金融危機的本質(zhì)及水泥行業(yè)跨越危機的辦法

  謹以此文獻給海螺水泥、中國建材、紅獅水泥及全體行業(yè)同仁，一家之見，僅供參考

  一、金融危機是產(chǎn)能過剩的經(jīng)濟危機

  農(nóng)業(yè)社會的經(jīng)濟危機是糧食短缺的危機，并因為農(nóng)業(yè)社會金融欠發(fā)達、流通不暢順而加劇了危機的后果。中國歷史上的大部分農(nóng)民起義，其源頭都在于因人口膨脹到某個程度，加上氣候失調(diào)，造成糧食局部或全面短缺而引發(fā)暴力爭奪。暴力爭奪糧食的斗爭，導(dǎo)致天下大亂，糧食生產(chǎn)能力更加下降，從而導(dǎo)致危機難以解決，直到人口大幅下降，資源負荷大幅減輕，危機才漸漸解決?？梢?，殺人?。?！，是解決農(nóng)業(yè)社會經(jīng)濟危機的核心方法。

  與農(nóng)業(yè)社會不同，工業(yè)社會的經(jīng)濟危機是產(chǎn)能過剩的危機，并因信息流、物流過暢、金融杠桿過度而培育了危機，其首先表現(xiàn)為產(chǎn)能過剩通貨緊縮造成企業(yè)大量破產(chǎn)，繼而因債務(wù)危機波及金融系統(tǒng)，演變?yōu)榻鹑谖C?？梢?，現(xiàn)代金融危機的過程是企業(yè)殺企業(yè)、企業(yè)和金融機構(gòu)互殺、金融機構(gòu)殺金融機構(gòu)的過程。在拼殺前期，民粹主義的政府和民眾樂見這樣的拼殺并享受快感，在拼殺后期，經(jīng)濟崩潰，作為觀眾的人民群眾的生活水平也因為收入降低而受傷，并轉(zhuǎn)而心態(tài)惡化，影響經(jīng)濟復(fù)蘇，甚至影響政局穩(wěn)定（在拉美東南亞希臘等世界各地已有先例）。

  二、金融危機的孕育

  一輪經(jīng)濟低谷過后，隨著去產(chǎn)能、去庫存、去債務(wù)過程的完成，新的產(chǎn)品或業(yè)態(tài)逐漸成形并成為新的經(jīng)濟增長動力；在此同時，資金成本不斷降低并長期保持在低位，政府工作也回歸到以促進經(jīng)濟發(fā)展為中心任務(wù)，社會各階層的利益在低位得以相對平衡，并促使消費、投資（甚至包括出口）逐步恢復(fù)，經(jīng)濟生活逐漸趨于正常。

  新的一輪危機在經(jīng)濟上升期逐漸孕育：

  （1）市場銷量的少許增加，導(dǎo)致價格的大幅上漲，并最終導(dǎo)致產(chǎn)能的大幅度增長。

  （2）專家學(xué)者對新經(jīng)濟的拚命鼓吹，使整個社會都認為新經(jīng)濟的市場空間是無窮大的，從而帶起投資狂潮，并迅速把新經(jīng)濟催老。

  （3）政府介入，給予新經(jīng)濟各項優(yōu)惠扶持政策，包括金融政策，從而縮短了繁榮的時長。

  （4）金融機構(gòu)在國家政策引導(dǎo)下，更加大膽地給新經(jīng)濟發(fā)放金融支持，從而積聚了金融風(fēng)險。

  （5）新經(jīng)濟快速發(fā)展，帶動全社會的經(jīng)濟景氣度，從而帶動各行各業(yè)包括老行業(yè)丶加快發(fā)展，民間資金通過各種渠道進入投資領(lǐng)域，加劇了潛在的金融風(fēng)險。

  （6）在經(jīng)濟景氣的泡沫中，政府趁機加大稅費的征收比例，銀行趁機加大放貸力度并借機提高利率，員工很容易爭取到工資福利待遇的提高并因收入預(yù)期看多而擴大消費，企業(yè)規(guī)劃進一步擴大規(guī)模以消化各項負擔(dān)并相信加大投入能繼續(xù)獲取更大回報。全社會的貪婪，共同孕育著金融危機。

  三、金融危機的爆發(fā)

  在一輪經(jīng)濟的繁榮高位，政府總會借用民意，加大稅費收入、抑制出口、提高社會褔利、加息限貸，從而不斷提高企業(yè)的非生產(chǎn)材料成本；與此同時，各項繁榮時期的盲目投資，開始不斷形成現(xiàn)實的生產(chǎn)能力，沖擊市場，導(dǎo)致惡性競爭，不斷降低產(chǎn)品或服務(wù)的價格。

