中技控股2015年銷售各類預制混凝土樁產品776萬米

  上海中技投資控股股份有限公司發(fā)布了《關于上海證券交易所對公司2015年年度報告的事后審核問詢函的回復公告》公告分析了公司的市場、業(yè)務、發(fā)展前景、競爭力等

  1、市場占有率情況

  公司主營業(yè)務為研發(fā)、生產、銷售各類預制混凝土方樁、管樁、U型板樁等產品。2014年度，根據中國混凝土與水泥制品協(xié)會發(fā)布的相關信息顯示，公司當年的產量名列行業(yè)第三，并經計算，公司產品的市場占有率超過5%。2015年度，公司共銷售各類預制混凝土樁產品776萬米，其中：板樁銷售38.84萬米，方樁銷售647.03萬米，管樁銷售90.45萬米。受國家宏觀經濟形勢和預制混凝土樁行業(yè)不景氣等綜合因素的影響，除板樁產品銷售量同比增長27.36%之外，方樁與管樁銷售量同比均有不同程度下降。截止目前，2015年度行業(yè)協(xié)會的相關行業(yè)數據尚未發(fā)布。

  2、業(yè)務現狀

  2015年度，公司管理層按照董事會年初制定的發(fā)展戰(zhàn)略和經營計劃，致力于發(fā)揮產品、技術、品牌及銷售渠道的綜合優(yōu)勢，積極開拓新產品市場，不斷拓寬盈利增長點，降低管理費用和銷售費用。在面臨各種困難與挑戰(zhàn)的情況下，公司2015年實現營業(yè)收入18.41億元，主要做好如下工作：一是通過不斷的技術創(chuàng)新，對原有的離心方樁在功能化、差異化上進行提升，并結合防腐樁、部分預應力樁及地熱能樁等新產品的研發(fā)與推廣，不斷拓寬產品的應用范圍，提升產品附加值，在取得良好社會效益的同時也獲得了較好的經濟效益；二是通過大力推廣U型板樁的市場應用，結合國家對水利建設和農田基本建設的功能化要求，滿足日益增長的市場需求，有效提高了板樁產品的營業(yè)收入；三是基于公司戰(zhàn)略發(fā)展的需要，對下屬部分子公司進行了出售，進一步盤活了公司資產，提高了資產使用效率，為公司轉型發(fā)展奠定良好基礎；四是積極響應國家相關產業(yè)政策發(fā)展方向，結合國家推廣城市地下管廊和海綿城市建設的總體思路，努力進行相關新產品和新技術的研發(fā)，以期開發(fā)出符合市場需求的混凝土構配件新產品，擴展并豐富公司的產品線。

  公司具備預制混凝土樁產品的研發(fā)、采購、生產和銷售等完整的業(yè)務體系。公司所屬各分子公司主要分布在長三角、環(huán)渤海灣、長江沿岸等軟土地區(qū)，在天津寧河、河南許昌、安徽蕪湖、湖南益陽、湖北武漢、山東濱州、江蘇鎮(zhèn)江、江蘇南通、江蘇淮安、上海青浦、廣東開平等地區(qū)設有11個生產基地及70余個銷售辦事處，具備較強的產品生產供應能力及較為完善、廣泛的銷售網絡。為進一步提高盈利能力、提升生產運營效率，公司逐步采用委托生產與租賃相結合的方式，對相關合作單位收取場地及設備租賃費，并對在公司自銷之外的專利產品的銷售收取專利使用費，提供技術服務的收取一定的技術服務費等。

  3、發(fā)展前景

  （1）持續(xù)做好樁主業(yè)經營，不斷加強新產品的研發(fā)與應用

  公司將進一步提高運營效率，集中主要資源著力增強產品品牌的影響度、技術研發(fā)的領先度以及市場開拓的有效度，切實提升軟實力和核心競爭力，打造公司新的利潤增長點。針對方樁產品，堅持技術輸出、利潤、現金流優(yōu)先原則，完善委外加工模式，提高專利技術成果的轉化比例；同時加大推廣新型功能性方樁產品，增強產品的議價能力，努力提升銷售毛利率；針對U型板樁產品，公司將抓住國家“十三五”規(guī)劃中加大水利基礎建設的有利契機，穩(wěn)固廣東及長三角區(qū)域的市場，積極開拓福建、安徽、湖北及華北市場；在此基礎上，公司將適時參與行業(yè)及國家標準、技術規(guī)程等的編制工作，占領行業(yè)制高點，為U型板樁在全國推廣做好鋪墊。2016年度，公司還將通過授權合作等方式，聯(lián)合部分意向單位，共同培育U型板樁市場，力爭使U型板樁在各地水利工程建設方面得到更廣泛的推廣與應用。與此同時，公司也將積極探索海綿城市、城市地下管廊建設等新興基建市場建筑構配件領域的新技術、新產品的研發(fā)與推廣。

