8月：長三角全面普漲，拉開旺季上調(diào)序幕

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1全國行情：“金九銀十”旺季來臨，市場行情止跌回漲

  月內(nèi)，全國水泥市場逐步結(jié)束淡季下滑，整體市場行情止跌回漲。長三角地區(qū)大幅回漲拉動全國水泥市場行情好轉(zhuǎn)，京津冀、西南重慶等地均有不同程度漲幅。但是，月內(nèi)兩湖、兩廣及四川等地市場行情仍有不同程度走弱。總體來看，“金九銀十”旺季來臨，各地水泥價格上漲可期。

  8月，全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）月初為106.47點，月末為108.16點，月內(nèi)最高為108.16點，最低為105.87點，當(dāng)月環(huán)比上漲1.56%，與去年同期相比增長26.06%。

  圖1.8月水泥價格指數(shù)CEMPI圖2.水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  成本方面，8月動力煤平均價較7月環(huán)比仍有所上漲，但8月內(nèi)有小幅下跌。8月初高溫天氣電網(wǎng)負(fù)荷較大，火電廠煤耗水平較高，動力煤需求穩(wěn)中有增，市場行情較好。中旬前后電網(wǎng)負(fù)荷減弱，火電廠煤耗水平下降，用戶采購熱情減弱，需求增長放緩，沿海動力煤需求下降。下旬動力煤市場需求略顯疲軟，市場成交平淡，各地互有小幅漲跌調(diào)整。8月動力煤市場行情整體小幅下滑，以秦皇島港的大同優(yōu)混（Q5800K）平倉價為例，7月底價格為663.2元/噸，8月末收報640.4元/噸，環(huán)比下滑22.8元/噸，小幅下滑3.44個百分點。

1.2區(qū)域行情：價格行情回暖，華東、華北領(lǐng)漲

  8月份，六大區(qū)域水泥市場行情互有漲跌。華東和華北地區(qū)漲幅明顯，自8月21日左右長三角熟料價格回漲后，華東地區(qū)除福建外的各省市水泥價格均有不同程度普漲，水泥價格指數(shù)上調(diào)3.35%。8月25日河北水泥價格大漲，北京跟進(jìn)30元/噸，拉動華北水泥價格指數(shù)上漲2.47%。8月內(nèi)西南各省互有漲跌波動，整體價格行情指數(shù)小幅走高0.77%。西北市場基本平穩(wěn)，東北遼寧行情小幅走弱，價格指數(shù)走低1.8個百分點。此外，中南地區(qū)價格指數(shù)整體走低1.37個百分點。。

  表1：2017年8月六大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  圖3：近三個月六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  東北地區(qū)黑龍江、吉林兩省民用和房地產(chǎn)新開工項目不足，需求主要來自重點工程基建項目，市場需求較弱，大廠出貨僅六至七成左右，省內(nèi)部分大廠自主停窯限產(chǎn)。兩省水泥價格較為穩(wěn)定，大廠堅定支撐水泥價格，中小企業(yè)略有松動，月內(nèi)黑龍江西部市場曾受到外來低價水泥壓力影響。遼寧地區(qū)需求表現(xiàn)不理想，大廠出貨在五成上下，遼中地區(qū)8月上半月曾短期停窯。水泥價格方面，遼寧地區(qū)水泥和熟料價格出現(xiàn)松動回落，部分廠家優(yōu)惠增多，中下旬時候遼中沈陽、鞍山、遼陽等地成交價格陸續(xù)走低20~30元/噸。

  華北地區(qū)“C12+4水泥行業(yè)去產(chǎn)能工作會議”決定，河北地區(qū)水泥熟料企業(yè)自8月8日至17日停窯，停窯期間河北水泥報價上漲10~30元/噸，但在淡季需求較弱的情況下未能落實，實際成交價甚至出現(xiàn)零星下滑。8月25日，河北地區(qū)再次推漲水泥價格20~50元/噸，其中唐山各大廠已通知上調(diào)50元/噸，調(diào)漲后的出貨量有所下滑，而且冀中南部分民營企業(yè)暫未跟進(jìn)，此次調(diào)漲仍需推進(jìn)落實。北京、天津地區(qū)需求一般，25日河北漲價后，北京同步跟進(jìn)30元/噸，天津于9月1日同步跟漲。目前北京地區(qū)金隅冀東主要供應(yīng)重點項目工程，攪拌站市場供應(yīng)以唐山和承德民營水泥為主。天津地區(qū)近期召開全運會，市場需求同樣疲軟，目前漲價效果還不明顯。山西地區(qū)8月初和月末均有短期停窯，合計10天左右。但需求不足，中旬前后晉中地區(qū)太原部分廠家走低20~30元/噸。此外，晉冀魯豫C12+4會議要求成員企業(yè)自10月1日起開始停窯。8月初內(nèi)蒙古地區(qū)結(jié)束停窯，但停窯效果不明顯，特別是烏蘭察布、鄂爾多斯、烏海等地電石渣水泥企業(yè)不參與錯峰生產(chǎn)，導(dǎo)致停窯效果不佳，目前市場行情穩(wěn)定。

