全年需求平穩(wěn) 2020混凝土行業(yè)面臨四大機(jī)遇

隨著疫情防控形勢(shì)的持續(xù)向好，全國(guó)公路水運(yùn)等工程逐步復(fù)工，多省市也發(fā)文明確要求，確保重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)必需的水泥、混凝土、砂石等建筑材料及時(shí)供應(yīng)。然而，不同于水泥行業(yè)，混凝土行業(yè)因其體量大但企業(yè)數(shù)量眾多，產(chǎn)業(yè)集中度較低，家庭作坊式作業(yè)現(xiàn)象明顯等因素，在疫情陰霾的籠罩下，面臨著更多的難題。

為幫助業(yè)內(nèi)人士全面深入了解疫情下我國(guó)混凝土行業(yè)的現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，中國(guó)水泥網(wǎng)于3月10日下午召開(kāi)“疫情下混凝土行業(yè)短期和全年影響分析”線上分享會(huì)。會(huì)上水泥大數(shù)據(jù)研究院混凝土行業(yè)研究員陳瑋為大家深度剖析了全國(guó)混凝土行業(yè)形勢(shì)，分享會(huì)吸引了業(yè)內(nèi)領(lǐng)導(dǎo)、專(zhuān)家、上下游從業(yè)人士等1000多人參與。

一、疫情下，短期及全年商混行業(yè)供需影響分析

陳瑋表示，受疫情影響，下游建設(shè)工程項(xiàng)目復(fù)工延后約一至三周。

2月2日-7日，各省住建廳響應(yīng)政策，分級(jí)精準(zhǔn)復(fù)工，通過(guò)疫情風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分批復(fù)工。市政工程方面來(lái)看，2月10日（相較今年法定時(shí)間2月1日），近6成省份復(fù)工延后一周多；2月底，近2成省份復(fù)工延后2-3周；3月中旬，近1成省份復(fù)工延后一月半。從以上數(shù)據(jù)分析來(lái)看，理論上，3月初全國(guó)8成省份基本復(fù)工。從政策內(nèi)容來(lái)看，復(fù)工順序主要以防疫工作展開(kāi)：首先，國(guó)計(jì)重點(diǎn)民生工程不受限制，再是一般民生工程，最后是普通建筑工程。

人流方面，在2月10日以后，人流隨著新增確診人數(shù)減少而回暖，數(shù)據(jù)顯示，3月2日，鐵路和民航春節(jié)旅客發(fā)送同比降幅74.2%和70.8%，較2月3日，降幅收窄11.9和10.8個(gè)百分點(diǎn)，較2月10日，收窄14.9和18.2個(gè)百分點(diǎn)。

政府態(tài)度來(lái)看，2月以來(lái)，幾次中央政治局常委會(huì)議均強(qiáng)調(diào)，加快復(fù)工復(fù)產(chǎn)，加快推進(jìn)基建建設(shè)。目前隨著疫情防控已初步持續(xù)向好，政策多次強(qiáng)調(diào)，人流正逐步回升，種種現(xiàn)象表明，復(fù)工正有序進(jìn)行。

資金方面，陳瑋指出，為了有序推動(dòng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，資金流也加快流動(dòng)，2月專(zhuān)項(xiàng)債已完成7成以上，這將助力基建建設(shè)。細(xì)分來(lái)看，截止2月11日，財(cái)政部分兩批提前下達(dá)2020年新增地方政府債務(wù)和專(zhuān)項(xiàng)債額度1.84萬(wàn)億、1.29萬(wàn)億。截止2月，全國(guó)已完成2020首批地方政府債券和專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行，累計(jì)1.22萬(wàn)億和9498.21億，同比大增56.37%和191.26%。目前已經(jīng)完成額度的66.30%和73.63%，16個(gè)省已完成，并且多集中在中南地區(qū)。

