全國(guó)建筑業(yè)產(chǎn)值緩慢回升 2017建筑業(yè)將是寒冬后的春天？

  去年，全國(guó)建筑業(yè)總產(chǎn)值為193567億元，比上年同期增長(zhǎng)7.1%，增速略有回升。這將會(huì)是建筑業(yè)經(jīng)歷寒冬后的春天嗎？

  建筑業(yè)總產(chǎn)值增速回升

  1月20日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2016年度國(guó)民經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。2016年，面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，全國(guó)上下統(tǒng)籌推進(jìn)“五位一體”總體布局和協(xié)調(diào)推進(jìn)“四個(gè)全面”戰(zhàn)略布局，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持新發(fā)展理念，以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，適度擴(kuò)大總需求，堅(jiān)定推進(jìn)改革，妥善應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，引導(dǎo)形成良好社會(huì)預(yù)期，國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行緩中趨穩(wěn)、穩(wěn)中向好，實(shí)現(xiàn)了“十三五”良好開(kāi)局。

  初步核算，全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值744127億元，按可比價(jià)格計(jì)算，比上年增長(zhǎng)6.7%。分季度看，一季度同比增長(zhǎng)6.7%，二季度增長(zhǎng)6.7%，三季度增長(zhǎng)6.7%，四季度增長(zhǎng)6.8%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值63671億元，比上年增長(zhǎng)3.3%;第二產(chǎn)業(yè)增加值296236億元，增長(zhǎng)6.1%;第三產(chǎn)業(yè)增加值384221億元，增長(zhǎng)7.8%。

  2016年，全國(guó)建筑業(yè)總產(chǎn)值為193567億元，同比增長(zhǎng)7.1%，增速略有回升。全年建筑業(yè)增加值為49522億元，比上年同期增長(zhǎng)6.6%，其中四季度增加值為16272億元，同比增長(zhǎng)5.9%。全國(guó)建筑業(yè)房屋建筑施工面積126.4億平方米，同比增長(zhǎng)2.0%。從新開(kāi)工項(xiàng)目情況看，施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資1120561億元，同比增長(zhǎng)10.0%;全年新開(kāi)工項(xiàng)目計(jì)劃總投資493295億元，同比增長(zhǎng)20.9%。

  新簽合同額強(qiáng)勢(shì)上漲

  2016年前三季度，受國(guó)家密集如雨的行業(yè)刺激政策、基建投資加大馬力，“走出去”熱潮洶涌來(lái)襲等因素的影響，行業(yè)新增合同額增速一反放緩趨勢(shì)，繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上升，建筑業(yè)新簽合同額136756.75億元，同比增長(zhǎng)16.7%。鑒于新簽合同額的高低反應(yīng)未來(lái)建筑業(yè)產(chǎn)值規(guī)模增長(zhǎng)情況，預(yù)測(cè)建筑業(yè)產(chǎn)值在2017年將會(huì)有所增加。

  2016年，作為“十三五”開(kāi)局之年，頂層設(shè)計(jì)不斷加碼，政府指導(dǎo)政策持續(xù)推進(jìn)，各項(xiàng)基建投資繼續(xù)發(fā)力，“一帶一路”、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、京津冀三大國(guó)家戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn)，國(guó)家和地區(qū)各類基建投資規(guī)劃密集出臺(tái)，今年，規(guī)劃逐步落地，將為建筑企業(yè)提供廣闊的舞臺(tái)。與此同時(shí)，新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、“海綿城市”、“地下綜合管廊”等項(xiàng)目中引導(dǎo)和鼓勵(lì)政府和社會(huì)資本合作，建筑業(yè)發(fā)展仍存較大空間。

  對(duì)建企而言，要想在競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地，還需加強(qiáng)核心能力建設(shè)，挖掘客戶價(jià)值。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，建筑企業(yè)需直面寒冬，積極把握新機(jī)遇、新契機(jī)。大型建企應(yīng)依托已有資源，注重綜合能力的提升，尤其是總承包能力，在工程咨詢能力和總承包EPC能力提升方面持續(xù)發(fā)力，并開(kāi)始向資本市場(chǎng)進(jìn)軍，投資建造一體化，打造設(shè)計(jì)-施工-運(yùn)營(yíng)一體化的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)，整合、延伸資源。中型建企需找到自己的特點(diǎn)，聚焦某細(xì)分領(lǐng)域，在特定的專業(yè)領(lǐng)域、產(chǎn)品領(lǐng)域塑造自己無(wú)可替代的能力，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而尋找到生存的空間。微小型建企則要利用自己效率高、管理成本低、“船小好調(diào)頭”的優(yōu)勢(shì)，聚焦產(chǎn)品、價(jià)值鏈，在提升服務(wù)方面下功夫，尋找到適合自己的道路。

