牙部分水泥廠已經(jīng)被封存或者關(guān)閉，有些即使在運(yùn)行也是維持在很低的利用水平上。

  圖5：西班牙國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)設(shè)計(jì)產(chǎn)能（萬噸）

  數(shù)據(jù)來源：《全球水泥大全2017》

  就如同其它歐洲國(guó)家一樣，西班牙的水泥廠也主要是由一些大型跨國(guó)公司控制和運(yùn)營(yíng)，它們有西麥斯，拉法基豪瑞，海德堡水泥，沃特蘭亭，以及CRH，它們?cè)谖靼嘌绹?guó)內(nèi)大約總計(jì)占有2440萬噸的產(chǎn)能，占據(jù)總產(chǎn)能的58%。剩余的1760萬噸則由西班牙本土的企業(yè)控制，其中最大的是就是Grupo Cementos Portland Valderrivas (CPV)，其目前在西拔牙擁有1110萬噸水泥產(chǎn)能，也是西班牙國(guó)內(nèi)目前最大的水泥生產(chǎn)商，剩余的其他本土水泥企業(yè)有Cementos Molins，Cementos Balboa和SA Tudela Veguín。

  圖6：西班牙粉磨站分布圖

  數(shù)據(jù)來源：《世界水泥大全2017》

  六、化石燃料占主流，可替代燃料種類豐富

  根據(jù)西班牙水泥協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截止2015年，西班牙水泥行業(yè)使用的燃料主要是石油焦，占據(jù)西班牙水泥行業(yè)使用燃料的近三分之二。這也是到目前為止，西班牙使用的主要化石燃料。

  此外，西班牙水泥行業(yè)也采用各種可替代燃料，占剩余的三分之一（注意：由于不同的燃料有不同的熱值，這里的比例只是直觀量的比重，并非按熱值計(jì)算的比重）。最普遍的是可替代燃料是垃圾，占可替代燃料的38%左右，占總?cè)剂系?3%，其余的可替代燃料有廢舊輪胎，廢棄木材和動(dòng)物燃料。

  圖7：西班牙國(guó)內(nèi)水泥生產(chǎn)使用燃料比例圖（%）

  數(shù)據(jù)來源：西班牙水泥協(xié)會(huì)

  七、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨穩(wěn)，國(guó)內(nèi)需求仍然是行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵

  2016年秋季，歐盟委員會(huì)預(yù)測(cè)，2016年西班牙國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)為3.2%，2017年增長(zhǎng)2.3%，而在2018年則增長(zhǎng)2.1%。在經(jīng)歷2009年到2013年極其糟糕的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)后，西班牙經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入穩(wěn)定期。由于此前基數(shù)較低，因?yàn)槲覀円部吹搅宋靼嘌?015年3.1%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。

  但是這一預(yù)測(cè)能否轉(zhuǎn)化為西班牙國(guó)內(nèi)的水泥需求還有待觀察。短期內(nèi)，出口對(duì)于西班牙國(guó)內(nèi)大多數(shù)水泥廠來說仍然是維持運(yùn)營(yíng)的重要途徑。然而，我們也看到，許多接收西班牙水泥的國(guó)家，如非洲部分國(guó)家的國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)能在增長(zhǎng)，這可能會(huì)對(duì)西班牙國(guó)水泥出口產(chǎn)生不利影響。因此，如果短期內(nèi)西班牙國(guó)內(nèi)水泥需求無法真正得到提升，西班牙水泥行業(yè)將面臨進(jìn)一步的收縮。