[原創(chuàng)]環(huán)保督察風(fēng)暴后2017河北水泥市場將如何發(fā)展？

  2016年，河北水泥市場遭遇了兩件重大事件：一是河北省首當(dāng)其沖迎來中央環(huán)保督查組入駐，5月3日，中央環(huán)保督察組向河北省反饋了督查意見，關(guān)停取締非法企業(yè)200家，拘留123人，行政約談65人，通報批評60人，責(zé)任追究366人。二是省內(nèi)主導(dǎo)企業(yè)金隅、冀東合并，區(qū)域企業(yè)集中度提升，隨即帶來了漲價提效效果，企業(yè)自身水泥業(yè)務(wù)盈利也迅速由虧轉(zhuǎn)盈，重組效益立竿見影；同時帶動區(qū)域價格整體提升，行業(yè)整體效益明顯改善。

  環(huán)保督察風(fēng)暴后政府環(huán)保壓力山大，水泥產(chǎn)能壓減利好區(qū)域市場

  2015年7月，中央深改組第十四次會議審議通過了《環(huán)境保護(hù)督查方案（試行）》，明確建立環(huán)保督查機(jī)制，規(guī)定督查工作以中央環(huán)境保護(hù)督察組的組織形式，對省區(qū)市黨委和政府及其有關(guān)部門開展，并下沉至部分地市級黨委政府部門。2015年12月31日至2016年2月4日，中央環(huán)保督察組對河北開展了環(huán)境保護(hù)督查，2016年7月，第一批8個中央環(huán)保督察組分別對內(nèi)蒙古、黑龍江、江蘇、江西、河南、廣西、云南、寧夏進(jìn)行環(huán)保督查；11月，第二批督察組分別負(fù)責(zé)對北京、上海、湖北、廣東、重慶、山西、甘肅開展環(huán)保督查。環(huán)保督查1年通報9個省會城市，問責(zé)超4400人，2016年中央“環(huán)保欽差”掀起了多輪“督查風(fēng)暴”令各地不得不重視地方環(huán)保問題。

  目前河北省已經(jīng)給出落實中央環(huán)境保護(hù)督察組督查反饋意見整改方案，工作目標(biāo)中涉及到了確?？諝赓|(zhì)量明顯改善：2020年P(guān)M2.5平均濃度比2015年下降25%（2015年為77微克/立方米，2020年目標(biāo)為57.75）；確保化解產(chǎn)能過剩取得決定性進(jìn)展，完成“6643”目標(biāo)任務(wù)（2014年河北省的工業(yè)轉(zhuǎn)型升級大會上制定了化解產(chǎn)能過?！?643”工程，即到2017年壓減6000萬噸鋼鐵產(chǎn)能、水泥6000萬噸、燃煤4000萬噸、標(biāo)準(zhǔn)重量箱平板玻璃3000萬噸）。

  首先在大氣污染防治方面，在整改方案中河北省提出會認(rèn)真貫徹落實《京津冀大氣污染防治強(qiáng)化措施（2016-2017）》，該《強(qiáng)化措施》提出的空氣質(zhì)量目標(biāo)是：2017年河北省PM2.5平均濃度降至67微克/立方米。截止到2016年12月25日，河北省PM2.5平均濃度為69微克/立方米。2016年河北省啟動了5次橙色預(yù)警，紅色預(yù)警3次，與2015年相比橙色預(yù)警次數(shù)相同。橙色預(yù)警中工業(yè)企業(yè)需要降低30%產(chǎn)能發(fā)揮，紅色預(yù)警中則要降低50%產(chǎn)能發(fā)揮，由此看來，河北省水泥企業(yè)2016年因大氣污染防治而停產(chǎn)限產(chǎn)的情況與2015年基本相當(dāng)。

  表1:2016年河北省大氣污染預(yù)警情況

  資料來源：河北省環(huán)保廳，中國水泥研究院

  注：12月9日與12月16日的預(yù)警區(qū)域二延續(xù)預(yù)警狀態(tài)，區(qū)域一有短暫預(yù)警解除，因此算作一次預(yù)警。

  有研究表明河北唐山市PM2.5來源中冶金行業(yè)的貢獻(xiàn)率為20.67%，是最主要來源；水泥建材行業(yè)貢獻(xiàn)率為6.72%；石家莊工業(yè)生產(chǎn)對PM2.5的貢獻(xiàn)率為25.2%；廊坊主要是燃煤，占到50%；邢臺燃煤塵、工業(yè)塵是主要來源；保定燃煤、揚(yáng)塵、汽車尾氣是主要污染源。相對而言，唐山水泥企業(yè)數(shù)量較多，尤其是粉磨站，但對于PM2.5的貢獻(xiàn)率僅為6.72%，可以推測出水泥行業(yè)對于整個河北省PM2.5的貢獻(xiàn)率不超過10%。2017年，河北省PM2.5要降至67微克/立方米，其目標(biāo)與目前水平相差不大，因此預(yù)計2017年河北省在重污染天氣預(yù)警期間對于水泥企業(yè)的減排要求與2016年相比應(yīng)不會有更嚴(yán)格的措施。

  其次，整改方案中還提出了化解過剩產(chǎn)能確保完成“6643”目標(biāo)任務(wù)?！?643”工程是2014年年初河北省工業(yè)轉(zhuǎn)型升級大會提出的，計劃到2017年壓減6000萬噸水泥產(chǎn)能。從實際執(zhí)行情況來看，2014-2016年共計實現(xiàn)水泥產(chǎn)能壓減4693萬噸（包含298.7萬噸熟料產(chǎn)能），那么2017年還需壓減1307萬噸才能實現(xiàn)上述目標(biāo)。

