CCRI-水泥行業(yè)月度運(yùn)行分析報(bào)告（201511）

  1.宏觀

  10月份全國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)出現(xiàn)分化走勢(shì)，投資和工業(yè)產(chǎn)出繼續(xù)下行，國(guó)內(nèi)消費(fèi)增速上漲，凈出口貿(mào)易壓力繼續(xù)增加。全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速繼續(xù)小幅下滑，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速繼續(xù)下滑，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增速繼續(xù)回升，進(jìn)出口金額同比跌幅繼續(xù)擴(kuò)大。

  經(jīng)濟(jì)下行壓力依然不減，即將進(jìn)入年尾，從當(dāng)前的投資情況來(lái)看，接下來(lái)兩個(gè)月投資增速出現(xiàn)反轉(zhuǎn)回升的幾率不大，全年投資或?qū)F(xiàn)新低。

  1.1 “三駕馬車”--投資、消費(fèi)、凈出口

  1-10月，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三駕馬車中投資增速繼續(xù)小幅下滑（投資詳細(xì)內(nèi)容見(jiàn)下文1.2.1章節(jié)），消費(fèi)增速環(huán)比上漲，對(duì)外貿(mào)易順差繼續(xù)同比大幅增加，但增幅環(huán)比下降。

  圖1：“三駕馬車”同比增速走勢(shì)圖（%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥網(wǎng)研究院

  1-10月全國(guó)社會(huì)零售品銷售總額為244358.8億元，同比增長(zhǎng)10.6%，增速較上月增長(zhǎng)0.1個(gè)百分點(diǎn)，其中實(shí)物商品網(wǎng)上零售額同比增長(zhǎng)33%，占比達(dá)到10%。

  對(duì)外貿(mào)易出口金額累計(jì)18551.08億美元，同比下降2.5%；進(jìn)口金額累計(jì)13701.62億美元，同比下降15.7%。盡管貿(mào)易順差出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，但進(jìn)、出口金額均成下降走勢(shì)，進(jìn)出口壓力仍然較大。

  1.2 PMI

  10月份國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官方PMI與9月份相同，為49.8，從分項(xiàng)指標(biāo)看生產(chǎn)、新出口訂單、進(jìn)口、從業(yè)人員等指標(biāo)繼續(xù)下滑，進(jìn)出口形勢(shì)仍然面臨很大壓力，就業(yè)壓力也逐漸增加。從不同規(guī)模企業(yè)情況來(lái)看，大型企業(yè)10月PMI為51，較9月略有下降；中型企業(yè)為48.7，環(huán)比上漲0.2個(gè)點(diǎn)；小型企業(yè)為46.6，環(huán)比下降0.2個(gè)點(diǎn)，生存壓力不斷增加。

  財(cái)新中國(guó)10月PMI為48.3，較9月份上漲1.1個(gè)點(diǎn)，從分項(xiàng)指標(biāo)來(lái)看，產(chǎn)出、新訂單和就業(yè)指標(biāo)較上月出現(xiàn)回升，分別上升2.3、1.6、0.7個(gè)點(diǎn)，而新出口訂單數(shù)據(jù)更是較上月增加6.1個(gè)點(diǎn)，一舉突破50榮枯線。這些數(shù)據(jù)出現(xiàn)了與官方PMI不同的走勢(shì)。

  圖2：PMI走勢(shì)圖（%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、WIND、中國(guó)水泥網(wǎng)研究院

  1.3 CPI、PPI

  10月份，CPI環(huán)比下降0.3%，同比上漲1.3%，同比漲幅較上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。食品價(jià)格環(huán)比下降1.0%，是導(dǎo)致CPI環(huán)比下降的主要原因。非食品中，受國(guó)內(nèi)成品油調(diào)價(jià)影響，汽柴油價(jià)格分別環(huán)比上漲0.8%、1.0%。

