[水泥行情綜述]5月：需求持續(xù)恢復(fù)，西南地區(qū)價(jià)格上漲明顯

一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

1.1 全國(guó)行情：需求集中釋放，價(jià)格穩(wěn)步上漲

隨著疫情緩解，全國(guó)水泥需求開(kāi)始集中釋放，多數(shù)地區(qū)需求持續(xù)恢復(fù)，水泥價(jià)格穩(wěn)步上漲，月末漲幅收窄。5月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為146.62，月末報(bào)收148.64點(diǎn)，環(huán)比上漲1.59%，同比下跌1.14%。

從區(qū)域來(lái)看，5月西南地區(qū)有大范圍的上漲，西北和東北地區(qū)水泥行情以跌為主，其余地區(qū)的漲幅較弱。西南地區(qū)工程項(xiàng)目需求較好，加之高速收費(fèi)，重慶、四川等地水泥價(jià)格從4月中旬以來(lái)持續(xù)上漲，長(zhǎng)三角需求較好，水泥行情需求旺盛。東北地區(qū)市場(chǎng)行情較為低迷，黑吉地區(qū)新增基建項(xiàng)目較少，需求不佳。

圖1、2：5月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線(xiàn)圖

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成本方面，5月末秦皇島（Q5500K）動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)為543元/噸，環(huán)比上漲17.03%，同比下跌8.28%。噸水泥煤炭成本約55.82元，比去年同期下降了約5.04元。5月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為329.86元/噸，環(huán)比下降0.63%，同比上漲了0.17%。

圖3：2020年5月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：西南普遍上漲，黑吉地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)性下滑

2020年5月，全國(guó)六大區(qū)域水泥指數(shù)除東北和西北外都有所上漲。由于疫情影響程度差異，各地逐漸速度不一，水泥市場(chǎng)分化。華北地區(qū)市場(chǎng)較為穩(wěn)定，京津冀地區(qū)需求略有改善。但仍低于去年同期，5月水泥指數(shù)環(huán)比微漲0.08%。東北地區(qū)市場(chǎng)恢復(fù)乏力，5月水泥指數(shù)環(huán)比下降0.84%。華東、中南地區(qū)需求總體穩(wěn)定，市場(chǎng)需求尚可，企業(yè)庫(kù)存較低，水泥價(jià)格普遍上漲。西南地區(qū)需求旺盛，多地水泥價(jià)格上漲，四川、重慶、貴州等地水泥價(jià)格均上調(diào)20~30元/噸。西北地區(qū)主要仍受湖北行情下跌的拖累。西北雖環(huán)比降幅較大，但主要是因?yàn)樾陆?a target="_blank" style="color: #4284f4; text-decoration: underline;">天山水泥掛牌價(jià)價(jià)格回調(diào)幅度過(guò)大，其余省份實(shí)際價(jià)格總體穩(wěn)中趨漲。

表1：2020年5月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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圖4：5月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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東北地區(qū)行情較低迷，水泥保持低位運(yùn)行。黑龍江和吉林地區(qū)新增基建項(xiàng)目較少，需求不佳，預(yù)計(jì)價(jià)格上漲較難。遼寧出貨情況相對(duì)較好，南下熟料增加，價(jià)格穩(wěn)定。

西北地區(qū)新疆大跌，其余地區(qū)或穩(wěn)或漲。新疆5月份雖局部地區(qū)價(jià)格有上漲，但因其前期掛牌過(guò)高，而市場(chǎng)未達(dá)預(yù)期，回調(diào)后價(jià)格斷崖式下跌，現(xiàn)P.O42.5水泥價(jià)格為401.89元 /噸。陜西關(guān)中、寧夏銀川以及甘肅隴南地區(qū)在五月均上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸；青海地區(qū)在3、4月份普漲之后5月份保持平穩(wěn)。

華北地區(qū)行情穩(wěn)定，價(jià)格未如期上漲。京津冀地區(qū)停窯計(jì)劃未執(zhí)行到位，此前醞釀?wù){(diào)漲30元/噸的計(jì)劃基本沒(méi)有落實(shí)。山西、內(nèi)蒙古地區(qū)需求不佳，價(jià)格穩(wěn)定。