  表2:2014-2016年河北省水泥產(chǎn)能壓減規(guī)模

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院

  在2014年河北省建材工業(yè)協(xié)會年會上，協(xié)會提出“到2017年，力爭全省水泥企業(yè)由378家（2013年底數(shù)據(jù)）減少到150家左右，其中熟料企業(yè)由93家減少到40家左右，單獨(dú)粉磨站企業(yè)由285家減少到110家左右。提高產(chǎn)業(yè)集中度，前3家水泥熟料企業(yè)產(chǎn)能占比達(dá)到60%以上”。如果要實現(xiàn)這些目標(biāo)，2017年還要壓減大量水泥產(chǎn)能，尤其是粉磨產(chǎn)能。而集中度方面金隅與冀東合并之后前3家水泥熟料企業(yè)產(chǎn)能占比達(dá)到60%的目標(biāo)則提前實現(xiàn)了。

  由此次環(huán)保督查風(fēng)暴引起的環(huán)保應(yīng)對措施似乎對河北省2017年水泥企業(yè)不會產(chǎn)生更大的影響，而產(chǎn)能壓減應(yīng)對措施卻似乎為河北省水泥行業(yè)提供了更好的發(fā)展空間，產(chǎn)能壓縮無疑對于行業(yè)是一大利好，而在環(huán)保大旗似乎為產(chǎn)能壓減措施實施的有效性增加了籌碼。

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  金隅冀東合并提升區(qū)域集中度，利好企業(yè)利好區(qū)域市場

  北京、河北水泥行業(yè)的“領(lǐng)頭羊”實現(xiàn)牽手，無疑是今年京津冀區(qū)域乃至華北地區(qū)水泥行業(yè)的頭號要聞。金隅冀東的并購是我國水泥行業(yè)歷史上通過市場化方式實現(xiàn)的最大規(guī)模并購重組，也是跨地方國資委合作、地方國企改革的新范本，區(qū)域產(chǎn)能集中度的上升對市場秩序有重大影響，同時兩家企業(yè)和并購優(yōu)勢互補(bǔ)可以產(chǎn)生顯著的規(guī)模效應(yīng)。

  重組后金隅冀東水泥的熟料產(chǎn)能超過1億噸，成為全國熟料產(chǎn)能規(guī)模第三大企業(yè)。據(jù)冀東水泥黨委副書記王順晴表示，今年1-4月，北京金隅股份與唐山冀東水泥的水泥業(yè)務(wù)分別累計虧損5.08億元和10.5億元，重組后的5-8月分別累計盈利3.33億元和3.7億元。冀東財務(wù)總監(jiān)任前進(jìn)表示5-8月，金隅股份、冀東水泥得水泥產(chǎn)品平均噸成本較1-4月分別降低了5%、16.6%，通過優(yōu)勢互補(bǔ)、統(tǒng)一采購、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一銷售，原材料成本、管理和銷售成本顯著降低，可見合并重組產(chǎn)生了顯著的協(xié)同效應(yīng)。

  對于區(qū)域市場來說，合并后的金隅冀東在京津冀區(qū)域內(nèi)產(chǎn)能比重達(dá)到55%，在河北省境內(nèi)產(chǎn)能比重達(dá)到52%；河北省境內(nèi)前五家企業(yè)熟料產(chǎn)能規(guī)模集中度達(dá)到近70%，比合并前提高10個百分點。產(chǎn)能集中度的提高對企業(yè)本身是一大利好，對市場的掌控力度增強(qiáng)，對上下游的議價能力也隨之增強(qiáng)。于是在合并重組公告發(fā)出之后兩家企業(yè)就宣布上調(diào)售價，首次調(diào)價幅度都在50-60元/噸左右。

  表3:2016年末河北省前五家水泥企業(yè)產(chǎn)能集中度達(dá)到69.2%

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

  盡管今年下半年全國范圍內(nèi)的價格大幅上漲是多重因素共同影響的結(jié)果，但也正是由于金隅冀東的合并，今年京津冀區(qū)域的價格上漲才更易于成行。以往華北地區(qū)價格的協(xié)調(diào)上漲總是難以被下游接受，抬價難度較大，區(qū)域內(nèi)小企業(yè)也總是出現(xiàn)無序的低價競爭情況，今年在金隅冀東的帶動下，區(qū)域內(nèi)整體市場價格出現(xiàn)合理回歸。

  圖1：河北水泥價格在今年下半年實現(xiàn)快速上漲

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

  金隅冀東的合并對于穩(wěn)定區(qū)域市場秩序、提升區(qū)域行業(yè)效益具有明顯的作用，同時兩家企業(yè)的重組也有助于交叉地區(qū)落后、低效產(chǎn)能的淘汰。重組的企業(yè)可以對區(qū)域市場進(jìn)行持續(xù)的深度整合，通過收購、產(chǎn)能置換等方式實現(xiàn)區(qū)域產(chǎn)能更合理的布局。2017年河北省整體產(chǎn)能壓減的任務(wù)預(yù)計將著重倚重金隅冀東，在絕對龍頭企業(yè)的主導(dǎo)下，市場通過有序競爭可以將能耗較高、工藝較為落后的產(chǎn)能排擠出市場，從而達(dá)到產(chǎn)能壓減目的。

  2017年的河北水泥市場在環(huán)保持續(xù)增壓、繼續(xù)大規(guī)模壓減產(chǎn)能、出現(xiàn)絕對主導(dǎo)企業(yè)的情況下預(yù)計將會更有序的發(fā)展，企業(yè)會盡力將價格維持在2016年年末的合理水平。