  在非生產(chǎn)材料成本的不斷上升和銷售價格的不斷下降的負能量循環(huán)中，企業(yè)只有通過不斷降低生產(chǎn)成本，以求擺脫下行漩渦。因為產(chǎn)品和生產(chǎn)工藝的同質(zhì)化，事實上成本下降是有極限的，陷入漩渦的企業(yè)數(shù)量眾多，并波及其它行業(yè)，就會演變成金融危機。

  危機的爆發(fā)有其規(guī)律，政府常常會用淘汰落后、產(chǎn)業(yè)升級的口號指導(dǎo)危機的解決。所謂的淘汰落后、產(chǎn)業(yè)升級，解決的是單個企業(yè)抵御經(jīng)營風(fēng)險、實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的問題，不能簡單地拿來解決金融危機，因為從本質(zhì)上講，今天的落后產(chǎn)能可能在昨天還是先進產(chǎn)能，而今天的先進產(chǎn)能，明天也可能就變成落后產(chǎn)能，淘汰落后、產(chǎn)業(yè)升級永遠是進行時，沒有結(jié)束時，也永遠是有危機感的企業(yè)行動，無需政府過度介入，甚至拔苗助長。改革開放后，我們運用淘汰落后、產(chǎn)業(yè)升級的辦法也至少已經(jīng)三十多年了，可結(jié)果呢？越來越過剩！

  四、現(xiàn)有常用的解決金融危機的辦法

  1.擴大投資，典型有：

  （1）美國1929金融危機爆發(fā)后，實施的羅斯褔新政，同期希特勒在德國采取類似政策，恢復(fù)經(jīng)濟，儲備了各自的戰(zhàn)爭實力（最終德國先與俄法英呂布戰(zhàn)三英，美國掘起成為霸主）

  （2）08金融危機后，四萬億政府投資出臺，并帶動金融機構(gòu)跟進投資40萬億，中國經(jīng)濟一腳跨出危機，并繼續(xù)高速發(fā)展6年（現(xiàn)在重陷危機之中）。

  2.擴大消費，典型有

  （1）2001前后，美國第一次互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂，美國政府為刺激經(jīng)濟，大搞消費刺激，面向原來不具備購房能力的人群大放次級貨款，帶動美國房地產(chǎn)市場繁榮（直到2008年次貸危機爆發(fā)）。

  （2）同在2001年前后，購房按揭貸款在中國推廣，帶動中國房地產(chǎn)價格在2003-2007年連年暴漲，隨后在2008年陷入滯漲，幸得金融危機爆發(fā)，我們趁機放水，房地產(chǎn)泡沫再次升起，直到2013年（在隨后的限購限貸運動中，經(jīng)濟下行，好多人說，我們正在危機中）。

  3.控制產(chǎn)能，典型有：

  （1）甘青地區(qū)兩大主導(dǎo)水泥企業(yè)聯(lián)合控制產(chǎn)能發(fā)揮，取得較好效益（近期另一狼性企業(yè)新線投產(chǎn)，當(dāng)?shù)貎r格雪崩）。

  （2）為穩(wěn)定煤價，2013年起，神華等煤企聯(lián)合限產(chǎn)，國家配合限制煤炭企業(yè)超產(chǎn)能生產(chǎn)，延緩了煤炭價格下跌（截自現(xiàn)在，估計見底，大部分煤企虧損）。

  4.鼓勵形成產(chǎn)能壟斷，典型有：

  （1）南車、北車不僅在國內(nèi)競爭，還跑到國外競爭，國家出面把兩家合并成中車，人稱中國神車，雄糾糾沖向國際市場（估計都是賠本的買賣，合并后競爭能力不見得提升）。

  （2）中國建材通過市場兼并重組，形成龐大產(chǎn)能，在局部區(qū)域占有話語權(quán)，減輕了水泥行業(yè)的惡性競爭（但中建材也因此背上了沉重的負擔(dān)，今年水泥行業(yè)利潤大幅減少）。

  5.增加出口，典型有：

  （1）改革開放后，中國正處于人口紅利期，大量使用廉價勞動力，生產(chǎn)出口紡織品，掘回來中國經(jīng)濟飛速發(fā)展的第一筒金。

  （2）2014年起，國內(nèi)粗鋼消費量進入負增長，國內(nèi)鋼廠擴大出口，全年出口9000多萬噸，鋼鐵行業(yè)得以免除虧損的命運（2015年出口繼續(xù)增長，結(jié)果世界最大的鋼鐵企業(yè)也虧損了，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)全面虧損）。