  10月PPI環(huán)比下降0.4%，同比下降5.9%，同比降幅與上月相同。分行業(yè)看，石油與天然氣開(kāi)采、石油加工、黑色金屬冶煉和壓延加工化學(xué)原料和化學(xué)制品制造出廠價(jià)格同比分別下降39.9%、22.5%、19.1%和8.3%，合計(jì)影響當(dāng)月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格總水平同比下降約3.4個(gè)百分點(diǎn)，占總降幅的58%左右。

  圖3：CPI、PPI當(dāng)月同比增速走勢(shì)圖（%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥網(wǎng)研究院

  1.4 M0、M1、M2

  10月末，廣義貨幣（M2）余額136.10萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.5%；狹義貨幣（M1）額37.58萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.0%；流通中貨幣（M0）余額5.99萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.8%。當(dāng)月凈回籠現(xiàn)金1122億元。10月末本外幣貸款余額98.15萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.4%；當(dāng)月人民幣貸款增加5136億元。

  圖4：M1、M2、及當(dāng)月新增人民幣貸款當(dāng)月同比增速走勢(shì)圖（%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行、中國(guó)水泥網(wǎng)研究院

  10月份社會(huì)融資規(guī)模增量為4767億元，分別比上月和去年同期少8523億元和1770億元。其中，當(dāng)月對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加5574億元，同比多增53億元。

  2.需求面

  2.1 固定資產(chǎn)投資

  2015年1-10月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）447425億元，同比名義增長(zhǎng)10.2%，增速比1-9月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。分產(chǎn)業(yè)看第一產(chǎn)業(yè)投資12592億元，同比增長(zhǎng)28.1%，增速比1-9月份提高0.7個(gè)百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)投資183841億元，增長(zhǎng)8%，增速與1-9月份持平，其中工業(yè)投資保持同比8%的增速；第三產(chǎn)業(yè)投資250992億元，增長(zhǎng)11%，增速回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。

  圖5：全國(guó)固定資產(chǎn)投資及同比增速走勢(shì)圖（億元，%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥網(wǎng)研究院

  分地區(qū)看，1-10東部地區(qū)投資同比增長(zhǎng)8.5%，增速比1-9月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)；中部地區(qū)投資增長(zhǎng)14.5%，增速與1-9月份持平；西部地區(qū)投資增長(zhǎng)8.7%，增速與1-9月份持平。從到位資金情況看，1-10月份，固定資產(chǎn)投資到位資金471059億元，同比增長(zhǎng)7.3%，增速比1-9月提高0.5個(gè)百分點(diǎn)。

  2.2 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

  1-10月份，全國(guó)基礎(chǔ)設(shè)投資（不含電力）79510億元，同比增長(zhǎng)17.4%，增速比1-9月份回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，水利管理業(yè)投資增長(zhǎng)23%，增速提高0.5個(gè)百分點(diǎn)；公共設(shè)施管理業(yè)投資增長(zhǎng)19.4%，增速回落0.6個(gè)百分點(diǎn)；道路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)17.7%，增速回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)1.4%，增速回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。

  圖6：基礎(chǔ)設(shè)施固定資產(chǎn)投資同比增速走勢(shì)圖（億元，%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥網(wǎng)研究院

  2.3 房地產(chǎn)業(yè)

  1-10月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資78801億元，同比增長(zhǎng)2.0%，增速比1-9月份回落0.6個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)呈回落走勢(shì)；其中住宅投資增速及重點(diǎn)城市投資增速回落幅度較整體房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速回落幅度小，住宅投資及重點(diǎn)城市投資是支撐全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資保持增長(zhǎng)的重要力量。

  圖7：房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資及同比增速走勢(shì)圖（億元，%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥網(wǎng)研究院

