[水泥行情綜述]9月：華東及東北大漲，西南行情低迷

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：旺季繼續(xù)上漲

隨著高溫天氣消退，各地施工速度加快，全國水泥需求進(jìn)入旺季，9月水泥價格加速上漲，延續(xù)了8月的漲勢。9月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為140.60，月末報收146.33點，環(huán)比上漲4.11%，同比降幅為2.5%。

從各區(qū)域來看，9月華東和東北水泥行情大漲，西南地區(qū)顯低迷。華東多地進(jìn)入需求旺季，加上天氣轉(zhuǎn)好，行情一路上漲，江浙地區(qū)已基本完成了三到四輪的普漲；東北進(jìn)入9月后有效施工時間已不足兩個月，局部地區(qū)調(diào)漲。西南地區(qū)由于受到較多天氣影響，加上貴州低價新投產(chǎn)能壓力大，市場行情低迷。

圖1、2：9月全國水泥價格指數(shù)CEMPI 、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，9月末秦皇島（Q5500K）動力煤平倉價為603元/噸，環(huán)比回漲10.24%，同比漲幅仍3.61%。噸水泥煤炭成本約62元，比去年同期上漲了約0.6元，基本保持持平。9月末水泥與煤炭成本價格差為317.71元/噸，環(huán)比上漲2.99%，同比下跌3.15%。

圖3：2020年9月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：華東和東北大漲，西南行情低迷

盡管9月份全國行情呈現(xiàn)漲勢，但六大區(qū)域水泥行情有所分化。其中華東和東北是主要的上漲區(qū)域，9月兩地水泥指數(shù)環(huán)比分別上漲7.18%和6.28%，東北進(jìn)入9月后有效施工時間已不足兩個月，黑龍江、遼寧等局部地區(qū)調(diào)漲，華東多地進(jìn)入需求旺季，加上天氣轉(zhuǎn)好，行情一路上漲，江浙地區(qū)已基本完成了三到四輪的普漲。中南地區(qū)也有2.15%的環(huán)比漲幅，其中主要是河南和湖南地區(qū)上漲較多。西南地區(qū)由于受到較多天氣影響，加上貴州低價新投產(chǎn)能壓力大，市場行情低迷，9月指數(shù)環(huán)比下跌了1.32%。西北和華北行情穩(wěn)定，波動不大。

表1：2020年9月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

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圖4：9月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢（單位：點）

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東北地區(qū)局部地區(qū)推漲。黑龍江哈爾濱及周邊地區(qū)4日起上調(diào)價格30-40元/噸；遼寧11日沈陽、遼陽、大連、丹東、鞍山、營口等中南部上調(diào)水泥及熟料價格20-30元/噸；吉林延邊地區(qū)中旬回漲水泥價格40-50元/噸。

華北地區(qū)行情大穩(wěn)小動，冀中南推漲。河北省8月下旬京津冀地區(qū)主要廠家推漲水泥出廠價格30元/噸，整體落實欠佳，中旬冀中南部分主要廠家繼續(xù)推動上調(diào)水泥出廠價格20-30元/噸。

西北地區(qū)整體平穩(wěn)，新疆大幅下跌。陜西中旬以來陜西南部寶雞、銅川、商洛、安康等多地主要廠家報價普遍上調(diào)20-30元/噸；新疆下旬烏魯木齊及周邊地區(qū)水泥價格大幅回落50-60元/噸。吐魯番地區(qū)袋裝大幅回落百元每噸，伊利地區(qū)袋裝價格回落40元/噸。

華東地區(qū)行情普漲。江蘇省9-10日南京、鎮(zhèn)江地區(qū)上調(diào)價格30元/噸，12-15日江蘇中北部地區(qū)上調(diào)高標(biāo)價格30元/噸，低標(biāo)價格10-20元/噸，徐州地區(qū)16日小幅上調(diào)10-20元/噸，23-25日淮安、宿遷、徐州等中北部地區(qū)上調(diào)價格30-40元/噸；上海16-17日起上價格上調(diào)20-30元/噸；浙江3-4日金華、建德、衢州、麗水及沿海溫州、臺州、寧波等地上調(diào)價格30元/噸，15-16日起浙北杭嘉湖紹地區(qū)上調(diào)高標(biāo)價格30元/噸，低標(biāo)價格20元/噸；安徽省進(jìn)入9月皖北宿州、淮北、亳州、阜陽、淮南、蚌埠等多地區(qū)水泥價格普遍上調(diào)20-30元/噸，9-11日起皖南地區(qū)多地上調(diào)價格20-30元/噸，皖北地區(qū)9日多地通知價格10-30元/噸。15-17日安徽北部多地水泥價格繼續(xù)上調(diào)，其中淮北上調(diào)高標(biāo)價格40元/噸，低標(biāo)10元/噸；宿州上調(diào)高標(biāo)價格10元/噸，淮南、阜陽、蚌埠地區(qū)上調(diào)高標(biāo)價格30元/噸；福建省21日福建地區(qū)部分廠家小幅上調(diào)10元/噸，25日起全省上調(diào)30元/噸；江西省8月31日-9月1日江西南昌、九江地區(qū)水泥出廠價格跟進(jìn)通知上調(diào)20元/噸；山東省濟(jì)寧地區(qū)大廠繼續(xù)通知上調(diào)P.C42.5級袋散價格30元/噸，8月下旬山東濟(jì)南、泰安、濟(jì)寧、菏澤、聊城等多地主要廠家推漲水泥價格20-30元/噸，上旬基本落實10-20元/噸。中旬棗莊、聊城、菏澤及沿海青島、煙臺、日照等地一些主要廠家嘗試推漲水泥價格20-30元/噸，濟(jì)寧地區(qū)15日繼續(xù)通知上調(diào)高標(biāo)水泥價格20元/噸，下旬淄博、聊城、菏澤等一些地區(qū)水泥價格通知上調(diào)水泥價格10-20元/噸。