  華東地區(qū)江蘇地區(qū)工程施工速度回升，需求環(huán)比有所增加，8月21-22日蘇南熟料開始回漲20元/噸。18日至23日蘇北主導(dǎo)企業(yè)水泥價格上調(diào)10~30元/噸，27-28日，蘇中南地區(qū)上調(diào)水泥價格20~30元/噸，其中高標(biāo)普漲30元/噸，同時，蘇北等地再次上調(diào)高標(biāo)水泥30元/噸。全省水泥價格相繼進(jìn)入上升通道，目前全省由北向南已有1-2輪普漲。8月初上海受高溫天氣影響工程施工放緩，需求維持在七成左右，月末高標(biāo)水泥跟進(jìn)周邊市場上調(diào)30元/噸。8月初浙江同樣受高溫影響需求放緩，沿海地區(qū)水泥價格小幅下滑，隨著富陽所有水泥企業(yè)停產(chǎn)檢修10天，區(qū)域熟料庫存逐漸偏緊，再加上21-22日浙北熟料價格上調(diào)，浙北杭紹地區(qū)水泥價格率先回升15~20元/噸，沿海等地隨后跟進(jìn)。同時，受環(huán)保督查影響，月內(nèi)部分地區(qū)石礦停產(chǎn)整頓，礦石供應(yīng)減少。8月上旬安徽皖北需求減少，部分廠家暗中走低，而受熟料價格上調(diào)預(yù)期刺激，皖南沿江熟料銷量增加，庫存仍保持在四至五成。20日沿江熟料價格上調(diào)后，皖北部分區(qū)域上調(diào)水泥價格10~20元/噸，29-31日，皖北其他地區(qū)跟進(jìn)上調(diào)，同時皖南水泥上調(diào)20~30元/噸。江西水泥價格經(jīng)過6、7月的連續(xù)下跌，贛北和贛東北地區(qū)價格基本已經(jīng)觸底。中旬過后需求發(fā)貨略有改善，8月25日贛東北主要廠家陸續(xù)上調(diào)各品種水泥和熟料出廠價格15~20元/噸，26日贛西上調(diào)20元/噸，9月1日贛北南昌、九江上調(diào)20元/噸，撫州同步跟進(jìn)，贛北水泥出貨量明顯增加。8月初山東地區(qū)需求較淡，停窯結(jié)束后部分地區(qū)水泥、熟料價格出現(xiàn)松動下滑，因此決定8月6日開始停窯10天。8月10日山東地區(qū)為期一個月的環(huán)保督查正式啟動，礦山、砂場開采受限。受此影響，中旬開始省內(nèi)各地水泥和熟料報價均有20~30元/噸的上調(diào)，但因需求較弱一直未能落實。同時，棗莊熟料生產(chǎn)線全部停產(chǎn)整頓，供給進(jìn)一步收縮，區(qū)域熟料價格上漲推進(jìn)落實。福建受高溫、臺風(fēng)等因素影響，沿海南部市場需求持續(xù)減少，部分地區(qū)市場低迷。8月初福州地區(qū)松動走低5~10元/噸，閩南沿海地區(qū)也有5~15元/噸的回落。月末受金磚會議影響，管控進(jìn)一步加嚴(yán)，廈門及周邊工地、攪拌站多數(shù)停工停產(chǎn)，但浙江地區(qū)漲價后，對銷閩北局部地區(qū)的水泥價格同步走高20元/噸。

