[行情綜述]5月：市場(chǎng)行情放緩，各地積極停窯限產(chǎn)

2017/06/02 16:23 來源：水泥研究院吉

月內(nèi)，東北黑吉兩省大幅上調(diào)水泥價(jià)格，江西開啟新一輪普漲，湖南也開始止跌會(huì)漲，而河南地區(qū)水泥價(jià)格則出現(xiàn)反復(fù)推漲又反復(fù)回落的現(xiàn)象。此外，兩廣以及西南川渝地區(qū)行情持續(xù)走弱，市場(chǎng)下行壓力較大。......

一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

1.1全國(guó)行情：各地漲跌互現(xiàn)，整體行情放緩

月內(nèi)，雖然局部地區(qū)價(jià)格出現(xiàn)上調(diào)，但隨著淡季即將來臨，全國(guó)水泥市場(chǎng)行情漲勢(shì)明顯放緩。其中，東北黑吉兩省大幅上調(diào)水泥價(jià)格，江西開啟新一輪普漲，湖南也開始止跌會(huì)漲，而河南地區(qū)水泥價(jià)格則出現(xiàn)反復(fù)推漲又反復(fù)回落的現(xiàn)象。此外，兩廣以及西南川渝地區(qū)行情持續(xù)走弱，市場(chǎng)下行壓力較大。

5月，中國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）月初為109.3點(diǎn)，月末為110.1點(diǎn)，月內(nèi)最高為110.51點(diǎn)，最低為109.49點(diǎn)，當(dāng)月環(huán)比上漲0.73%，與去年同期相比增長(zhǎng)31.54%。

圖1.5月水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI圖2.水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)指數(shù)中心

成本方面，5月份，國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)價(jià)格行情總體持續(xù)弱勢(shì)下行。煤炭市場(chǎng)淡季來臨，需求疲軟，市場(chǎng)成交轉(zhuǎn)淡，而環(huán)保檢查等因素對(duì)煤炭市場(chǎng)的影響逐漸消退，煤炭市場(chǎng)供給逐步增加。以秦皇島港的大同優(yōu)混（Q5800K）平倉價(jià)為例，4月底價(jià)格還在686.2元/噸，5月底已經(jīng)降至583.5元/噸，價(jià)格下滑102.7元/噸，跌幅接近15%。

1.2區(qū)域行情：東北漲幅明顯，西南行情走弱

5月份，東北、華北、華東地區(qū)市場(chǎng)行情分別有不同程度上漲，受黑吉兩省大幅漲價(jià)影響，東北水泥價(jià)格指數(shù)環(huán)比上漲5.22%。冀北地區(qū)在停窯期間小幅落實(shí)上調(diào)水泥價(jià)格，華北水泥價(jià)格指數(shù)上漲1.35個(gè)百分點(diǎn)，華東漲勢(shì)放緩，水泥價(jià)格指數(shù)上漲0.85%。中南各省水泥價(jià)格漲跌互現(xiàn)，價(jià)格指數(shù)小幅走低0.12%。西北地區(qū)行情穩(wěn)定，價(jià)格指數(shù)下滑0.52個(gè)百分點(diǎn)。此外，西南地區(qū)行情走弱，水泥價(jià)格指數(shù)走低2.3個(gè)百分點(diǎn)。

表1：2017年5月六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)指數(shù)中心

圖3：近三個(gè)月六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)指數(shù)中心

東北地區(qū)需求環(huán)比小幅增長(zhǎng)，同比改善不明顯。為穩(wěn)定市場(chǎng)，東北三省水泥企業(yè)在5月停窯15天，直到月末仍有少數(shù)大廠仍在執(zhí)行。水泥價(jià)格方面，月初黑吉兩省上調(diào)水泥報(bào)價(jià)30元/噸，哈爾濱地區(qū)更是大幅報(bào)漲50元/噸，中旬過后漲價(jià)逐步落實(shí)。而由于各廠落實(shí)情況不一，主導(dǎo)企業(yè)和中小企業(yè)之間差價(jià)較為明顯。

華北地區(qū)除內(nèi)蒙古以外，京津冀晉四個(gè)地區(qū)水泥企業(yè)在“一帶一路”高峰論壇期間組織大規(guī)模聯(lián)動(dòng)停窯，所有熟料企業(yè)5月11日至5月20日停窯10天。停窯前期，冀北唐山、承德、秦皇島等地上調(diào)水泥價(jià)格10~40元/噸，北京和天津也在停窯后試圖推漲水泥價(jià)格，但需求有限，價(jià)格上調(diào)落實(shí)困難，中旬開窯后，最終僅落實(shí)較小漲幅。冀中南地區(qū)水泥價(jià)格仍執(zhí)行前期冀魯豫聯(lián)動(dòng)會(huì)議要求。同時(shí)，山西和內(nèi)蒙局部本也有推漲意愿，晉北和呼和浩特等地嘗試上調(diào)，但基本未能落實(shí)?？傮w而言，“一帶一路峰會(huì)論壇”結(jié)束后，需求略有回升，市場(chǎng)行情平穩(wěn)。