  1-10月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金101566億元，同比增長(zhǎng)1.3%，增速比1-9月份提高0.4個(gè)百分點(diǎn)，其中定金及預(yù)收款增長(zhǎng)率提高0.7個(gè)百分點(diǎn)，個(gè)人按揭貸款增長(zhǎng)率提高1.8個(gè)百分點(diǎn)，銷售增長(zhǎng)對(duì)房企資金回收影響明顯。從商品房施工和銷售情況來(lái)看，1-10月份房屋施工面積同比增長(zhǎng)2.3%，增速較1-9月下滑0.7個(gè)百分點(diǎn)；新開(kāi)工面積同比下降13.9%，跌幅較1-9月份擴(kuò)大1.3個(gè)百分點(diǎn)。1-10月商品房銷售面積同比增長(zhǎng)7.2%，已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

  圖8：房地產(chǎn)施工、銷售面積及同比增速情況（萬(wàn)平方米，%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥網(wǎng)研究院

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  3.水泥量?jī)r(jià)

  3.1 產(chǎn)量

  1-10月，全國(guó)水泥累計(jì)產(chǎn)量達(dá)19.47億噸，同比減少4.58%；熟料累計(jì)產(chǎn)量11.1億噸，同比減少6.73%；新型干法熟料產(chǎn)量累計(jì)10.1億噸，同比減少7.07%。10月當(dāng)月水泥及熟料產(chǎn)量同比降幅較9月略有擴(kuò)大，但產(chǎn)量環(huán)比有所增加。

  圖9：水泥、熟料累計(jì)產(chǎn)量及同比增速走勢(shì)圖（萬(wàn)噸，%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥網(wǎng)研究院

  分地區(qū)來(lái)看，1-10月初西南地區(qū)產(chǎn)量與去年同期基本持平以外，其他區(qū)域均有不同程度下降，其中東北、華北產(chǎn)量下滑幅度依然維持在15%左右，西北、華東、中南產(chǎn)量下滑幅度較小，分別為7.68%、4.31%、0.94%。從10月當(dāng)月產(chǎn)量來(lái)看，除中南地區(qū)出現(xiàn)2.6%的同比增長(zhǎng)，其余地區(qū)均為同比負(fù)增長(zhǎng)。

  圖10：地區(qū)水泥累計(jì)（左圖）及當(dāng)月（右圖）產(chǎn)量同比增速走勢(shì)圖

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥網(wǎng)研究院

  分省份來(lái)看，31個(gè)省市中21個(gè)省市累計(jì)產(chǎn)量同比下跌，其中上海、北京、天津位列跌幅前三甲，西藏累計(jì)產(chǎn)量同比大幅增長(zhǎng)。

  3.2 價(jià)格

  10月份，全國(guó)水泥價(jià)格并未延續(xù)9月的上漲行情，下半月開(kāi)始出現(xiàn)震蕩下行的趨勢(shì)月底全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)為81.45，環(huán)比下降0.2個(gè)點(diǎn)。各地價(jià)格走勢(shì)不一，華東地區(qū)價(jià)格仍有小幅上漲，10月底華東地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)環(huán)比上漲0.52個(gè)點(diǎn)；西南、中南地區(qū)則在經(jīng)歷微幅上漲之后月底再現(xiàn)下行走勢(shì)，月底西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)環(huán)比上漲0.25個(gè)點(diǎn)，中南則出現(xiàn)0.27個(gè)點(diǎn)的下跌；東北、華北、西北依然保持價(jià)格下跌的走勢(shì)，月底三地價(jià)格指數(shù)環(huán)比分別下滑2.1、1.08、2.06個(gè)點(diǎn)，10月底北方地區(qū)水泥市場(chǎng)提前入冬。

  圖11：近三個(gè)月全國(guó)及區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)、中國(guó)水泥網(wǎng)研究院

  東北地區(qū)水泥需求繼續(xù)萎縮，價(jià)格繼續(xù)下行，遼寧盡管價(jià)格已經(jīng)低位運(yùn)行，但沈陽(yáng)、大連等地企業(yè)還在向下調(diào)整交易價(jià)格；月內(nèi)吉林省主要消費(fèi)市場(chǎng)長(zhǎng)春、吉林等市價(jià)格未發(fā)生明顯變化，價(jià)格高位地區(qū)延邊主導(dǎo)企業(yè)價(jià)格大幅回調(diào)；黑龍江哈爾濱部分企業(yè)針對(duì)不同客戶給予大幅優(yōu)惠，價(jià)格暗降20-30元/噸不等，其他城市價(jià)格無(wú)明顯波動(dòng)。