此次專(zhuān)項(xiàng)債主要投向交通領(lǐng)域、基礎(chǔ)設(shè)施、生態(tài)環(huán)保、鄉(xiāng)村振興、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等領(lǐng)域。另外，2019年12月發(fā)改委審核的固定資產(chǎn)157個(gè)項(xiàng)目13292億（交通運(yùn)輸、能源、高技術(shù)和水利等領(lǐng)域），年前項(xiàng)目就已到位，目前進(jìn)入加速施工階段。

陳瑋在分享會(huì)上表示，3月在人流、資金、基建項(xiàng)目轉(zhuǎn)動(dòng)下，全國(guó)復(fù)工已基本恢復(fù)，恢復(fù)9成以上。數(shù)據(jù)顯示:

1.全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)復(fù)工率達(dá)9成

3月4日：目前，除湖北省外，全國(guó)開(kāi)工率大多已經(jīng)超過(guò)了90%，浙江、廣東、山東、江蘇等省已超過(guò)95%。

2.重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目企業(yè)復(fù)工率恢復(fù)8成，市政房建不足6成

3月4日，各省份重點(diǎn)項(xiàng)目復(fù)工率達(dá)到79%。其中，南方地區(qū)重點(diǎn)項(xiàng)目復(fù)工率已達(dá)到93%；3月8日，房屋及市政開(kāi)復(fù)工率58.15%,房屋及市政19.25萬(wàn)個(gè)，已開(kāi)復(fù)工11.19萬(wàn)個(gè)，開(kāi)復(fù)工率58.15%

3.鐵公機(jī)先行，項(xiàng)目復(fù)工7成以上

鐵公機(jī)項(xiàng)目：2月25日，全國(guó)533個(gè)重大交通項(xiàng)目70.1%，鐵路76%、高速公路70%，機(jī)場(chǎng)60%，公路水路58.4%。水利項(xiàng)目：2月29日，復(fù)工72.7%，除了湖北，達(dá)95.2%。

4.西南、華東、華南熱點(diǎn)省份重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目復(fù)工率最高

廣西、浙江、重慶、江西、貴州、四川等8省達(dá)到91-99.8%；華北（除內(nèi)蒙古）、中南（除湖北）、西南達(dá)50-89.6%；上海、陜西、新疆、吉林、黑龍江、青海達(dá)5-45.8%。

5.企業(yè)：大型、國(guó)企企業(yè)恢復(fù)8成以上，中小型則提高到52%

雖然全國(guó)下游重點(diǎn)項(xiàng)目復(fù)工形式向好，但復(fù)工并不意味著復(fù)產(chǎn)，3月初，全國(guó)復(fù)產(chǎn)不足6成，因員工到崗不高，數(shù)據(jù)顯示，3月初，全國(guó)到崗率達(dá)60%左右。

西南和中南到崗率最高：湖南、廣西、貴州、四川、重慶在65.8-88.7%；廣東、海南、河南在49-50%；云南30%。華東居中：山東、安徽、上海、浙江、江蘇、江西52.1%-83%。

華北、西北與東北較低：因季節(jié)性停工，預(yù)計(jì)3月中旬至4月才生產(chǎn)。（除了內(nèi)蒙古、甘肅、西藏分別為64.5%、68.7%和52.4%）。

從混凝土行業(yè)復(fù)工情況來(lái)看，陳瑋指出，3月初混凝土企業(yè)復(fù)工率超8成，但生產(chǎn)能力恢復(fù)約5成左右。

此次疫情，全國(guó)商混企業(yè)除了服務(wù)重大國(guó)計(jì)民生工程（防疫醫(yī)院、以及重大項(xiàng)目）則復(fù)工如常外，其余相繼在2月10日、20日后復(fù)工，復(fù)工率在12.4%，75.1%。

3月初，全國(guó)混凝土企業(yè)復(fù)工率提高至83.73%以上，且復(fù)工順序?yàn)槿A東、華南、西南、華北、中南（除湖北）、東北。廣東、浙江、安徽、重慶復(fù)工率在74.64%-100%。