華東地區(qū)月初江蘇中北部地區(qū)小幅上調(diào)低標(biāo)水泥價(jià)格，中旬價(jià)格回落至漲前水平。區(qū)域內(nèi)熟料供給持續(xù)偏緊，部分粉磨站春節(jié)囤積的熟料逐漸見底，因此熟料價(jià)格持續(xù)上調(diào)。5月江蘇發(fā)展大會(huì)召開，南京水泥企業(yè)于17日至22日開展停窯，南京、鎮(zhèn)江上調(diào)各品種水泥20元/噸，但由于需求也短時(shí)下降，漲價(jià)未能完全落實(shí)，此外，月末泰州、鹽城和淮安等地價(jià)格松動(dòng)下滑。浙江地區(qū)水泥需求持續(xù)釋放，加上浙北熟料價(jià)格上漲，此前的短時(shí)促銷也恢復(fù)上漲，月末金華、建德、衢州、麗水及沿海紹興、臺(tái)州等地主要廠家陸續(xù)小幅上調(diào)水泥價(jià)格。安徽月初熟料供給同樣偏緊，再加上河南停窯在即，環(huán)巢湖周邊部分窯線停窯，皖北廠家小幅上調(diào)各品種水泥價(jià)格，皖南部分地區(qū)上調(diào)低標(biāo)水泥價(jià)格。但是淡季臨近，月末蘇州、淮北、亳州等地水泥價(jià)格不同程度小幅下滑。山東地區(qū)水泥企業(yè)按計(jì)劃于5月11日至5月20日停窯10天。省內(nèi)部分企業(yè)水泥報(bào)價(jià)上漲30~50元/噸，但落實(shí)較困難。實(shí)際水泥價(jià)格零星變動(dòng)，日照、棗莊少數(shù)廠家報(bào)價(jià)上調(diào)5~10元/噸，同時(shí)也有部分小廠降價(jià)搶占客戶的情況。開窯初期熟料庫存相對(duì)緊張，部分廠家水泥價(jià)格略有小幅上調(diào)。江西水泥價(jià)格月中再次開始新一輪普漲15~20元/噸，各地相繼相繼跟進(jìn)上調(diào)。福建月初對(duì)發(fā)往三明、南平、寧德和福州的水泥價(jià)格小幅推漲10~20元/噸，月末沿海地區(qū)受環(huán)保檢查影響，工地施工受限，砂石供應(yīng)緊張且攪拌站需求下滑明顯。福州地區(qū)水泥價(jià)格暗降10~15元/噸。而廈門9月即將召開金磚五國(guó)會(huì)議，預(yù)計(jì)會(huì)議結(jié)束前需求難以恢復(fù)，閩南地區(qū)水泥價(jià)格有一定的下行壓力。

中南地區(qū)河南省所有熟料企業(yè)5月6日至5月20日停窯15天，停窯前5月4日主導(dǎo)企業(yè)大漲水泥價(jià)格60元/噸，但需求有限，漲價(jià)后銷量下滑明顯，月中開始陸續(xù)回落30~40元/噸。月末河南企業(yè)協(xié)調(diào)第二階段停窯，計(jì)劃6月6日起統(tǒng)一停窯20天，5月24日熟料和P.O42.5水泥價(jià)格上調(diào)20~30元/噸，月底再次回落。湖南衡陽月初和中旬兩次上調(diào)袋裝水泥價(jià)格，累計(jì)漲幅達(dá)50元/噸左右，散裝水泥也于月中上調(diào)30元/噸。中旬長(zhǎng)株潭地區(qū)也開始復(fù)價(jià)上調(diào)，低標(biāo)和高標(biāo)分別上調(diào)20~30元/噸和30~40元/噸。但南部郴州于5月上旬復(fù)價(jià)小幅上調(diào)水泥價(jià)格，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，漲價(jià)基本失敗。湖北地區(qū)銷量下滑，庫存壓力較大，月初鄂西水泥價(jià)格下滑10~30元/噸，鄂東黃石地區(qū)月中也小幅下調(diào)袋裝水泥價(jià)格。此外，湖北已要求全年停窯時(shí)間應(yīng)不小于90天。月初廣東粵北和粵西相繼下調(diào)低標(biāo)袋裝水泥價(jià)格10~25元/噸，中旬開始降雨增多，珠三角地區(qū)水泥價(jià)格也開始回落，月末端午節(jié)前后廣東地區(qū)再次下調(diào)袋裝水泥價(jià)格。月初廣西玉林地區(qū)袋裝水泥價(jià)格普遍下調(diào)20元/噸，中旬散泥同步走低10~5元/噸，月末南寧、崇左、北海、防城港、欽州等地上調(diào)散裝水泥價(jià)格20元/噸，落實(shí)有待觀察。