  五、水泥行業(yè)如何跨過金融危機

  我們無法避免金融危機的爆發(fā)，我們只能設(shè)法減少金融危機對我們的傷害，爭取存活下來并獲得危機后的發(fā)展機遇。

  1.水泥行業(yè)面臨的發(fā)展階段

  中國經(jīng)濟經(jīng)過三十多年的高速發(fā)展，水泥行業(yè)和國家發(fā)展同步，也獲得了三十多年的高速發(fā)展。隨著經(jīng)濟總量的不斷上升，經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在動力必然逐漸蓑減，這是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的客觀規(guī)律在起作用。與之對應(yīng)，水泥的消費量也必然進入平臺期

  人口紅利期的計劃生育政策在嚴格執(zhí)行的前二十年，直到2008年以前，都在客觀上促進了經(jīng)濟的發(fā)展，原因在于：在計劃生育政策前期，需要撫養(yǎng)的老人和小孩比例都很少，勞動力人口占比最高，加之經(jīng)濟的起點低，只要經(jīng)濟體制和經(jīng)濟政策不過分錯誤，經(jīng)濟發(fā)展速度會自發(fā)地進入快車道，并帶動一輪又一輪投資，形成龐大的產(chǎn)能。

  因為受生育政策的影響，自2014年起，中國勞動力人口進入蓑減期，必將疊加影響經(jīng)濟的增長速度，忘想利用科技創(chuàng)新和提高勞動效率來提振經(jīng)濟，難度非常大，有夢想固然比沒夢想好，但把夢想變成現(xiàn)實畢竟很難，需要漫長的過程。

  放開二胎政策，預(yù)期會帶來近兩三年出生人口的反彈，隨后中國重新陷入低生育狀況，因為九O后一代進入生育年齡的人口基數(shù)本身己大大減少了，只有六十年代的60%。即：排除發(fā)生動亂或戰(zhàn)爭的意外狀況，人口的增長瓶頸制約了建設(shè)規(guī)模的擴大，水泥消費量從長期看，如10年后，大幅蓑減是必然的。

  2.水泥行業(yè)的競爭分區(qū)和競爭狀態(tài)

  由于水泥的短腿運輸特點，筆者認為，水泥按地域區(qū)隔，可分為以下市場區(qū)域：

  （1）長江中下游及東南沿海區(qū)域，含蘇皖贛卾湘浙閩大部及三峽庫區(qū)和廣東沿海

  （2）珠三角及珠江流域含西江區(qū)域

  （3）京津冀區(qū)域

  （4）豫魯區(qū)域

  （5）川渝區(qū)域

  （6）東北區(qū)域

  （7）其它以省為單位，以省會城市為核心的地方區(qū)域

  筆者認為，中國水泥行業(yè)目前的競爭狀態(tài)正處于由自由競爭狀態(tài)向壟斷狀態(tài)轉(zhuǎn)變之中的過渡狀態(tài)，即所謂的競合狀態(tài)。各區(qū)域前三名企業(yè)的市場份額普遍已達50%以上，理論上已經(jīng)具備了壟斷的能力，只是心智上，大部分企業(yè)還處在自由競爭狀態(tài)。

  3.市場呼喚壟斷，政府需要加強反壟斷

  以長江中下游及東南沿海區(qū)域為例，由于海螺水泥和中建材南方水泥的存在，事實上已經(jīng)具備了壟斷的能力，但現(xiàn)在南方水泥拼命協(xié)調(diào)，效果并不理想，原因在于海螺水泥還沒有轉(zhuǎn)變過來，他的思想還停留在自由競爭階段。由此，出現(xiàn)了這樣的怪象：市場呼喚壟斷，具備壟斷能力的企業(yè)偏偏喜歡自由競爭；政府的功能是預(yù)防壟斷企業(yè)的形成，可由于中國企業(yè)習(xí)慣性的過度競爭，政府反過來一天到晚謀劃著大企業(yè)配對聯(lián)合，促進壟斷。

  在過去的二十年里，海螺水泥利用資本巿場的助推，發(fā)揮自身成本控制和規(guī)模擴張的優(yōu)勢，借中國發(fā)展之東風(fēng)，快速成長為世界最具競爭優(yōu)勢的特大型水泥企業(yè)，他的發(fā)展道路無疑是正確的，在他的發(fā)展過程中，通過價格杠桿遏制其它企業(yè)的擴張速度，無疑也是深謀遠慮的。問題是，現(xiàn)在國家的發(fā)展常態(tài)化了，水泥銷量拐點也已經(jīng)形成，新的生產(chǎn)線投運趨于尾巴，我們的策略該有所調(diào)整，還是一如繼往