3月初，全國(guó)大部分混凝土企業(yè)已復(fù)工，但達(dá)產(chǎn)率卻不足，據(jù)估算，全國(guó)產(chǎn)能利用率10-15%（全國(guó)近兩年在30-32%），生產(chǎn)只恢復(fù)約4-5成左右。以廣東為例，廣東產(chǎn)能利用率在10%左右（實(shí)際26.25%），生產(chǎn)恢復(fù)4成左右，大灣區(qū)到崗率僅50%，而浙江杭州、北京豐臺(tái)的產(chǎn)能利用率在12.5-23%之間。

產(chǎn)能發(fā)揮不足的原因有以下幾點(diǎn)：疫情影響到崗率低，導(dǎo)致下游項(xiàng)目未開(kāi)工；防控物質(zhì)難買(mǎi)；工人返工、交通管理嚴(yán)格等因素致使原材料供應(yīng)跟不上；資金緊張等。

陳瑋預(yù)計(jì)，3月中旬之后，全國(guó)生產(chǎn)將全面恢復(fù)，生產(chǎn)能力也有望恢復(fù)7成以上。

疫情對(duì)混凝土行業(yè)一季度需求有何影響？

1.疫情下南方復(fù)產(chǎn)與北方同節(jié)奏，3月中旬全國(guó)將全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)

從往年慣例了解，一季度本就全年淡季，因氣候因素，北方受氣溫停工，南方則時(shí)而受連續(xù)降雨而緩慢生產(chǎn)。下游在農(nóng)歷十五（2月8日）開(kāi)始施工前需招商落地、前期審批、開(kāi)工入統(tǒng)、竣工驗(yàn)收、投產(chǎn)開(kāi)業(yè)5個(gè)環(huán)節(jié)。

如果沒(méi)有發(fā)生疫情，一季度的需求量會(huì)強(qiáng)于前兩年，其主要表現(xiàn)在，一是今年冬季較往年相比條件好，利施工，2018年多雨雪，2019年多雨水；二是今年2月施工比2019年提早10天，2月氣溫較1月和3月適宜，少雨利施工；三是南方年前需求強(qiáng)勁，有望在今年一季度繼續(xù)加速。而疫情使得南方復(fù)工節(jié)奏，和2019年趨同（2月17日-19日），復(fù)產(chǎn)節(jié)奏和北方相同（3月中旬）。

2.疫情下一季度商混需求淡季更淡

短期需求仍受制：3月南方開(kāi)始進(jìn)入頻繁降雨階段，3月中旬后，下游建筑項(xiàng)目的返崗率將達(dá)到85%以上，預(yù)計(jì)需求將增加。然而3月全國(guó)氣象一直處于多雨，預(yù)計(jì)需求恢復(fù)稍微打折。未來(lái)20天，華南、江南、四川盆地多降雨，較往年偏多50%至1倍。產(chǎn)能發(fā)揮再次受制。

以此來(lái)估算一季度規(guī)模以上企業(yè)商混產(chǎn)量，樂(lè)觀來(lái)看，產(chǎn)能發(fā)揮達(dá)6成，將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量3.48億方，同比放緩至11.12%。悲觀地看，產(chǎn)能發(fā)揮達(dá)4成，將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量2.78億方，同比放緩至8.88%?？傮w而言，一季度規(guī)模以上企業(yè)商混產(chǎn)量較去年相比將減少0.61-1.31億方。

疫情下全年需求將平穩(wěn)或偏弱

1.地產(chǎn)維持年前政策定調(diào)不變：房住不炒

房地產(chǎn)政策將仍維持往年定調(diào)，促進(jìn)地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展；并且房屋建筑投資主在民生工程，保障房、老舊小區(qū)改造。

2.基建在年前定調(diào)加碼推進(jìn)

