產(chǎn)能過剩背景下 四川水泥行業(yè)的危機與機遇

  在 2010 年之前，與當時已經(jīng)出現(xiàn)“浙江現(xiàn)象”的東部沿海地區(qū)相比，四川水泥并不過剩，新型干法水泥量不超過20%，仍然可以稱得上國內(nèi)水泥行業(yè)的一塊沃土。

  然而，汶川大地震后，四川省的水泥發(fā)展方略被打破了。出于災(zāi)后重建等原因，政府對新增水泥投資一律核準。2010年開始，不少新增產(chǎn)能集中釋放，但基礎(chǔ)設(shè)施、房屋、橋梁等方面的災(zāi)后重建已完成 80%，導致水泥產(chǎn)能過剩顯現(xiàn)，并日益嚴重。

  時至 2016 年，據(jù)中國水泥網(wǎng)統(tǒng)計，西南地區(qū)四川熟料產(chǎn)能已經(jīng)躍居第一位，超過 1.1億噸，而實際熟料產(chǎn)量僅 7582 萬噸，熟料產(chǎn)能利用率 66.28%，不僅位列西南地區(qū)末尾，在全國范圍內(nèi)也屬于偏低水平，產(chǎn)能過剩情況尤為嚴峻。

  多因素制約行業(yè)形勢提升

  嚴峻的產(chǎn)能過剩現(xiàn)實使得四川當?shù)厮嘈袠I(yè)競爭環(huán)境持續(xù)惡化，水泥價格持續(xù)低位運行。在行業(yè)形勢最為嚴峻的 2015 年，全年 P.O42.5 散裝水泥價格基本徘徊在 255 元/噸左右，較當年年初下跌 50 元/噸左右，直到 2016 年末，在全國水泥價格上漲趨勢帶動下，在治理“雙超”及煤炭大幅漲價推動下，水泥價格才出現(xiàn)復(fù)價回暖跡象。

  當?shù)乩吓破髽I(yè)四川省星船城水泥股份有限公司董事董秘康德余日前接受中國水泥網(wǎng)專訪時就表示：“近年四川水泥行情持續(xù)低迷，2016 年末全國水泥行情回暖，伴隨煤炭急劇推漲四川行情有所恢復(fù)性上升，但是由于行業(yè)競爭激烈，加上前些年血拼壓低價格，全行業(yè)盈利水平并沒有出現(xiàn)太大提升。

  四川水泥行業(yè)盈利能力相對較低，原因是多方面的，產(chǎn)能過剩僅僅是行業(yè)本身存在的一個現(xiàn)實問題，區(qū)域企業(yè)眾多、產(chǎn)能集中度低、市場萎靡不振等等客觀因素的存在都對當?shù)匦星樘嵘a(chǎn)生了明顯的阻礙作用。

  據(jù)中國水泥網(wǎng)了解，目前四川地區(qū)大型水泥企業(yè)包括：西南水泥、峨勝水泥、海螺水泥、亞洲水泥、星船城水泥、紅獅水泥、拉法基、臺泥水泥以及華新水泥等 9 家企業(yè)，其中西南水泥熟料產(chǎn)能最大，達到 3828.5 萬噸，其余八家企業(yè)除華新263.5 萬噸以外，其余企業(yè)熟料產(chǎn)能均基本在 500-1000 萬噸之間。大企業(yè)林立加劇了行業(yè)競爭也增加了行業(yè)自律難度。

[Page]

  康德余：“四川的自律難度較大，一方面，區(qū)域企業(yè)眾多，大企業(yè)不占主導地位，另一方面產(chǎn)能過剩，四川正常的需求量一年在 1.2億噸左右，現(xiàn)在有 1.7-1.8億噸左右的產(chǎn)能，在區(qū)域輻射方面，由于高速路網(wǎng)的日臻完善，以前是 100公里的銷售路徑，現(xiàn)在已經(jīng)達到 200-300 公里，跨地區(qū)銷售也加劇了行業(yè)競爭形勢”

  房地產(chǎn)投資方面。根據(jù)康德余的介紹，目前四川房地產(chǎn)行業(yè)形勢并不樂觀，除省會成都以外，3、4 線城市由于經(jīng)濟基礎(chǔ)相對薄弱，加上人口外流嚴重，購房信心不足，房地產(chǎn)去庫存難度較大。“目前，四川房地產(chǎn)對水泥的拉動已經(jīng)占不到三分之一”康德余表示。

  值得一提的是，今年3月23日，成都市人民政府辦公廳推出成都限購 3.0 版，發(fā)出《成都市人民政府辦公廳關(guān)于完善我市住房限購政策的通知》，根據(jù)通知，成都從 24 日起實施限購政策。繼去年推出的城南限購后，此次限購區(qū)域不僅輻射擴散到 12 個區(qū)域，并加強戶籍及社保的資格審核。該政策的出臺，將對房地產(chǎn)投資產(chǎn)生一定的限制作用。