華東地區(qū)漲跌互現(xiàn)，長(zhǎng)三角地區(qū)持續(xù)上漲。江蘇省8日前后蘇南地區(qū)低標(biāo)水泥上漲20~30元/噸，11日南通、揚(yáng)州、泰州等地上漲20~30元/噸，16日起蘇錫常及南京等地上調(diào)水泥價(jià)格20~30元/噸，28日起南京地區(qū)受陰雨天氣影響水泥價(jià)格下跌20元/噸，同時(shí)鎮(zhèn)江地區(qū)低標(biāo)水泥成交價(jià)下跌20元/噸；浙江23日起杭州、紹興等地主要廠家上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，27日前后金華地區(qū)部分廠家通過(guò)返利政策下調(diào)價(jià)格10-15元/噸；安徽省5日起皖北地區(qū)上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格20元/噸，10日起合肥、巢湖等地一些小粉磨企業(yè)上調(diào)低標(biāo)水泥價(jià)格20元/噸， 20日亳州地區(qū)上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格20元/噸，23-24日安慶地區(qū)上調(diào)20元/噸；福建省下旬開(kāi)始龍巖、三明、廈門(mén)、漳州、福州、泉州等地區(qū)水泥價(jià)格走低10-20元/噸；江西省贛州地區(qū)15日起上調(diào)20-30元/噸，自17日起南昌、撫州、萍鄉(xiāng)、吉安、九江以及贛東北地區(qū)繼續(xù)上 調(diào)20元/噸；山東省1日起臨沂地區(qū)恢復(fù)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，7日-9日濟(jì)寧地區(qū)上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格30元/噸，中旬起，濟(jì)寧和棗莊地區(qū)價(jià)格下調(diào)5~10元/噸。

中南地區(qū)需求尚可，水泥價(jià)格趨漲。湖南懷化地區(qū)6日起上調(diào)20元/噸，13日起長(zhǎng)株潭和衡陽(yáng)地區(qū)上調(diào)30元/噸，15日-17日常德、益陽(yáng)、張家界等地陸續(xù)上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸；湖北9日起武漢及鄂東地區(qū)價(jià)格上調(diào)20~30元/噸，16日起宜昌、荊門(mén)、荊州等地上調(diào)30-40元/噸，潛江地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸；廣東月初清遠(yuǎn)、佛山地區(qū)開(kāi)始上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，1日起梅州地區(qū)繼續(xù)下調(diào)7元/噸，7日起惠州、深圳區(qū)域高標(biāo)散泥價(jià)格小幅上調(diào)5元/噸，9日起粵東地區(qū)下調(diào)袋裝水泥價(jià)格20元/噸，10日起湛江、茂名、云浮地區(qū)上調(diào)20元/噸；廣西地區(qū)8-11日普遍上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸；河南月初價(jià)格下調(diào)20元/噸，8日起豫北新鄉(xiāng)等地陸續(xù)回落水泥價(jià)格20元/噸左右，鄭州及周邊地區(qū)先跌后漲，五月累計(jì)上漲30-40元/噸。

西南地區(qū)行情較好，水泥價(jià)格持續(xù)推漲。重慶10日-11日渝東北地區(qū)上調(diào)20-30元/噸，15日起主城區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸；四川9日起宜賓、瀘州地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，10日起德陽(yáng)、綿陽(yáng)地區(qū)上調(diào)30元/噸，11日成德綿、資自?xún)?nèi)、樂(lè)雅、攀枝花和涼山州地區(qū)開(kāi)始上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，24日起成都、樂(lè)山、雅安、眉山等地上調(diào)散裝水泥價(jià)格30元/噸；云南省8日起昆明、玉溪和昭通地區(qū)上調(diào)20-30元/噸，16日起紅河州、保山和德宏州地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20-50元/噸不等，26日起普洱地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，27日起曲靖地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸；貴州1日-2日起黔南、黔東南地區(qū)上調(diào)袋裝水泥價(jià)格20元/噸，8日起貴陽(yáng)地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，安順地區(qū)上調(diào)20元/噸，15日起遵義地區(qū)上調(diào)散裝水泥價(jià)格30元/噸，18日-19日起黔西南州地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。