基建政策表現(xiàn)在地方專(zhuān)項(xiàng)債的提前下達(dá)，逆周期政策調(diào)節(jié)。2019年12月中央政治局會(huì)議明確表示，新基建、農(nóng)村建設(shè)為目標(biāo)。今年3月4日中央政治局常委會(huì)議上要求，加快推進(jìn)已明確基建項(xiàng)目建設(shè)。

綜上所述，陳瑋預(yù)計(jì)全年商混需求平穩(wěn)或穩(wěn)中偏弱。預(yù)計(jì)全年商混產(chǎn)量在23.5-25億方左右，減少0.5-2億方(房地產(chǎn)退潮、疫情影響)，同比增速略微放緩至13.18%。

二、疫情下短期及全年混凝土行情運(yùn)行情況

1.原材料方面，目前一季度水泥價(jià)格回落，砂石價(jià)格高位平穩(wěn)。

水泥：受疫情影響，庫(kù)存較高，南方7成以上，價(jià)格回落，但沒(méi)有恐慌降價(jià)，保持韌性，預(yù)計(jì)全年水泥價(jià)格仍強(qiáng)。

砂石：目前基本已復(fù)工，價(jià)格平穩(wěn)，后續(xù)預(yù)計(jì)推漲，疫情影響運(yùn)輸，本地車(chē)牌照等因素，同時(shí)砂石稀缺屬性，易漲難跌。

2.一季度淡季正?；芈?2020年商混價(jià)格走勢(shì)呈U型

2月混凝土價(jià)格指數(shù)平均價(jià)格指數(shù)156.24點(diǎn)，同比回落1.57%。按往年規(guī)律，一季度，混凝土價(jià)格均處于跌勢(shì)。預(yù)計(jì)全年混凝土價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)U型，和2019年走勢(shì)接近。但價(jià)格抬升預(yù)計(jì)在2季度左右，2季度旺季更旺，因原材料砂石短缺，以及搶施工需求加碼等因素。

總體上，陳瑋預(yù)計(jì)2020年全國(guó)商混平均價(jià)格窄幅波動(dòng)運(yùn)行，全年商混平均價(jià)格在485-498元/方，同比回落1.44%或同比上漲1.22%。

三、今年混凝土行業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

今年商混企業(yè)面臨的難點(diǎn)-現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)銷(xiāo)售大都有墊資行為，大部分企業(yè)應(yīng)收款占企業(yè)收入比重在7至8成以上。商混產(chǎn)品一直伴隨著整個(gè)施工周期，所以應(yīng)收款回收周期也大約在1年以上時(shí)間。

行業(yè)應(yīng)收賬款大是業(yè)內(nèi)一直存在的問(wèn)題，今年擔(dān)憂更甚，尤其是業(yè)務(wù)偏向地產(chǎn)項(xiàng)目的企業(yè)。原因如下：地產(chǎn)融資收緊，信托及外債渠道受制；房企自身負(fù)債率高，2018年全國(guó)平均負(fù)債率在79.81%左右；受疫情影響，一季度“小陽(yáng)春”行情消淡，銷(xiāo)售不佳，加重房企資金回籠難度。

現(xiàn)金為王 建議降低墊資比例

這次疫情，讓下游企業(yè)和商混企業(yè)了解現(xiàn)金為王的道理，借此機(jī)會(huì)可以改正下產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售模式（墊資或滾動(dòng)付款），尤其遇到突發(fā)事故，有應(yīng)對(duì)措施。但目前企業(yè)數(shù)量眾多，競(jìng)爭(zhēng)激烈，為了搶單，借用墊資手段來(lái)競(jìng)爭(zhēng)手段這個(gè)問(wèn)題，一時(shí)也無(wú)法杜絕，亟待政府部門(mén)引導(dǎo)和教育。