中南地區(qū)穩(wěn)中有漲，河南價格波動頻繁。湖南九月初益陽、常德、長株潭地區(qū)上調(diào)30元/噸，11日起衡陽、永州、郴州等調(diào)價格30元/噸，13-14日起永州南部上調(diào)水泥價格20元/噸，14-15日起婁底地區(qū)上調(diào)水泥價格20元/噸；湖北7日起宜昌、荊州、荊門、襄陽等西部地區(qū)上調(diào)水泥價格30元/噸，武漢及鄂東地區(qū)于15-16日上調(diào)水泥價格30元/噸，11日隨州地區(qū)上調(diào)水泥價格20-30元/噸；廣東1日起粵東市場水泥價格普漲10元/噸；廣西地區(qū)9-10日起南寧、崇左、玉林及沿海北防欽等省內(nèi)大部分地區(qū)上調(diào)水泥價格20元/噸，賀州地區(qū)主導(dǎo)于11日跟進(jìn)上調(diào)20元/噸；河南9月初豫北地區(qū)部分中小企業(yè)水泥價格出現(xiàn)松動下滑10-20元/噸，4-5日省內(nèi)各地區(qū)上調(diào)水泥價格30元/噸，6-7日豫北新鄉(xiāng)、鄭州及周邊一些廠家報價陸續(xù)回落15-30元/噸，但8-9日豫北地區(qū)水泥價格繼續(xù)通知上調(diào)20-30元/噸，16日南陽地區(qū)水泥價格再次通知上調(diào)高標(biāo)價格20-30元/噸，22-23日起省內(nèi)主導(dǎo)企業(yè)再次通知上調(diào)水泥價格30元/噸。

西南地區(qū)行情疲軟，貴州行情低迷。重慶中旬主城市場部分廠家對散泥價格下調(diào)10元/噸，24日起針對庫區(qū)上調(diào)水泥價格10-30元/噸不等；四川月初以來瀘州、遂寧地區(qū)水泥價格下滑10元/噸，德陽、綿陽地區(qū)15日起袋裝復(fù)價上調(diào)10-20元/噸，18日起宜賓地區(qū)下調(diào)15-20元/噸；云南省文山5日起區(qū)域水泥價格50元/噸，上旬大理地區(qū)個別廠家水泥價格小幅下滑10元/噸；貴州安順2日起區(qū)域個別廠家下調(diào)水泥價格20元/噸，月初貴陽及周邊黔南市場個別廠家水泥價格松動下滑10元/噸，畢節(jié)地區(qū)9月初下調(diào)水泥價格20元/噸，14日前后貴陽、安順地區(qū)兩地下調(diào)水泥價格10-20元/噸。

二、各省行情走勢

2.1 各省9月價格變動分析

2020年9月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為444.25元/噸，環(huán)比上漲4.11%，同比下降2.50%。本月多數(shù)省（市）價格環(huán)比上漲，有17個，漲幅居前的均位于長三角地區(qū)，其中江蘇漲幅最大為11.34%，安徽和上海緊隨其后，分別上漲9.13%和8.87%。價格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┯?個，主要分布在西南、西北兩地，其中貴州和青海跌幅超過5%，同比跌幅分別為5.61%和5.58%。其余北京、天津等6個?。ㄊ校﹥r格行情無變動。

