[月評]10月西南市場:旺季價格小幅提升

中國水泥研究院 楊志云 · 2012-11-09 00:00 留言

  一、價格總體表現(xiàn)

  10月西南地區(qū)水泥價格總體保持穩(wěn)定,川渝地區(qū)價格小幅上漲。供需平衡是這次水泥價格實現(xiàn)上調(diào)的基礎,一方面是需求上升,另一方面是企業(yè)對于供給的控制,兩種因素共同影響使得價格提升的條件得以形成。以P.O42.5水泥價格為例,10月云南、四川、重慶地區(qū)月平均價格環(huán)比漲幅分別為1.97%、5.09%、2.66%,貴州地區(qū)平均價格保持不變。目前西南地區(qū)的價格較低,而10月份正處于消費旺季,西南地區(qū)價格盡管有小幅上升,但是按照全國平均水平來看,西南的價格水平仍處于較低的位置。

  表1:10月西南地區(qū)P.O42.5水泥價格表  單位:元/噸

 

  數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)

  圖1  西南地區(qū)P.O42.5水泥價格走勢(元/噸)

  

  數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)

  二、各省市具體變化

  云南地區(qū)價格在10月小幅走高,大理及周邊地區(qū)企業(yè)國慶期間進行停產(chǎn)檢修,降低了區(qū)域庫存,提高了銷售價格;而東部地區(qū)昭通由于前期地震,需求有上升的趨勢,價格也有所上調(diào)。10月底,昆明昆鋼嘉華P.O42.5散裝水泥成交價格大概在320元/噸左右,大理三德大概在315元/噸左右,迪慶華新在340元/噸左右,昭通華新在310元/噸左右,曲靖遠東在290元/噸左右。在調(diào)研中獲悉,云南西部地區(qū)由于停產(chǎn)控制產(chǎn)能,因此市場供需良好,范圍大致在大理至麗江一帶,兩地先后進行了產(chǎn)能的控制,因此價格上調(diào)比較順利,分別上調(diào)10元/噸和30元/噸,而東部地區(qū)昭通地震災后重建,水泥需求量增長高于往年旺季水平,因此需求的上升帶動價格上調(diào)10-15元/噸。其他地區(qū)由于變動不大,因此價格并未出現(xiàn)明顯調(diào)整,但是昆明地區(qū)由于產(chǎn)能供過于求,實際成交略有優(yōu)惠。

  圖2 云南P.O42.5水泥價格走勢(元/噸)

 

  數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)

  貴州地區(qū)總體保持平穩(wěn),供大于求的狀態(tài)一直在持續(xù),因此價格也保持在較低的水平。10月底,黔西萬潤P.O42.5散裝水泥成交價格在290元/噸左右,貴陽海螺在270元/噸左右,遵義拉法基在300元/噸左右,安順臺泥在255元/噸左右,黔南紅獅在250元/噸左右。10月中上旬階段,貴州地區(qū)降雨較為充沛,因此水泥需求增長緩慢,而中下旬由于前期庫存的積累,銷售并未因為需求上升大幅放量,價格難以上漲,部分企業(yè)對于價格上漲的想法也在高庫存的水平下被打消。雖然部分企業(yè)因為節(jié)假日進行停窯檢修,但是供給縮減對市場影響有限,因此價格走勢一路平穩(wěn)。

  圖3  貴州P.O42.5水泥價格走勢

  

  數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)


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  10月四川地區(qū)水泥價格上調(diào)了兩次,前一次是由于企業(yè)協(xié)作和成本推動,后一次則得利于需求拉動。10月底,樂山峨勝P.O42.5散裝水泥成交價格在325元/噸左右,成都亞東在305元/噸左右,德陽利森在310元/噸左右,綿陽中聯(lián)在300元/噸左右,宜賓拉法基在320元/噸左右。據(jù)悉,國慶之前企業(yè)通過協(xié)調(diào),降低了庫存水平,而國慶之后雖然雨水天氣對銷售略有影響,但價格還是有所抬高。而抬高價格的因素還包括煤炭提價,由于煤炭企業(yè)進行提價,生產(chǎn)成本的提高也轉(zhuǎn)嫁到最終銷售價格當中。10月下旬,天氣晴好,工程開工較為積極導致需求上升,成都地區(qū)價格再次提價10-20元/噸。兩次提價后,四川地區(qū)平均價格已經(jīng)回到300元/噸以上,但是目前的情況風險仍然存在,四川地區(qū)供給仍然較為過剩,如果沒有相應減少供給的措施,那么其價格想要穩(wěn)定在目前位置是較為困難的。

  9月份重慶地區(qū)價格有較大幅度的上漲,而10月重慶地區(qū)價格繼續(xù)小幅上調(diào),企業(yè)之間限產(chǎn)定量供應起到非常大的作用。10月底,重慶科華P.O42.5散裝價格為270元/噸,江津冀東目前P.O42.5散裝290元/噸,豐都東方希望為285元/噸。通過調(diào)研了解到,由于產(chǎn)能過剩情況嚴重,重慶部分地區(qū)停產(chǎn)限供仍然在持續(xù),因此價格才能出現(xiàn)上調(diào)。但是價格幾次上調(diào)后,企業(yè)對于停產(chǎn)的信念有所動搖,未來是否能持續(xù)停產(chǎn)分歧較大。由于重慶地區(qū)主導企業(yè)并不突出,價格協(xié)同能力較弱,未來如果產(chǎn)能不能得到限制,價格可能會重新回落。

  圖4 四川P.O42.5水泥價格走勢

 

  數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)

  圖5 重慶P.O42.5水泥價格走勢

 

  數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)

  三、下一階段市場預測

  根據(jù)中國氣象局的預測,11月中上旬西南地區(qū)也將會受到冷空氣影響,降雨可能會因此增多。但是總體來說,西南地區(qū)的氣溫還沒有降到很低的狀態(tài),工程還能夠繼續(xù)施工。

  川渝地區(qū)價格穩(wěn)定為主

  川渝地區(qū)主要還是要靠限制供給來支持價格提升,旺季需求在面對區(qū)域產(chǎn)能過剩的情況下對于價格提升的作用不大。因此判斷未來川渝地區(qū)的價格,就要從供給上入手,川渝多個地區(qū)提價幅度已經(jīng)達到40元/噸-50元/噸,因此未來再持續(xù)調(diào)整價格的動力較弱。由于市場集中度較低,再次協(xié)同漲價的概率較低,而保持平穩(wěn)則是大多數(shù)企業(yè)所希望看到的。

  云南區(qū)內(nèi)價格可能分化

  云南地區(qū)東、中、西部三地差異較大,西部地區(qū)依靠企業(yè)之間協(xié)同限產(chǎn)來提升價格;而中部昆明區(qū)域企業(yè)較多,也是最大的消費區(qū)域,價格較為混亂;東部地區(qū)由于前期受災,未來價格行情看好,但是也有可能其他區(qū)域的水泥流入滇東地區(qū),引發(fā)價格下調(diào)。

  貴州水泥價格預期回落

  貴州地區(qū)目前產(chǎn)能過剩情況還是較為嚴重,雖然主動限產(chǎn)起到一定的作用,但是對整體供需狀況影響甚微。未來企業(yè)對于繼續(xù)限產(chǎn)持懷疑態(tài)度,因此未來價格下調(diào)的概率較大。

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