  東部地區(qū)建筑業(yè)產(chǎn)值遙遙領(lǐng)先

  分地區(qū)看，2016年前三季度，東部地區(qū)建筑業(yè)產(chǎn)值占比始終遙領(lǐng)先中西部地區(qū)，占到全國(guó)建筑業(yè)總產(chǎn)值56.15%，較同期下降1.35個(gè)百分點(diǎn);中部和西部地區(qū)總產(chǎn)值別占比23.70%和20.15%，與2015年同期相比，均有提升。

  分省區(qū)看，2016年前三季度，江蘇、浙作為建筑業(yè)大省，兩建筑業(yè)總產(chǎn)值均超1.5萬(wàn)億元，再創(chuàng)新高，產(chǎn)值規(guī)模也始終大幅領(lǐng)先其他省份，江蘇、浙江兩省為民營(yíng)企業(yè)“地主之地”，央企國(guó)企較少，但兩省又有不同的發(fā)展趨勢(shì)，在江蘇和浙江的大型建筑企業(yè)(營(yíng)/產(chǎn)值超50億元)中，江蘇企業(yè)的規(guī)?？傮w比浙江企業(yè)大，江蘇企業(yè)200億元以上、100-200億規(guī)模的居多，而浙江企業(yè)100億元左右、50-100億規(guī)模的居多。

  從產(chǎn)值增速看，增長(zhǎng)率高于20%的僅有貴州1個(gè)地區(qū)。產(chǎn)值增速高于10%的省份有福建、湖北、湖南、江西、山西、四川、重慶、云南、廣西九省;遼寧、新疆、寧夏負(fù)增長(zhǎng)，約占全國(guó)的10%，其中，遼寧同比下滑22.76%。

  2016年前三季度，東部地區(qū)新簽合同額份額依然是最大的，達(dá)到7.65萬(wàn)億元，占全國(guó)的55.92%，同比下滑0.92個(gè)百分點(diǎn);中部地區(qū)新簽合同額3.31萬(wàn)億元，占比24.22%，下降0.08個(gè)百分點(diǎn);西部地區(qū)新簽合同額依然最小，為2.71萬(wàn)億元，占比19.85%，同比上升1個(gè)百分點(diǎn)。

  從省份來(lái)看，2016年前三季度，浙江、江蘇新簽合同額繼續(xù)領(lǐng)先，均在1.4萬(wàn)億以上，較去年也有不同程度的增長(zhǎng)，分別同比上漲9.84%、5.21%?？傮w而言，2016年前三季度新簽合同額增速，山東、北京、福建、天津、湖北、河南、山西、陜西、云南、廣西、貴州、甘肅12省市均超過(guò)了20%，反應(yīng)出建筑行業(yè)開(kāi)始回暖;遼寧、黑龍江繼續(xù)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，東北建筑業(yè)面臨振興難題。

  建筑市場(chǎng)開(kāi)放度有所提升

  省外產(chǎn)值的高低，意味著本市建筑企業(yè)走出去規(guī)模，及在全國(guó)中競(jìng)爭(zhēng)能力體現(xiàn)。2016年前三季度，各省市在外省完成的建筑業(yè)產(chǎn)值為42535.52億元，相較于2015年同期省外建筑業(yè)完成產(chǎn)值增加9.0%，數(shù)據(jù)表明，建筑市場(chǎng)開(kāi)放度有所提升。

  2016年前三季度，省外完成的建筑業(yè)產(chǎn)值居前三位的依然是浙江、江蘇和北京，其中浙江省建筑企業(yè)省外完成產(chǎn)值達(dá)到7912.78億元，占2016年前三季度浙江省建筑業(yè)總產(chǎn)值的50.17%;其次為江蘇和北京，省外完成產(chǎn)值分別為7094.08億元和3975.32億元，三省建筑企業(yè)跨省完成的建筑業(yè)產(chǎn)值占全國(guó)跨省完成建筑業(yè)產(chǎn)值的44.63%，較2015年同期略有下降。

  隨著建筑業(yè)市場(chǎng)不斷開(kāi)放。2016年前三季度，跨省完成的產(chǎn)值占建筑業(yè)總產(chǎn)值的比重已達(dá)33.81%。2016年前三季度，建筑業(yè)外向度前五位省(區(qū))分別為：北京、浙江、上海、江蘇、福建，分別達(dá)到67.71%、50.17%、48.08%、44.89%和40.88%。從規(guī)模來(lái)看，浙江企業(yè)在外省競(jìng)爭(zhēng)中，依然是最強(qiáng)勁。

