[原創(chuàng)]新疆2017年水泥需求恐遠(yuǎn)不及預(yù)期

  今年2月，新疆自治區(qū)政府副秘書長、自治區(qū)統(tǒng)計局黨組書記、局長許斌在2016年新疆國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況新聞發(fā)布會表示，自治區(qū)黨委、人民政府確定2017年全區(qū)固定資產(chǎn)投資1.5萬億元，增長幅度達(dá)50%以上，頓時引爆媒體眼球。此后新疆自治區(qū)發(fā)改委也很快根據(jù)該固定資產(chǎn)投資計劃印發(fā)了相關(guān)分解落實方案。分行業(yè)看，項目集中在綜合交通、制造業(yè)等十大領(lǐng)域。

  新疆目前的水泥熟料產(chǎn)能為8044萬噸，去年僅生產(chǎn)2756萬噸熟料，產(chǎn)能利用率為34.26%，產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。對于交通、房地產(chǎn)和建筑業(yè)來說，水泥是其基礎(chǔ)，因此，如果新疆2017年的投資計劃能夠得以落實，將對新疆的水泥需求起到極大的刺激作用，緩和新疆水泥行業(yè)的供需矛盾?，F(xiàn)在2017年已經(jīng)過半，固投計劃是否得到落實？我們回過頭來審視一下。

  一、交通領(lǐng)域固定資產(chǎn)投資完成額增幅大，但增幅不及預(yù)期

  截至2017年6月，新疆今年已經(jīng)累計完成交通固定資產(chǎn)投資379.1億，較去年歷史同期大幅度增長247.21%，且已經(jīng)超過去年全年交通固定資產(chǎn)投資額。開年以來，新疆在交通領(lǐng)域的固定資產(chǎn)投資增速較為明顯。2017年前3個月累計增幅高達(dá)2738%，此后開始有所回落，但是仍然保持超200%的增速。

圖1：2016，2017交通固定資產(chǎn)投資對比

數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計局，中國水泥研究院

  根據(jù)新疆自治區(qū)的規(guī)劃，2017年需要完成2497億元的交通領(lǐng)域固定資產(chǎn)投資。按照目前的完成額，前6個月已經(jīng)累計完成計劃目標(biāo)的15.17%，我們對比了2010年以來上半年完成全年投資的比例，2010年至今平均上半年完成交通固投的比例為26%，最低是2015年20.3%，最高是2016年33.54%。我們即使按照最低的比例20.3%進(jìn)行預(yù)估2017年全年完成額，也只有1866億元，相較于計劃目標(biāo)仍有較大的差距。

  二、受累于全國房地產(chǎn)調(diào)控，新疆房地產(chǎn)固投慘淡

  對于房地產(chǎn)和建筑業(yè)，新疆自治區(qū)政府的規(guī)劃目標(biāo)是2017年完成2312億元，根據(jù)我們的計算觀察，歷年來新疆地區(qū)建筑業(yè)固定資產(chǎn)投資大約占房地產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資的比重在3%到5%之間，即使我們?nèi)〈笾?，?%計算，也就是說新疆今年需要完成的房地產(chǎn)投資為2196億元。截至今年5月，新疆自治區(qū)已經(jīng)實現(xiàn)完成房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資額222.41億元，同比增幅1.2%。根據(jù)統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，新疆地區(qū)僅在3月份房地產(chǎn)投資實現(xiàn)較大增幅，其余月份都是較去年同期出現(xiàn)下降。

  圖2：2016，2017房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資對比

  數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計局，中國水泥研究院

  根據(jù)計算，新疆歷史同期五月份房地產(chǎn)投資累計完成額占全年的比重均值在17%，近年來該比重呈現(xiàn)逐年增加的趨勢。截至今年五月實現(xiàn)的222.41億元房地產(chǎn)投資僅占2196億元規(guī)劃的10.13%。在國家對房地產(chǎn)調(diào)控日趨嚴(yán)控的當(dāng)下，新疆地區(qū)下半年的房地產(chǎn)業(yè)我們預(yù)計仍然不會出現(xiàn)太大的改觀。即使我們考慮到今年新疆自治區(qū)政府對固定資產(chǎn)投入的力度，按照樂觀預(yù)計，整年度，新疆地區(qū)的房地產(chǎn)投資完成額也將無法超過1500億元，距離計劃目標(biāo)差距巨大。

  三、水泥需求有所回暖，增幅不大

  2016年全年，新疆地區(qū)實現(xiàn)房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資923.4億元，交通固定資產(chǎn)投資332億元，新疆地區(qū)全社會水泥需求為超4000萬噸。今年以來，交通固定資產(chǎn)投資大幅度的增長，拉動了水泥需求的增長，截至2月底，新疆地區(qū)累計水泥產(chǎn)量較去年同期累計增長42.6%，之后交通投資開始放緩。相較于火熱的交通建設(shè)，新疆地區(qū)今年以來的房地廠市場可謂低迷，房地產(chǎn)固投基本僅維持在去年的同期水平，甚至個別月份還出現(xiàn)較大水平的下降，導(dǎo)致整體水泥需求量疲軟。

  截至2017年5月，新疆地區(qū)的水泥產(chǎn)量為1124萬噸，較去年的同期水平僅增長了0.6%。同時根據(jù)新疆維吾爾自治區(qū)建筑材料行業(yè)管理辦公室披露的數(shù)據(jù)顯示，2017年前6個月新疆地區(qū)水泥銷量為1600萬噸，增速由去年的-7.6%，上升到今年的7%，較1-5月提高1.5個百分點(diǎn)，較一季度提高5個百分點(diǎn)。雖然從總體上看，水泥市場出現(xiàn)了回暖，但是回暖的勢頭并不及預(yù)期。

  圖3：2016，2017新疆水泥產(chǎn)量對比

  數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計局，中國水泥研究院

  四、總結(jié)

  交通和房地產(chǎn)是水泥需求的最大兩塊需求來源，新疆地區(qū)今年的固投計劃對新疆區(qū)域的水泥需求將會起到極大的提振作用，但是這是建立在計劃得以很好實施的前提下。就目前來看，新疆地區(qū)交通建設(shè)計劃落實較好，僅半年就完成了2016年整年度的固投額度，但是我們也須要看到這和區(qū)政府原本計劃的交通固投水平仍然有較大的差距。對于另一需求來源房地市場，國家對房地產(chǎn)的調(diào)控逐步趨嚴(yán)，完全沒有松動的跡象，開發(fā)商在銷售下滑，銀行信貸趨緊的當(dāng)下對于拿地開工的熱情勢必降低，我們并不對新疆地區(qū)下半年的房地產(chǎn)市場抱樂觀的態(tài)度。因此，總的來說，我們認(rèn)為，整年度新疆區(qū)域水泥需求的增幅不大，恐將遠(yuǎn)低于市場的預(yù)期。