二、各省行情走勢(shì)

2.1 各省5月價(jià)格變動(dòng)分析

2020年5月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為451.24元/噸，環(huán)比上漲1.59%，同比跌幅為1.15%。本月價(jià)格環(huán)比下跌的省（市）有7個(gè)，其中跌幅居前的省份主要位于西北地區(qū)，其中新疆跌幅最大為10.01%，其次吉林環(huán)比下跌8.57%，其余地區(qū)跌幅在3%以?xún)?nèi)；價(jià)格上漲的?。ㄊ校┯?0個(gè)，多數(shù)位于西南、華東地區(qū)，漲幅最大的兩個(gè)地區(qū)是貴州和上海，分別上漲9.66%和7.01%。

表2：2020年5月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1 河南：價(jià)格先跌后漲，穩(wěn)價(jià)為主

5月末，河南P.O42.5散裝水泥均價(jià)為492.99元/噸，環(huán)比上漲2.94%，同比下降10.16%。

自4月底上調(diào)水泥價(jià)格后落實(shí)情況欠佳，水泥價(jià)格開(kāi)始回落，加之五月初陰雨天氣較多以及五一小長(zhǎng)假影響，需求表現(xiàn)一般，豫北鄭州、新鄉(xiāng)等地多數(shù)廠家水泥價(jià)格陸續(xù)出現(xiàn)回落20元/噸左右。

中旬河南地區(qū)天氣晴好，但需求表現(xiàn)仍一般，且區(qū)域自主停窯執(zhí)行情況并不理想。13日河南地區(qū)部分主要廠家喊漲水泥價(jià)格20-30元/噸，但據(jù)目前市場(chǎng)行情來(lái)看，本次調(diào)漲僅部分大廠報(bào)價(jià)上調(diào)，實(shí)際成交價(jià)格仍無(wú)明顯變動(dòng)。

5月下旬新鄉(xiāng)市相關(guān)部門(mén)發(fā)通知要求轄區(qū)內(nèi)建材行業(yè)全部停產(chǎn)、停運(yùn)；大宗物料錯(cuò)峰運(yùn)輸；施工工地一律停工，渣土運(yùn)輸一律停運(yùn)，水泥廠減產(chǎn)負(fù)荷30%?；蚴艽擞绊?，28日起河南鄭州、洛陽(yáng)、南陽(yáng)、許昌、平頂山等地一些主要廠家再次通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。

圖5：近3個(gè)月河南省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.2 云南：行情向好，連續(xù)四月漲勢(shì)

5月末，云南P.O42.5散裝水泥均價(jià)為370.96元/噸，環(huán)比上漲5.95%，同比下降2.11%。

自四月起，隨著疫情好轉(zhuǎn)，云南地區(qū)需求開(kāi)始恢復(fù)，水泥價(jià)格漲勁十足，五月連續(xù)四月漲勢(shì)，月初云南昆明等地水泥價(jià)格上漲20~30元/噸。后受四川價(jià)格上漲帶動(dòng)，云南昭通及麗江華坪區(qū)域水泥價(jià)格上調(diào)20~30元/噸。

中旬隨著高速收費(fèi)成本上漲，省內(nèi)需求較好，為提升盈利，云南保山、紅河、德宏、曲靖等地水泥價(jià)格上漲20~50元/噸。

下旬云南地區(qū)漲價(jià)氛圍濃厚，普洱、曲靖等地推漲30~50元/噸，但受雨天影響，落實(shí)難度加大。此外，普洱地區(qū)廠家對(duì)銷(xiāo)西雙版納景洪市場(chǎng)水泥價(jià)格同步上調(diào)30-50元/噸。

總體來(lái)看，5月云南地區(qū)水泥價(jià)格受周邊省份帶動(dòng)，行情向好，價(jià)格一路走高。

圖6：近3個(gè)月云南P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.3 貴州：普漲趨勢(shì)，價(jià)格上浮明顯