西南地區(qū)行情走弱，市場(chǎng)壓力較大。重慶地區(qū)受陰雨影響需求受挫，庫存升高，加上競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)協(xié)同不足，月中川渝協(xié)同價(jià)格上調(diào)失敗，價(jià)格陸續(xù)回落。四川前期漲價(jià)未能落實(shí)，月初雅安等地再次回落20~30元/噸，中旬成都周邊德陽、綿陽地區(qū)袋裝水泥下調(diào)20元/噸，為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)下行壓力，月末成都、雅安等地區(qū)推動(dòng)上調(diào)袋裝水泥價(jià)格20元/噸左右。云南地區(qū)需求回升，月內(nèi)文山地區(qū)兩次上調(diào)水泥價(jià)格，但受民用市場(chǎng)萎縮影響，大理和麗江市場(chǎng)袋裝水泥價(jià)格仍有20元/噸的回落。月初貴州貴陽地區(qū)水泥價(jià)格暗降10~20元/噸左右，同時(shí)，受環(huán)保檢查和治超影響，部分工地、商混站停工，水泥銷量下滑，部分企業(yè)開始自行停窯應(yīng)對(duì)庫存壓力，月中六盤水、黔東南地區(qū)袋裝價(jià)格小幅走低10~20元/噸。

西北地區(qū)市場(chǎng)行情穩(wěn)定。陜西地區(qū)計(jì)劃5月20日至7月20日之間，水泥企業(yè)自主停窯30天以上。需求方面，陜西地區(qū)基本與去年持平，月末銷量小幅增長(zhǎng)。月初關(guān)中地區(qū)出現(xiàn)5~10元的小幅下滑，但停窯后水泥價(jià)格有望回調(diào)。甘肅地區(qū)散泥需求上升，蘭州及周邊地區(qū)開展降價(jià)促銷活動(dòng)，同時(shí)仍有周邊低價(jià)水泥流入，月初水泥價(jià)格小幅下滑10~20元/噸，僅隴南地區(qū)因市場(chǎng)集中度較好，價(jià)格出現(xiàn)回升。寧夏和青海地區(qū)相比去年市場(chǎng)需求和銷量基本穩(wěn)定，雖然寧夏地區(qū)前期漲價(jià)落實(shí)效果不理想，但水泥整體價(jià)格同比已有明顯的增長(zhǎng)。月初青海部分大廠推動(dòng)價(jià)格上漲20元/噸，但前期價(jià)格較高，落實(shí)較困難。5月起新疆地區(qū)大型企業(yè)已按要求停止生產(chǎn)32.5級(jí)水泥，低標(biāo)水泥開始退出市場(chǎng)，高標(biāo)用量增加，但價(jià)格并未明顯變動(dòng)。由于成本差異，南疆地區(qū)水泥價(jià)格普遍高于北疆地區(qū)。

二、各省行情走勢(shì)

2.1各省5月價(jià)格變動(dòng)分析

2017年5月份，全國(guó)有17個(gè)省市自治區(qū)的P.O42.5散裝水泥價(jià)格環(huán)比有所上升，價(jià)格上漲主要集中在東北黑吉兩省、華東江西、中南河南和湖南等地。此外還有9個(gè)省市自治區(qū)的P.O42.5散裝水泥價(jià)格環(huán)比有所下降，價(jià)格下滑主要集中在兩廣和西南地區(qū)。全國(guó)價(jià)格水平小幅上漲0.73個(gè)百分點(diǎn)。

表2：2017年5月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，中國(guó)水泥研究院

2.2重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1江西：新一輪普漲展開，各地相繼跟進(jìn)

5月中旬江西地區(qū)再次開展新一輪的價(jià)格上調(diào)，15-16日萍鄉(xiāng)、福州、贛州等地及宜春部分廠家上調(diào)15~20元/噸，熟料價(jià)格同步上調(diào)。18日南昌、九江、新余、吉安等地及宜春未上調(diào)廠家如期普漲20元/噸，21日贛東北地區(qū)跟進(jìn)上漲20元/噸。

圖4：近3個(gè)月江西P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）