  （2）積極應對挑戰(zhàn)，謀求業(yè)務轉型

  面對近年來預制混凝土樁行業(yè)日趨嚴峻的發(fā)展態(tài)勢，公司遵循內涵式增長與外延式擴張并重的成長路徑，進一步明確業(yè)務轉型發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，在做好現有主業(yè)穩(wěn)健經營的同時，積極尋求通過兼并、收購、股權投資等方式布局具有良好發(fā)展前景的產業(yè)，推動公司業(yè)務轉型。

  4、核心競爭力

  （1）產品與技術優(yōu)勢：

  公司主要產品離心方樁，采用了國內先進的混凝土構件生產工藝，主要應用于建筑領域，具有用材較少、性價比較高的特點；公司的創(chuàng)新產品U型板樁，具有受力性能好、施工工期短、施工工藝先進、適用地質廣泛等優(yōu)點，廣泛應用于路基護坡、海洋工程、地下基坑、河道整治等領域。公司擁有離心方樁及U型板樁生產的核心技術，是相關產品的國家或地區(qū)標準的主編單位。目前，公司已獲得各類專利二百余項，其中發(fā)明專利二十余項。

  多年來，公司與一些高等院校、研究院所保持著長期的合作，重點解決科研難題，不斷提升公司的產品質量和技術服務水平。長期以來，公司不斷致力于預應力構件以及相關新產品的研究和開發(fā)，注重產品的品質管理和企業(yè)品牌經營，致力于生產更多具有節(jié)能、優(yōu)質、高性價比等特點的樁基材料。2015年度，根據各工程項目的實際需要，公司采取定制化生產，已陸續(xù)將部分預應力樁、地熱能樁、防腐樁等新研發(fā)產品投入市場，取得了較好的經濟效益與社會效益。

  （2）行業(yè)先入及規(guī)模優(yōu)勢

  根據《產業(yè)結構調整指導目錄（2011年本）》規(guī)定，新開辦的預制混凝土樁企業(yè)的生產線年產量應達到100萬米/年及以上，同時由于預制混凝土樁產品主要應用于民用建筑、公用基礎設施等領域，直接關系到社會公共利益及民生安全，因此，在規(guī)?；鞍踩缘确矫?，對于新入企業(yè)均存在一定的行業(yè)壁壘。根據中國混凝土與水泥制品協(xié)會的公開資料，2014年公司在國內預制混凝土樁行業(yè)中的綜合實力排名第三，公司目前所擁有的規(guī)模效應和行業(yè)地位使得公司在行業(yè)內具有較強的競爭優(yōu)勢。

  （3）品牌及銷售網絡優(yōu)勢

  公司與國內各大設計院、各類大型建設單位、實力雄厚的施工企業(yè)等建立了長期穩(wěn)固的合作關系，產品已在許多大型重點工程中得到應用，產品性能和質量得到了專家和客戶的認可，并獲得了較高的知名度，形成了“中樁”良好的品牌效應。

  公司所屬各分、子公司主要分布在長三角、環(huán)渤海灣、長江沿岸等軟土地區(qū)，目前公司設有11個生產基地、70多個銷售辦事處，具備較強的產品生產供應能力及較為完善、廣泛的市場銷售網絡。

  （4）完善的治理體系及卓越的團隊建設能力

  公司高度重視公司治理工作，能夠按照國家法律法規(guī)及監(jiān)管部門的要求，不斷建立和完善公司的各項規(guī)章制度，并能夠在日常的經營與管理中加以切實貫徹和有效落實，公司的股東大會、董事會、監(jiān)事會亦均能夠按照相關規(guī)范進行決策與監(jiān)督。同時，公司一貫重視人才隊伍的建設與激勵工作，通過內部培養(yǎng)和外部引進相結合的方式打造符合公司各階段發(fā)展所需要的管理及專業(yè)技術團隊，為公司的可持續(xù)發(fā)展提供支持。