  華北地區(qū)因國(guó)慶節(jié)及秋收雙重因素的影響水泥需求及銷量出現(xiàn)明顯下滑，中旬之后銷量略有恢復(fù)，但下半月開(kāi)始隨著京津冀區(qū)域降雨及內(nèi)蒙古降溫的影響需求再次下滑，與9月份相比10月期間華北地區(qū)整體銷量有一定程度下滑，價(jià)格大穩(wěn)小動(dòng)，整體低位運(yùn)行。上半月各地價(jià)格仍維持9月底水平，下半月開(kāi)始河北、天津及山西局部地區(qū)價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)，企業(yè)在施工季接近尾聲之時(shí)加大優(yōu)惠力度。 北京、內(nèi)蒙古價(jià)格到10月底仍維持穩(wěn)定，但企業(yè)表示下一階段價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)較大。

  華東地區(qū)除山東、上海外，其余各省均有不同程度的上漲，尤其江西，國(guó)慶后再次進(jìn)入漲價(jià)模式，省內(nèi)多數(shù)地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)為提升盈利空間，均有5~40元/噸的漲幅。江浙皖天氣較好，水泥需求繼續(xù)小幅回升：浙江企業(yè)積極上調(diào)水泥價(jià)格；江蘇主要以修復(fù)性上漲為主，整體漲幅和范圍不大。福建閩南企業(yè)也相繼傳出上漲消息，不過(guò)實(shí)際上調(diào)的較少，青運(yùn)會(huì)于月內(nèi)結(jié)束后，施工雖有恢復(fù)但企業(yè)以勉力維穩(wěn)為主。上海市場(chǎng)需求、價(jià)格則保持相對(duì)平穩(wěn)，僅部分外來(lái)水泥價(jià)格小幅上調(diào)，而山東市場(chǎng)受個(gè)別停窯企業(yè)開(kāi)窯影響，區(qū)域銷售壓力增大，棗莊、德州、臨沂等地價(jià)格有10~20元/噸不等的下跌，魯南企業(yè)有意停窯漲價(jià)，不過(guò)目前意見(jiàn)尚未統(tǒng)一。

  中南地區(qū)廣西、湖南月內(nèi)雙雙上漲，廣西國(guó)慶后民用及工程需求上升，企業(yè)為扭轉(zhuǎn)虧損局面報(bào)價(jià)陸續(xù)走高；湖南需求增長(zhǎng)，企業(yè)售價(jià)有10元/噸左右的上漲，不過(guò)月末部分地區(qū)未繼續(xù)或跟進(jìn)調(diào)漲加之陰雨來(lái)襲，企業(yè)漲價(jià)意愿有所減弱。湖北自9月中下旬鄂東推漲以來(lái)，十月上旬報(bào)價(jià)趨穩(wěn)，企業(yè)也繼續(xù)展開(kāi)停窯限產(chǎn)，隨著季節(jié)性需求的回升，市場(chǎng)漸有好轉(zhuǎn)，黃石、咸寧及鄂西市場(chǎng)企業(yè)報(bào)價(jià)陸續(xù)上調(diào)，幅度在10~20元/噸。廣東、河南十月各地價(jià)格漲跌不一，珠三角企業(yè)漲后回落，調(diào)漲以失敗告終，粵西一帶銷量相對(duì)較好，價(jià)格普遍上漲10元/噸；河南農(nóng)忙收尾，中下旬同力、中聯(lián)、天瑞積極帶動(dòng)各地價(jià)格上漲，部分大廠跟進(jìn)，然而多數(shù)仍處于觀望中。海南月內(nèi)多數(shù)天氣較好，企業(yè)發(fā)貨小幅增長(zhǎng)，月末局部有陣雨不過(guò)影響不大，外圍價(jià)格的上漲使得省內(nèi)銷售壓力減輕，月內(nèi)價(jià)格維持平穩(wěn)。