  危機下仍存機遇

  總體來看，在產(chǎn)能過剩行業(yè)大背景下，四川水泥行業(yè)還存在著不少區(qū)域特點。例如集中度低、大企業(yè)多、房地產(chǎn)形勢下行等等，這些都無疑對當?shù)匦星榈奶嵘a(chǎn)生了不利影響。然而，在這些危機的背后，四川水泥行業(yè)也面臨著不少現(xiàn)實機遇。

  四川省星船城水泥股份有限公司董事董秘康德余接受中國水泥網(wǎng)專訪

  1、基建投資高速增長。

  據(jù)康德余介紹，2017 年基建領(lǐng)域?qū)⑹侵嗡拇ㄋ嘈袠I(yè)回暖的重點。目前，四川大項目眾多，包括新機場、新高速、新高鐵等交通基礎(chǔ)建設(shè)正在大規(guī)模推進。以成都天府國際機場（第二機場）為例，項目總投資 118.64 億元，已經(jīng)于 2016 年 5 月 27 日全面開工建設(shè)。

  此外，根據(jù)前不久發(fā)布的《四川十三五”綜合交通運輸發(fā)展規(guī)劃》。“十三五”期間該省將完成鐵路建設(shè)投資 2300 億元、公路 4800 億元、水運 200 億元、民航 900 億元、城市軌道交通 2100 億元，共計 10300 億元。

  康德余指出，大型基礎(chǔ)建設(shè)用水泥均采用招標采購，不通過商混站，另外小企業(yè)由于產(chǎn)品品質(zhì)不能保證也難以獲得大型項目水泥直供資格，在此背景下，對于管理完善，質(zhì)量穩(wěn)定的大型水泥企業(yè)而言，基建投資力度加大是一個利好。

  2、錯峰生產(chǎn)成業(yè)內(nèi)共識。

  根據(jù) 3 月 15 日，四川省經(jīng)信委和四川省環(huán)保廳聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展水泥行業(yè)積極性錯峰生產(chǎn)的通知》（川經(jīng)信冶建〔2017〕85 號）。四川全省所有水泥熟料生產(chǎn)線均實行錯峰生產(chǎn)。2017 年至 2020 年期間，全省水泥生產(chǎn)線每年停窯錯峰生產(chǎn)時間不少于 100 天（全年按365 天計），地方政府在環(huán)境敏感時段另有要求的，將按照地方政府要求執(zhí)行。

  2016 年，國內(nèi)是水泥行業(yè)在市場需求沒有出現(xiàn)明顯回升的情況下，依然實現(xiàn)了超過 55%的利潤增幅，錯峰生產(chǎn)在其中扮演了重要角色。業(yè)內(nèi)人士也指出，在當前產(chǎn)能嚴重過剩的背景下，錯峰生產(chǎn)可以有效限制水泥產(chǎn)能發(fā)揮，對環(huán)節(jié)行業(yè)產(chǎn)能過剩危機具有重要作用。

  四川錯峰生產(chǎn)政策的出臺勢必也會對今后當?shù)厮嘈星樘嵴癞a(chǎn)生積極影響。

  3、P.C32.5 水泥取消加速落后產(chǎn)能淘汰。

  2016 年 5 月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于促進建材工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導意見》，明確提出停止生產(chǎn) 32.5 等級復(fù)合硅酸鹽水泥，重點生產(chǎn) 42.5 及以上等級產(chǎn)品。雖然，目前業(yè)內(nèi)對于取消 P.C32.5 水泥的合理性存在諸多爭議，但是為國家政策的一部分，取消 P.C32.5水泥已經(jīng)勢在必行。

  康德余認為，P.C32.5水泥的取消對于緩解水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩，優(yōu)化行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、提升整個行業(yè)格局具有一定的促進作用。在以往，小粉磨站通過外購熟料摻加大量混合材生產(chǎn) P.C32.5 水泥，對水泥市場質(zhì)量的穩(wěn)定造成了一定沖擊。P.C32.5 水泥的取消將加速沒有熟料資源小粉磨站退出市場，也將緩解行業(yè)無序競爭局面。

  除此以外，階梯電價以及更加嚴厲的節(jié)能環(huán)保政策的出臺都對落后產(chǎn)能淘汰起到重要作用，進而推進四川水泥行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

  康德余最后表示：“今年，在重點基建的拉動下，加上節(jié)能環(huán)保等相關(guān)政策的出臺，給四川水泥行業(yè)提振提供了一個機遇，目前四川大廠庫存普遍不高，預(yù)計今年行情將好于去年?！?