  對(duì)外承包工程增幅放寬

  1.對(duì)外工程承包總體情況

  1月19日，商務(wù)部對(duì)外投資和經(jīng)濟(jì)合作司公布了2016年我國(guó)對(duì)外投資合作有關(guān)情況。2016年，我國(guó)對(duì)外承包工程業(yè)務(wù)完成營(yíng)業(yè)額10589.2億元人民幣(折合1594.2億美元，同比增長(zhǎng)3.5%)，新簽合同額16207.9億元人民幣(折合2440.1億美元，同比增長(zhǎng)16.2%)。

  去年，我國(guó)企業(yè)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家直接投資145.3億美元;對(duì)外承包工程新簽合同額1260.3億美元，占同期我國(guó)對(duì)外承包工程新簽合同額的51.6%;完成營(yíng)業(yè)額759.7億美元，占同期總額的47.7%。截至2016年底，我國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線國(guó)家建立初具規(guī)模的合作區(qū)56家，累計(jì)投資185.5億美元;在“一帶一路”沿線61個(gè)國(guó)家新簽對(duì)外承包工程項(xiàng)目合同8158份，新簽合同額1260.3億美元，占同期我國(guó)對(duì)外承包工程新簽合同額的51.6%，同比增長(zhǎng)36%;完成營(yíng)業(yè)額759.7億美元，占同期總額的47.7%，同比增長(zhǎng)9.7%。

  對(duì)外承包工程新簽大項(xiàng)目多，帶動(dòng)出口作用明顯。2016年全年，我國(guó)對(duì)外承包工程新簽合同額在5000萬(wàn)美元以上的項(xiàng)目815個(gè)，較上年同期增加94個(gè)，累計(jì)合同額2066.9億美元，占新簽合同總額的84.7%。亞吉鐵路、中巴經(jīng)濟(jì)走廊等一批國(guó)際產(chǎn)能合作和基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通項(xiàng)目成功實(shí)施。2016全年對(duì)外承包工程項(xiàng)下帶動(dòng)設(shè)備材料出口133億美元。

  2.ENR250強(qiáng)表現(xiàn)

  8月份，美國(guó)《工程新聞紀(jì)錄》(ENR)揭曉了2016年全球最大250家國(guó)際承包商榜單。排行榜中，中國(guó)大陸共有65家企業(yè)進(jìn)入國(guó)際承包商250強(qiáng)，數(shù)目與上年持平，上榜數(shù)量居各國(guó)第一位。在全球經(jīng)濟(jì)總體下滑、大部分國(guó)際工程市場(chǎng)萎靡、許多承包商國(guó)際業(yè)務(wù)低迷的情況下，“中國(guó)軍團(tuán)”的海外進(jìn)軍步伐仍不斷加快，取得了不俗的成績(jī)。2016年，共有65家中國(guó)企業(yè)上榜國(guó)際承包商250強(qiáng)，與去年總數(shù)持平，在榜單上，中國(guó)企業(yè)數(shù)量依然蟬聯(lián)各國(guó)榜首。在入選的65家企業(yè)之中，中國(guó)交建以192.65億美元的海外營(yíng)業(yè)額首次進(jìn)入國(guó)際承包商250強(qiáng)前三，中國(guó)電建、中國(guó)建筑、中國(guó)中鐵、國(guó)機(jī)集團(tuán)、葛洲壩、中國(guó)中冶均進(jìn)入了前50。

  在9大業(yè)務(wù)領(lǐng)域的前十榜單中，中國(guó)企業(yè)在其中的7個(gè)領(lǐng)域榜上有名，僅缺席石油化工、制造加工設(shè)施領(lǐng)域榜單。其中，中國(guó)交建在交通運(yùn)輸建設(shè)領(lǐng)域，中國(guó)建筑在房屋建筑領(lǐng)域，葛洲壩、國(guó)機(jī)集團(tuán)在電力工程領(lǐng)域，中國(guó)中冶在工業(yè)建設(shè)領(lǐng)域，中國(guó)交建、中國(guó)電建、中水對(duì)外、國(guó)機(jī)集團(tuán)在水利建設(shè)領(lǐng)域，中國(guó)交建在廢水物處理領(lǐng)域，中國(guó)交建、國(guó)機(jī)集團(tuán)在通訊工程領(lǐng)域均進(jìn)入了十強(qiáng)榜單。