  5、業(yè)績驅動因素

  （1）擁有核心知識產權及持續(xù)研發(fā)能力

  公司擁有離心方樁及U型板樁生產的核心技術，是相關產品的國家或地區(qū)標準的主編單位。公司已獲得各類專利二百余項，其中發(fā)明專利二十余項；這些專利技術的應用與推廣為公司帶來了良好的競爭優(yōu)勢，并獲得了較好的經濟效益。此外，公司通過持續(xù)的研發(fā)投入、不斷的技術創(chuàng)新，對原有產品在功能化、差異化上進行提升，并結合防腐樁、部分預應力樁及地熱能樁等新產品的研發(fā)與推廣，不斷拓寬產品的應用范圍，提升產品附加值，助力公司業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

  （2）國家產業(yè)政策優(yōu)勢

  “十三五”將是我國建材行業(yè)實現結構調整、轉型升級的重要歷史發(fā)展階段，建材行業(yè)作為主要的傳統(tǒng)產業(yè)其總量仍將保持在相對穩(wěn)定的水平，海綿城市地下管廊、綠色建材、水利相關構件及住宅產業(yè)化預制構件將成為行業(yè)未來發(fā)展的方向，相關的混凝土預制構件的生產和使用以及因此而催生的新興產業(yè)將成為行業(yè)未來發(fā)展的新機遇。國家在《關于推進城市地下管廊建設指導意見》（國辦發(fā)【2015】61號）、中央2015年1號文件《關于加大改革創(chuàng)新力度加快農業(yè)現代化建設的若干意見》、各省2015年出臺的關于支持住宅產業(yè)化的相關文件均提出，對于建材行業(yè)要大力推進水利產品及符合上述產業(yè)要求的配套混凝土預制構件的應用，因此，公司的預制混凝土管（方）樁、U型板樁等產品符合上述相關產業(yè)政策，具有較大的發(fā)展空間。

  （3）多元化產業(yè)全面發(fā)展

  為更好地適應宏觀經濟環(huán)境的變化，有效應對市場挑戰(zhàn)，公司遵循內涵式增長與外延式擴張并重的成長路徑，積極尋求通過兼并、收購、股權投資等方式布局具有良好發(fā)展前景的產業(yè)，從而逐步實現公司業(yè)務轉型。對此，公司對所屬部門實行條線化管理，設立了樁事業(yè)部、軍工事業(yè)部和新興產業(yè)事業(yè)部，不斷加強對相關產業(yè)的市場調查研究，做好投資項目的儲備工作，以期實現公司的多元化經營與發(fā)展。

  6、公司的競爭優(yōu)劣勢

  （1）公司的競爭優(yōu)勢詳見上文第4條關于“核心競爭力”的表述。

  （2）公司的競爭劣勢

  公司主營業(yè)務受宏觀經濟形勢和行業(yè)景氣度的影響較大。預制混凝土樁行業(yè)的景氣度與下游房屋建筑、交通基礎設施、市政基礎設施以及水利基礎建設等固定資產投資建設領域的發(fā)展狀況和周期性具有較強的關聯(lián)性，而這些固定資產投資建設領域的需求受國內乃至全球的宏觀經濟影響較大，導致行業(yè)發(fā)展也具有階段性和周期性等特點。公司因具備較大的生產規(guī)模，受預制混凝土樁行業(yè)的整體景氣度變化的影響較大。

  2、反向購買商譽減值測試。年報顯示，公司2013年反向購買形成的商譽為5.33億元，是由于當時評估增值率為92.95%的資產評估價值遠高于可辨認凈資產公允價值所致。從近三年的業(yè)績承諾實現情況看，公司2014年、2015年業(yè)績均未達到盈利預測，且2015年實現業(yè)績與承諾情況相差較大。請公司補充披露對反向購買商譽進行減值測試的具體計算過程，對子公司天津中技資產組可回收金額的判斷，并說明對多次未實現業(yè)績承諾的資產所對應的高額商譽未計提減值準備是否合理、是否符合《企業(yè)會計準則》的要求。請會計師發(fā)表意見。