  中南地區(qū)河南地區(qū)安排7月26日至8月10日停窯15天，但7月底兩次調(diào)漲均未成功。8月7日豫北新鄉(xiāng)、鄭州和焦作再次上調(diào)水泥價格30元/噸，但環(huán)保嚴(yán)查，商混站和工程項目停工，市場需求偏弱，各廠執(zhí)行情況不一，部分企業(yè)明漲暗降。8月23日河南主要企業(yè)再次大幅上調(diào)50元/噸，但據(jù)市場反饋，目前僅豫北地區(qū)企業(yè)價格推漲較堅定，落實漲價20~30元/噸左右，中南部地區(qū)企業(yè)基本未能跟漲。8月初湖南需求銷量不理想，價格競爭激烈，各地價格基本已經(jīng)觸底。26-30日，市場行情終于好暖，長株潭主導(dǎo)企業(yè)上調(diào)袋裝20元/噸、散裝50~55元/噸，婁底、邵陽、益陽等地上調(diào)20~50元/噸不等，衡陽和湘南地區(qū)暫無變動。8月上旬湖北雨水較多，部分水泥庫存高位運行，價格穩(wěn)中有降，鄂東黃石地區(qū)部分廠家下調(diào)10元/噸。8月21日-22日鄂西宜昌、荊州部分大廠開始上調(diào)散泥價格30元/噸，荊州、隨州、襄陽等中西部地區(qū)同步跟進(jìn)。月初受高溫和降雨影響，廣東湛江和茂名下調(diào)袋裝價格10~15元/噸，湛江高標(biāo)散泥下調(diào)10元/噸，10-14日粵北清遠(yuǎn)和珠三角佛山、廣州、珠海、肇慶等地部分大廠下調(diào)10~20元/噸。中旬開始受臺風(fēng)影響銷量下滑明顯，特別是珠三角地區(qū)受影響更大，水泥需求下滑明顯，庫存相對高位運行，部分廠家小幅下調(diào)散裝水泥10~15元/噸。廣西地區(qū)整體市場偏淡，南寧、崇左地區(qū)工程施工放緩，加上查超影響需求下滑，8月上旬兩地部分大廠水泥價格下滑10~25元/噸左右，10-11日玉林下調(diào)袋裝15元/噸，中旬之后欽州、防城港、貴港等桂南地區(qū)袋裝價格也下調(diào)10~20元/噸。在暴雨影響下，區(qū)域水泥銷量大幅下滑，特別是桂中南地區(qū)銷量下降近半。8月初海南地區(qū)需求回升，價格競爭緩和，水泥價格上調(diào)10~20元/噸。月中環(huán)保督查開始后外來水泥明顯減少， 18日起島上各主要地產(chǎn)水泥陸續(xù)上調(diào)散泥價格30元/噸左右。

  西南地區(qū)8月初四川樂山部分廠家上調(diào)袋裝30元/噸，綿陽上調(diào)水泥20元/噸。8月7日環(huán)保督查工作啟動，川中成德綿及周邊地區(qū)多數(shù)熟料線以及水泥磨機(jī)陸續(xù)停產(chǎn)，相關(guān)商混站、礦山、砂石開采以及碼頭運輸?shù)刃袠I(yè)同步整頓，市場需求下滑明顯，不同企業(yè)銷量下降四至六成左右。受此影響，成都部分大廠開始通知上調(diào)袋裝50元/噸，散裝30元/噸左右。據(jù)反饋，袋裝實際上調(diào)20~50元/噸左右，散裝基本未落實。7-14日廣安、南充、遂寧等地陸續(xù)上調(diào)15~20元/噸，綿陽地區(qū)個別廠家再次修正性上調(diào)15元/噸。但周邊重慶地區(qū)大量低價袋裝水泥開始進(jìn)入成都市場，導(dǎo)致區(qū)域競爭回升，20日-21日成都大廠陸續(xù)通知下調(diào)袋裝水泥30~50元/噸。重慶主城區(qū)及周邊自7月份大漲50元/噸后，經(jīng)過多次的回落和調(diào)整，目前總體落實幅度在20~30元/噸左右。同時，9月主城區(qū)及周邊企業(yè)將集中停窯以完成原定6-9月的停窯計劃。8月初云南市場整體需求銷量一般，紅河州水泥價格略有下滑，但大理、麗江、保山、玉溪等地在一些重點工程和基建項目支撐下需求較好，供給企業(yè)出貨量有明顯增長。中旬過后，文山地區(qū)部分重點項目陸續(xù)開工，需求環(huán)比有所上升，加上煤炭價格上漲，為消化生產(chǎn)成本的上升，文山主要企業(yè)對各品種袋裝和42.5級散裝上調(diào)出廠價格10~30元/噸。昆明地區(qū)于8月31日至9月2日也陸續(xù)通知上調(diào)32.5袋、散和42.5袋裝水泥30元/噸，同時上調(diào)熟料價格40元/噸。此外，滇中楚雄同步上調(diào)30元/噸，滇西南普洱等地隨后跟進(jìn)。8月初貴州黔南州部分廠家對銷往黔西和畢節(jié)的市場袋裝水泥下調(diào)10元/噸，安順部分大廠對地銷袋裝水泥降價10~15元/噸。月中黔東銅仁需求有所回升，加上岑鞏紅獅停產(chǎn)，區(qū)域庫存下降較快，22-24日區(qū)域主要廠家上調(diào)袋裝20元/噸。25日黔中貴陽、安順、黔南及六枝特區(qū)等市場上調(diào)水泥價格30元/噸，同時，黔東南地區(qū)部分廠家也上調(diào)了10~20元/噸，省內(nèi)其他區(qū)域逐步跟進(jìn)。31日畢節(jié)地區(qū)主要廠家上調(diào)水泥價格30元/噸。而遵義地區(qū)因外來低價水泥競爭，8月下旬部分市場走低10~20元/噸。