  西南地區(qū)四川率先推動(dòng)上漲，廣安、綿陽(yáng)企業(yè)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，德陽(yáng)部分價(jià)格也有10元/噸的上漲，重慶企業(yè)緊跟四川之后，同步上調(diào)水泥價(jià)格，兩地聯(lián)動(dòng)上漲，重慶漲幅及執(zhí)行情況相對(duì)較好，大型企業(yè)均有20~30元/噸的上調(diào)。云南國(guó)慶前后有陰雨天氣，加之農(nóng)忙使得保山、曲靖、德宏等地水泥價(jià)格走低，滇西企業(yè)長(zhǎng)期虧損經(jīng)營(yíng)，昆明、文山等市場(chǎng)也有10~20元/噸的走低，中旬開(kāi)始雨季結(jié)束，在協(xié)會(huì)的協(xié)調(diào)下德宏各品種漲幅在10~30元/噸，保山低標(biāo)上調(diào)30元/噸，高標(biāo)暫穩(wěn)，玉溪一帶部分廠家也有調(diào)漲。貴州月內(nèi)以跌為主，畢節(jié)地區(qū)受外來(lái)低價(jià)水泥沖擊，各企業(yè)大幅下調(diào)30~50元/噸不等，中旬后需求有所上升，貴陽(yáng)及安順、黔南州、黔東南州廠家普遍上調(diào)袋裝價(jià)格20元/噸，散裝價(jià)格僅少數(shù)小幅上調(diào)，遵義袋裝水泥價(jià)格也有20元/噸的上漲，六盤水月末跟進(jìn)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸。西藏受降溫和雨水影響，需求下滑，價(jià)格暫穩(wěn)。

  西北地區(qū)進(jìn)入淡季，青海、新疆水泥價(jià)格回落明顯，青海氣溫下降，東部迎來(lái)雨雪天氣，西寧、海東企業(yè)報(bào)價(jià)走低20~30元/噸，月內(nèi)需求持續(xù)下滑，新疆市場(chǎng)下游工程施工減少，需求現(xiàn)淡季回落，區(qū)政府要求11月啟動(dòng)錯(cuò)峰生產(chǎn)。甘肅降溫及農(nóng)忙影響，水泥價(jià)格松動(dòng)下行，天水企業(yè)報(bào)價(jià)走低20元/噸，預(yù)計(jì)十一月中旬后工程施工陸續(xù)結(jié)束，需求進(jìn)一步下滑。陜西、寧夏水泥價(jià)格穩(wěn)中有跌，陜西部分廠家調(diào)整銷售政策，成交價(jià)實(shí)際有變相走跌情況，寧夏市場(chǎng)清淡，降溫降雪水泥價(jià)格底部松動(dòng)。

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  4.成本

  10月煤炭?jī)r(jià)格未改下行走勢(shì)，10月底全國(guó)煤炭?jī)r(jià)格綜合指數(shù)降至127，環(huán)比下降2.2個(gè)點(diǎn)。10月底，秦皇島港大同優(yōu)混（Q5800K）平倉(cāng)價(jià)為408元/噸， 11月初跌破400元大關(guān)。10月份水泥價(jià)格稍顯穩(wěn)定，水泥-煤炭?jī)r(jià)格差波動(dòng)不大，10月底水泥-煤炭?jī)r(jià)格差為192.22元

  圖12：全國(guó)煤炭?jī)r(jià)格綜合指數(shù)（左）及水泥煤炭?jī)r(jià)格差（右，元/噸）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心、中國(guó)水泥網(wǎng)研究院

  5.資本市場(chǎng)

