水泥開啟量價(jià)齊升模式 混凝土外加劑行業(yè)回暖可期

  據(jù)監(jiān)測，上周全國水泥市場價(jià)格環(huán)比繼續(xù)上漲約0.7%，水泥庫容比為59.25%，環(huán)比下跌3.66個(gè)百分點(diǎn)。具體企業(yè)看，海螺、華新等龍頭3月頭兩周的日均出貨量已接近旺季歷史最高日均值。隨著南北區(qū)域開工旺季陸續(xù)來臨，水泥需求大幅回升，高景氣將迅速傳導(dǎo)至下游混凝土行業(yè)，減水劑等混凝土添加劑作為混凝土中必不可少的輔助材料，需求回升可期。

  從機(jī)構(gòu)對混凝土添加劑行業(yè)調(diào)研看，混凝土添加劑提價(jià)具有兩大支撐：一是工業(yè)萘、環(huán)氧乙烷等原料占添加劑生產(chǎn)成本的比例超過80%，去年以來原料價(jià)格大漲，添加劑行業(yè)多采用成本加成定價(jià)；二是添加劑通常只占混凝土生產(chǎn)成本約2%-4%，在混凝土需求大幅提升下，對添加劑價(jià)格不敏感。隨著混凝土添加劑提價(jià)到位，行業(yè)毛利率正見底回升。

  A股中：

  科隆精化：本月初迎來機(jī)構(gòu)調(diào)研，公司減水劑產(chǎn)品毛利率去年下半年以來明顯回升，疊加年產(chǎn)10萬噸高性能減水劑項(xiàng)目投產(chǎn)令產(chǎn)能大增，受益明顯；

  建研集團(tuán)：也是國內(nèi)減水劑主要生產(chǎn)商之一。