陳瑋建議，可設(shè)置安全墊比例，就是客戶(hù)可以先交70%-90%的現(xiàn)金方能供貨。

集中度低 民營(yíng)企業(yè)居多 銷(xiāo)售、采購(gòu)存壓力

前50家房企市集中度51.95%；前10家水泥企業(yè)產(chǎn)能集中度64%；商混企業(yè)集中度在13.07%，在上下游產(chǎn)業(yè)中處于被動(dòng)方，因數(shù)量多，行業(yè)分散，缺少統(tǒng)一；沒(méi)有直接的主管部門(mén)指導(dǎo)；這次疫情使得短期銷(xiāo)售、采購(gòu)壓力甚大（交通，防疫壓力），因集中度低，企業(yè)在上下游中聯(lián)系分散。

面對(duì)上述壓力，陳瑋建議，各地住建局可以充分調(diào)動(dòng)協(xié)會(huì)、商會(huì)力量，搭建各施工企業(yè)和上游供貨企業(yè)間的聯(lián)系橋梁（互聯(lián)互通），保證短中期供貨渠道順暢。

今年商混行業(yè)面臨的機(jī)遇

1.疫情下政策補(bǔ)助可以減緩因疫情沖擊導(dǎo)致現(xiàn)金流問(wèn)題

混凝土行業(yè)中，企業(yè)大都是屬于中小型企業(yè)，凝土行業(yè)90%以上都是民營(yíng)企業(yè)?？梢躁P(guān)注補(bǔ)助政策，比如

2月11日，國(guó)常會(huì)上表示，通過(guò)減免國(guó)有物業(yè)房租、下調(diào)貸款利率、延期還本付息、完善稅收減免政策等，實(shí)施臨時(shí)性支持措施；各地各部門(mén)要建立企業(yè)應(yīng)對(duì)疫情專(zhuān)項(xiàng)幫扶機(jī)制，紓解企業(yè)特別是民營(yíng)、小微企業(yè)困難。

降低企業(yè)成本方面，一是階段性減免企業(yè)養(yǎng)老、失業(yè)、工傷保險(xiǎn)單位繳費(fèi)，以減輕疫情對(duì)企業(yè)特別是中小微企業(yè)的影響，使企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)后有一個(gè)緩沖期。

降低企業(yè)融資成本方面，按市場(chǎng)化、法治化原則加大對(duì)中小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的金融支持措施。政策性銀行將增加3500億元專(zhuān)項(xiàng)信貸額度，以?xún)?yōu)惠利率向民營(yíng)、中小微企業(yè)發(fā)放。

2.今年下游基建資金提前到位，并且有擴(kuò)大趨勢(shì)

截止2月，財(cái)政部分兩批提前下達(dá)2020年新增地方政府債務(wù)和專(zhuān)項(xiàng)債額度1.84萬(wàn)億、

1.29萬(wàn)億（2019年2.15萬(wàn)億，2018年1.35萬(wàn)億），市場(chǎng)分析預(yù)計(jì)今年新增專(zhuān)項(xiàng)債還會(huì)擴(kuò)大到3萬(wàn)億以上。

3.今年下游重大項(xiàng)目計(jì)劃增多，總投資同比大增10.97%

1-2月期間，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，22省發(fā)改委發(fā)布各省2020年重大項(xiàng)目投資計(jì)劃，總計(jì)有12901項(xiàng)。14省項(xiàng)目總投資35.97萬(wàn)億（比較2019年13省25萬(wàn)億），且基礎(chǔ)設(shè)施、民生改善、產(chǎn)業(yè)升級(jí)等仍是投資重點(diǎn)。

4.今年下游建筑行業(yè)目標(biāo)落地，萬(wàn)億規(guī)模發(fā)展，商混存利好

2020年是全面建成小康社會(huì)和“十三五”規(guī)劃全面收官之年，也是各類(lèi)建筑目標(biāo)完成之年，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年總產(chǎn)值將完成5.7萬(wàn)億以上，增速在14%和2倍以上高速增長(zhǎng)，前景可期。而這些都利于混凝土及混凝土制品行業(yè)發(fā)展。

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