  10月份，資本市場(chǎng)迎來(lái)恢復(fù)性上揚(yáng)走勢(shì)，滬深300指數(shù)國(guó)慶節(jié)后迎來(lái)近100多點(diǎn)的高升，SW水泥制造同樣出現(xiàn)超過(guò)100點(diǎn)的增長(zhǎng)；月中兩個(gè)指數(shù)再次出現(xiàn)超過(guò)200點(diǎn)的跳躍性增長(zhǎng)。然而下半月這種跳躍性增長(zhǎng)并沒(méi)有持續(xù)，資本市場(chǎng)在下半月出現(xiàn)小幅震蕩，但仍保持在較高位置。11月初資本市場(chǎng)再次出高開(kāi)高走的局面，似乎開(kāi)啟了資本市場(chǎng)的暖冬。

  10月底，SW水泥制造指數(shù)市盈率為22.33，較9月份明顯上漲，滬深300市盈率12.72， SW水泥制造指數(shù)相對(duì)于滬深300指數(shù)的估值溢價(jià)為175.6%，溢價(jià)明顯偏高。

  圖13：SW水泥制造指數(shù)與滬深300指數(shù)漲跌（左）及市盈率（右）變化情況

  數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND、中國(guó)水泥網(wǎng)研究院

  6.進(jìn)出口

  前三季度，全國(guó)水泥及熟料累計(jì)出口1066.78萬(wàn)噸，同比減少3.4%；9月當(dāng)月水泥及熟料出口量為112.45萬(wàn)噸，同比減少2%。9月份，水泥熟料出口平均價(jià)格為52.27美元/噸，環(huán)比下降0.6美元/噸。

  圖14：水泥及水泥熟料累計(jì)出口量及當(dāng)月平均出口單價(jià)（萬(wàn)噸，美元/噸，%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND、中國(guó)水泥網(wǎng)研究院

  7.預(yù)拌混凝土

  7.1 產(chǎn)量

  1-10月份，全國(guó)商品混凝土累計(jì)產(chǎn)量為13.2億立方米，同比增長(zhǎng)2.14%，增速較1-9月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，降至年內(nèi)最低；10月當(dāng)月產(chǎn)量同比下降0.94%。分區(qū)域看，華北、東北、華東地區(qū)累計(jì)產(chǎn)量同比降幅較1-9月擴(kuò)大，1-10月累計(jì)產(chǎn)量同比跌幅分別為11.26%、9.76%；西南地區(qū)累計(jì)產(chǎn)量增速較上月擴(kuò)大，為11.09%；中南地區(qū)累計(jì)產(chǎn)量增速放緩，為8.67%；西北地區(qū)累計(jì)產(chǎn)量增速較上月略有擴(kuò)大，為0.96%，產(chǎn)量與去年基本持平。

  圖15：全國(guó)及各地區(qū)商混產(chǎn)量及增速情況（萬(wàn)立方米，%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥網(wǎng)研究院

  7.2 價(jià)格

  1-9月，商品混凝土價(jià)格穩(wěn)步下滑，9月份傳統(tǒng)施工旺季卻因需求端持續(xù)疲軟導(dǎo)致商混價(jià)格加速下滑，原材料成本端水泥價(jià)格盡管出現(xiàn)反轉(zhuǎn)回升的走勢(shì)，但價(jià)格傳導(dǎo)并未在混凝土產(chǎn)品上得到響應(yīng)。分區(qū)域來(lái)看，除中南、西南地區(qū)價(jià)格變化幅度較小，環(huán)比下降幅度分別為1元/立方米、5元/立方米，其余地區(qū)價(jià)格環(huán)比降幅均超過(guò)10元/立方米。

  9月份，全國(guó)C30價(jià)格同比下降幅度達(dá)30元/立方米，其中下滑幅度最大的為東北、華東地區(qū)，分別同比下降50、43元/立方米；下滑幅度最小的為西南地區(qū)，同比下滑20元/立方米。

  圖16：全國(guó)及各地區(qū)混凝土價(jià)格走勢(shì)（C30，元/立方米）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)研究院

附件：CCRI-水泥行業(yè)月度運(yùn)行分析報(bào)告（201511）