  西北地區(qū)8月初陜西工程和民用市場需求下滑，加上前期大幅漲價，區(qū)域內(nèi)水泥銷量明顯下滑，企業(yè)庫存有所上升。8月中旬前后關(guān)中大廠組織部分窯線停窯限產(chǎn)，至月末企業(yè)出貨小幅回升至七成左右，價格漲后趨穩(wěn)。甘肅蘭州、白銀及河西地區(qū)市場需求不足，工程開工減少，區(qū)域各水泥企業(yè)銷量均有所下降，庫存普遍上升，區(qū)域價格競爭仍相對激烈。月內(nèi)蘭州及周邊地區(qū)通過自主停窯限產(chǎn)，庫存壓力有所緩解，隴南26日起調(diào)漲15~40元/噸。青海市場平穩(wěn)，總體需求同比仍有下滑，環(huán)保督察組進(jìn)駐之后，下游砂石骨料供應(yīng)趨緊，部分商混停業(yè)整頓，導(dǎo)致近期水泥需求減少，好在部分區(qū)域窯線自主停窯，整體報價穩(wěn)定。寧夏市場平穩(wěn)，整體出貨量在七至八成，主要企業(yè)報價平穩(wěn)。新疆今年的房地產(chǎn)市場低迷，導(dǎo)致整體水泥需求疲軟，出貨基本在七到八成上下，取消32.5級水泥后未能帶動行情上漲，8月末喀什、阿克蘇地區(qū)部分重點項目需求增長，水泥企業(yè)開始報漲20~30元/噸。

二、各省行情走勢

2.1各省8月價格變動分析

  2017年8月份，全國市場行情下行趨勢依舊，全國有14個省市自治區(qū)的P.O42.5散裝水泥價格環(huán)比上漲，其中海南以7.27%的環(huán)比漲幅位居榜首，同時華東和華北地區(qū)漲幅也較為明顯，長三角地區(qū)水泥價格普遍回升，上海和江蘇地區(qū)分別上漲6.29和5.85個百分點。此外，有11個省市自治區(qū)的P.O42.5散裝水泥價格環(huán)比小幅下滑，湖南市場以4.51%的跌幅成為8月環(huán)比下滑最大的地區(qū)。

  表2：2017年8月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，中國水泥研究院

2.2重點異動省份具體變化分析

2.2.1海南：外來水泥競爭緩解，地產(chǎn)水泥價格回升

  8月份海南地區(qū)需求回升，價格競爭緩和，月初水泥價格小幅上調(diào)10~20元/噸，中旬前后，雖有雷雨天氣影響，但中央環(huán)保督查開始后外來水泥明顯減少，為提升盈利，18日起島上各主要地產(chǎn)水泥陸續(xù)上調(diào)散泥價格30元/噸左右。8月海南地區(qū)P.O42.5級散泥環(huán)比上漲7.27%。

  圖4：近3個月海南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

2.2.2上海：長三角熟料、水泥回漲，上海同步上調(diào)

  由于上海水泥價格受外來水路水泥影響牽制，所以當(dāng)?shù)貎r格上漲往往要在長三角其他地區(qū)普漲后才能實現(xiàn)。21-22日長三角地區(qū)熟料率先回漲，隨后江浙皖水泥價格也普遍上調(diào)，上海水泥同步跟漲30元/噸，漲幅達(dá)6.29%。

  圖5：近3個月上海P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

2.2.3江蘇：熟料價格回漲，全省水泥普漲1-2輪

  21-22日蘇南熟料開始回漲20元/噸，隨后由北向南全省水泥價格開始普漲，蘇北水泥價格更是上調(diào)兩輪，全省市場行情相繼進(jìn)入上升通道。8月江蘇P.O42.5級散泥漲幅達(dá)5.85個百分點。

  圖6：近3個月江蘇P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

2.2.4湖南：市場競爭激烈，行情弱勢運行

  湖南地區(qū)前期市場行情較差，需求不理想，市場競爭激烈。8月末市場行情終于好轉(zhuǎn)，長株潭主導(dǎo)企業(yè)上調(diào)袋裝20元/噸、散裝50~55元/噸，婁底、邵陽、益陽等地上調(diào)20~50元/噸不等，9月初逐步推進(jìn)落實?？傮w來看，8月湖南水泥價格弱勢運行，累計下滑4.51個百分點。

  圖7：近3個月湖南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院