5月末，貴州P.O42.5散裝水泥均價(jià)為345.30元/噸，環(huán)比上漲9.66%，同比下跌2.55%。

自五一假期以來(lái)，多地水泥價(jià)格紛紛上漲，近期部分工程開(kāi)始趕工，市場(chǎng)需求、銷(xiāo)量有所上升，加之周邊市場(chǎng)持續(xù)漲價(jià)帶動(dòng)。繼4月中旬以來(lái)上調(diào)水泥價(jià)格后，5月1日-2日起黔南、黔東南地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)通知上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸。5月8-9日起貴陽(yáng)、安順地區(qū)部分廠家繼續(xù)通知上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，畢節(jié)地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)開(kāi)始通知上大幅上調(diào)水泥價(jià)格20-50元/噸不等，落實(shí)后貴陽(yáng)地區(qū)P.O42.5（R）散裝水泥主流地銷(xiāo)掛牌出廠280-290元/噸左右。

5月10日起六盤(pán)水地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)通知上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸。黔南、黔東南地區(qū)廠家曾于5月上旬上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，部分廠家散泥價(jià)格未同步上調(diào)，13日-14起上旬散泥價(jià)格未上調(diào)企業(yè)開(kāi)始通知跟進(jìn)上調(diào)20元/噸，調(diào)后黔南市場(chǎng)P.O42.5（R）散裝水泥主流出廠260-280元/噸左右，掛牌略高。同時(shí)遵義地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)繼4月底上調(diào)水泥價(jià)格后，15日起區(qū)域部分廠家再次通知上調(diào)散裝水泥價(jià)格30元/噸，三月以來(lái)累計(jì)漲幅近百元每噸；18日-19日起黔西南州地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。

月中以來(lái)各地報(bào)價(jià)走穩(wěn)。近期連續(xù)陰雨天氣影響，整體銷(xiāo)量有所下滑，但五六月區(qū)域一些廠家計(jì)劃停窯10-20元/噸，一定程度緩解庫(kù)存壓力。目前貴陽(yáng)、安順等地主導(dǎo)企業(yè)P.O42.5（R）散裝水泥主流掛牌出廠270-300元/噸左右，實(shí)際執(zhí)行較低。

圖7：近3個(gè)月貴州 P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.4 吉林：需求恢復(fù)緩慢，行情低迷

5月末，吉林P.O42.5散裝水泥均價(jià)為279.23元/噸，環(huán)比和同比分別下跌8.57%和27.92%。

五一長(zhǎng)假期間需求下滑，且節(jié)后需求恢復(fù)緩慢，水泥價(jià)格低運(yùn)行，各地區(qū)價(jià)格無(wú)明顯變動(dòng)。中旬之后 ，吉林地區(qū)受疫情管控加嚴(yán)影響，需求恢復(fù)略受影響。吉林、長(zhǎng)春P.O42.5散裝出廠降至220-240元/噸左右。

5月份，吉林地區(qū)受疫情影響，新增基建及房地產(chǎn)項(xiàng)目普遍偏少，市場(chǎng)需求不佳，且在政府管控下，工人復(fù)工情況嚴(yán)峻，供給與需求情況都不樂(lè)觀，水泥產(chǎn)能發(fā)揮率僅在五到六成水平。

圖8：近3個(gè)月吉林P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.5 新疆：市場(chǎng)未達(dá)預(yù)期，價(jià)格斷崖式下跌

5月末，新疆P.O42.5散裝水泥均價(jià)為401.89元/噸，環(huán)比和同比分別下跌10.01%和8.79%。

5月環(huán)比需求略有增加，月中阿克蘇、巴州等局部地區(qū)水泥價(jià)格回漲30~50元/噸，新疆計(jì)劃五月調(diào)漲，掛牌不動(dòng)，然而實(shí)際市場(chǎng)未達(dá)預(yù)期，故調(diào)整掛牌，其降價(jià)幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于部分地區(qū)價(jià)格的上漲幅度，導(dǎo)致新疆水泥總體價(jià)格斷崖式下跌。

圖9：近3個(gè)月新疆P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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