表2：2020年9月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

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2.2 重點異動省份具體變化分析

2.2.1 江蘇：旺季來臨，第三四輪普漲啟動

9月末，江蘇省P.O42.5散裝水泥均價為469.77元/噸，環(huán)比上漲11.34%，同比下跌2.03%。

九月長三角地區(qū)需求漸入旺季，熟料價格走高，9月10日長三角沿江地區(qū)主要企業(yè)熟料出廠價格再次上調(diào)30元/噸，加上天氣晴好，水泥價格也進(jìn)入上漲行情。9月9日-10日江蘇南京、鎮(zhèn)江地區(qū)主要廠家通知上調(diào)全品種水泥價格30元/噸。12日-15日鹽城、淮安、揚州、泰州、宿遷、連云港、南通等中北部主要廠家通知上調(diào)高標(biāo)水泥價格30元/噸，上調(diào)低標(biāo)價格10-20元/噸，其中部分廠家52.5級水泥價格上調(diào)35元/噸。徐州地區(qū)主要廠家16日繼續(xù)小幅上調(diào)水泥價格10-20元/噸。調(diào)后揚州、泰州、鹽城等地大廠P.O42.5散裝主流出廠415-435元/噸左右。此外，近一輪蘇錫常大廠通知高標(biāo)價格上調(diào)40元/噸，基本落實在20-30元/噸左右。至此江蘇地區(qū)水泥價格基本完成第三輪普漲。23-25日淮安、宿遷、徐州、鹽城、揚州、泰州、連云港等中北地區(qū)一些主要廠家通知上調(diào)各品種水泥價格30-40元/噸。蘇南地區(qū)，24-25日鹽城、南京等地部分大廠水泥價格上調(diào)30-40元/噸。同時蘇錫常地區(qū)主要廠家也在醞釀上調(diào)，全省下半年第四輪價格普漲啟動。

圖5：近3個月江蘇省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.2 安徽：全省普漲一輪，需求行情齊好

9月末，安徽P.O42.5散裝水泥均價為443.79元/噸，環(huán)比上漲9.13%，同比下跌3.68%。

進(jìn)入九月安徽北部市場需求恢復(fù)較好，加之周邊河南地區(qū)水泥價格持續(xù)推漲帶動。皖北宿州、淮北、亳州、阜陽、淮南、蚌埠等多地區(qū)水泥價格普遍上調(diào)20-30元/噸。皖南地區(qū)9月9日-11日起合肥、巢湖、蕪湖、銅陵、池州、馬鞍山、滁州、宣城、黃山等多地主要廠家相繼通知上調(diào)各品種水泥價格20-30元/噸。皖北地區(qū)9月9日亳州、宿州、淮北等地主要廠家再次通知上調(diào)水泥價格10-30元/噸。九月以來全省水泥價格基本完成一次普漲。

15-17日安徽北部淮北、宿州、淮南、阜陽、蚌埠等多地水泥價格繼續(xù)上調(diào)，其中淮北上調(diào)高標(biāo)價格40元/噸，低標(biāo)10元/噸；宿州上調(diào)高標(biāo)價格10元/噸；淮南、阜陽、蚌埠地區(qū)上調(diào)高標(biāo)價格30元/噸。整體來看，八月底以來皖北多地水泥價格已連續(xù)上調(diào)三輪，累計幅度60-90元/噸不等。

圖6：近3個月安徽P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.3 上海：長三角效應(yīng)顯現(xiàn)，行情隨漲

9月末，上海P.O42.5散裝水泥均價為491元/噸，環(huán)比上漲8.87%，同比下跌2.00%。

由于蘇南、浙北等周邊地區(qū)水泥價格連續(xù)上調(diào)，上海行情也被帶動上漲。9月16日-17日起上海地區(qū)主要廠家對各品種水泥出廠價格上調(diào)20-30元/噸，其中高標(biāo)水泥通知漲幅基本在30元/噸。調(diào)后上海地區(qū)P.O42.5散裝主流出庫價440-460元/噸左右，地產(chǎn)南方、海螺報價略高20-30元/噸左右。

圖7：近3個月上海P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.4 貴州：供需失衡，行情低迷

9月末，貴州P.O42.5散裝水泥均價為297.02元/噸，環(huán)比和同比分別下跌5.61%和10.93%。

農(nóng)忙加之陰雨天氣影響，貴州市場需求低迷，整體市場行情震蕩下行。安順地區(qū)2日起區(qū)域個別廠家下調(diào)水泥價格20元/噸中旬貴陽及周邊黔南市場個別廠家水泥價格松動下滑10元/噸。畢節(jié)地區(qū)8月初上調(diào)水泥價格回落后，9月初繼續(xù)下調(diào)水泥價格20元/噸。貴陽、安順地區(qū)雨水天氣較多，市場需求銷量不佳，庫存壓力持續(xù)上升，14日前后兩地部分企業(yè)陸續(xù)下調(diào)水泥價格10-20元/噸。

整體來看，九月貴州市場水泥價格行情依舊在低谷徘徊難漲，全省水泥及熟料價格底部運行，部分廠家銷價接近成本線。據(jù)悉，黔東南黃平尖峰水泥已開始對外銷售，拓展市場之初價格較低，黔東南及周邊水泥價格面臨低位繼續(xù)下跌壓力。

圖8：近3個月貴州P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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