  但與國(guó)際著名大型承包商相比，我國(guó)企業(yè)的實(shí)力差距明顯。榜單中，2015年前250家國(guó)際承包商平均完成海外營(yíng)業(yè)額為20億美元，較2014年的完成額20.86億美元下降4.1%，比中國(guó)企業(yè)的平均海外營(yíng)業(yè)額(14.41億美元)高38.81%。全球排名前10位的國(guó)際承包商業(yè)務(wù)海外營(yíng)業(yè)額共有1784.98億美元，平均國(guó)際化率達(dá)到71.96%。我國(guó)排名前十位的國(guó)際承包商海外營(yíng)業(yè)額僅有628.15億美元，而且平均國(guó)際化率才37.63%，領(lǐng)頭羊中國(guó)交建的國(guó)際化率僅28.19%。另外，中國(guó)建筑企業(yè)的海外承包市場(chǎng)仍局限于亞、非和中東市場(chǎng)，雖然在拉丁美洲也繼續(xù)擴(kuò)張，但是仍然很難在歐洲、北美市場(chǎng)發(fā)力。

  上市建企總體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)回暖

  2016年8月底，魯班咨詢重點(diǎn)觀察的57家上市建企2016年半年報(bào)全部發(fā)布完畢。整體建筑業(yè)呈現(xiàn)緩慢復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)。從上市建企半年度報(bào)告來(lái)看，57家上市建企共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16927.43億元，同比增長(zhǎng)4.98%，低于全國(guó)建筑業(yè)總體增幅2.02個(gè)百分點(diǎn)，增速較上年同期增加1.38個(gè)百分點(diǎn)。從營(yíng)收或產(chǎn)值增幅上來(lái)看，上市建筑企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)略差于建筑業(yè)整體業(yè)績(jī)。由此可以推測(cè)，未上市的建筑企業(yè)整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)更快，表現(xiàn)更佳。

  從單個(gè)企業(yè)來(lái)看，中國(guó)建筑以4696.95億元的營(yíng)收拔得頭籌，中國(guó)中鐵(2717.22億元)、中國(guó)鐵建(2667.27億元)位居第二、第三，前三位的排名與2015年上半年一致。從營(yíng)收增幅來(lái)看，圖中各建企的增速線波動(dòng)較大。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，約四分之一的建企營(yíng)收增幅在0-10%。營(yíng)收100億規(guī)模以上的建企共有14家，其中除中國(guó)中鐵、中國(guó)中冶、中鐵二局和中國(guó)化學(xué)4家外，其余10家均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)(平均增速為9.25%)。

  57家上市建筑企業(yè)總體實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)571.93億元，同比增長(zhǎng)8.72%;歸屬母公司凈利潤(rùn)502.11億元，同比增長(zhǎng)7.61%。凈利潤(rùn)與歸母凈利潤(rùn)的增幅均大于營(yíng)收增幅，說(shuō)明上市建企的盈利能力有所提升。

  2016年上半年，57家建企毛利率為11.25%，同比降低1.08個(gè)百分點(diǎn)，毛利率降低是由營(yíng)業(yè)成本增幅高于營(yíng)收增幅所致。凈利率為3.38%，同比提高0.12個(gè)百分點(diǎn)，超五成建企(32家)的凈利率集中在0-5%，約三成(17家)建企的凈利率在0-3%之間。建企行業(yè)利潤(rùn)偏低這一不爭(zhēng)的事實(shí)，仍未改變。

  2016年上半年，57家上市建企期間費(fèi)用773.17億元，同比增長(zhǎng)3.34%，低于總體營(yíng)收增幅，說(shuō)明三項(xiàng)費(fèi)用管控能力有所提升。拆解期間費(fèi)用，銷售費(fèi)用76.56億元，同比增長(zhǎng)11.94%，主要是由建企海外業(yè)務(wù)擴(kuò)張、互聯(lián)網(wǎng)+布局等所致;管理費(fèi)用530.94億元，同比增長(zhǎng)10.82%，主要是由上市建企加大研發(fā)投入所致;財(cái)務(wù)費(fèi)用165.67億元，同比降低17.44%，主要得益于融資成本處于較低水平。

  2016年上半年，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈額-489.46億元，同比增長(zhǎng)25.17%，較上年同期增加164.42億元。雖受季節(jié)性因素影響，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈額為負(fù)，但是與2015年上半年相比，仍有所改善。上市建筑企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額呈現(xiàn)逐季改善態(tài)勢(shì)，中國(guó)建筑(經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈額增加365.18億元)等大型建筑央企是經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流改善的主要貢獻(xiàn)者。

  綜上所述，2016年上半年，雖然經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與固定投資增速放緩，但是受益于PPP項(xiàng)目訂單的爆發(fā)式增長(zhǎng)，上市建企收入與業(yè)績(jī)有所回暖，現(xiàn)金流持續(xù)改善，凈利率稍有提升。2016年是PPP 落地之年，PPP 模式助力業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)、打開(kāi)成長(zhǎng)新空間的效果已經(jīng)在半年報(bào)中有所顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)下半年，上市建企的營(yíng)收將繼續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。