  在過去的十多年里，中國建材善用資本巿場的助推，發(fā)揮極致的市場重組能力，借中國發(fā)展之東風(fēng)，挾市場協(xié)同之糖彈，快速成長為世界規(guī)模最大的特大型水泥企業(yè)，他的發(fā)展道路無疑也是正確的，在他的發(fā)展過程中，通過市場讓步換取其它企業(yè)的價格協(xié)同，無疑也是深思熟慮的。問題是，如果水泥銷量進一步下滑，我們的協(xié)同方法該有所調(diào)整，還是一如既往。

  在過去的幾十年里，民營資本在中國得到了快速的發(fā)展，水泥行業(yè)也是如此，但現(xiàn)在明顯碰到了發(fā)展瓶頸，如紅獅、天瑞等續(xù)存的企業(yè)還是民營資本控股，而山水則前程未卜，更多的民企己被巨蟹收編，成為蝦兵。問題是，如果水泥銷量進一步下滑，國家政策和金融政策對民資進一步影響進一步加劇，剩下的民營水泥企業(yè)是繼續(xù)和大蟹撕殺，還是及早投降？是謀求有尊嚴的合作，還是靠打游擊茍活？值得大家深思！

  4.大蟹如何善用壟斷地位，獲得合法收益

  如果說，在某一區(qū)域，兩家企業(yè)的市場份額達到了50％，我們視之為具備了壟斷能力，那么我們說，大蟹具備了獲得壟斷地位的實力基礎(chǔ)。壟斷地位的取得，與壟斷能力的形成，有關(guān)聯(lián)，非必然。壟斷地位的取得，與壟斷行為的實施，有關(guān)聯(lián)，非必然。壟斷行為的實施，與違反反壟斷法，有關(guān)聯(lián)，非必然。如長江中下游區(qū)域，海螺水泥和中建材南方水泥的產(chǎn)能份額達到了50%，可以說，他們具備了壟斷能力，可沒有去獲取壟斷地位，更沒有去實施壟斷行為，遑論違反反壟斷法了。站在善用壟斷地位，獲得合法收益的企業(yè)利益角度看，他們是不合格的。

  所謂善用壟斷地位，是指優(yōu)勢企業(yè)利用行業(yè)優(yōu)勢地位，維護行業(yè)正常秩序，實現(xiàn)行業(yè)利益、企業(yè)利益和社會利益的平衡共贏，獲得企業(yè)的長期生存空間；所謂惡用壟斷地位，是指優(yōu)勢企業(yè)利用行業(yè)優(yōu)勢地位，惡意打壓其它企業(yè)發(fā)展并進而獨霸市場，謀求暴利，損害公共利益的行為，本質(zhì)上己經(jīng)違反了反壟斷法，將招來政府和社會的擊殺。

  對于南方大泥而言，推行全流域的全面的協(xié)同是錯誤的，體現(xiàn)在：

  （1）海螺水泥不參加或消極參加，協(xié)同效果大打折扣，最終流于形式。

  （2）如果其它企業(yè)積極參加協(xié)同，受益者是海螺水泥，結(jié)果強者逾強，弱者喝湯，長此以往，強者一擊，弱者煙滅。

  （3）如果其它企業(yè)也不參加協(xié)同，南方水泥沒有能力制裁，最后，南方受傷，它人得利。

  對于南方水泥而言，正確的方法是劃小區(qū)域，分為核心利潤區(qū)和隨波逐流區(qū)：

  （1）在自身份額大控制力強的核心利潤區(qū)域，加大協(xié)同力度，方法是胡蘿卜＋大棒，即如果大家協(xié)同，就加大讓步，確保效益；如果協(xié)調(diào)不成，就對競爭對手大棒出擊，定點撥釘，直到對手投降。

  （2）在自身份額小、海螺水泥份額大的區(qū)域，把市場協(xié)同權(quán)徹底讓給海螺水泥，在允許虧損的思想準(zhǔn)備下，隨波逐流，全產(chǎn)能發(fā)揮，讓人家來做工作協(xié)同。

  對于海螺水泥而言，推行全流域的自由競爭的市場行為，是簡單粗暴易行的方法，無疑也不是最佳的選項，因為自己的份額最大，東沖西突，反傷的是自己，今年四季度旺季不旺，代表著這樣的營銷模式該終結(jié)了。

  對于海螺水泥而言，正確的方法是，在長江流域，接過南方水泥的協(xié)同權(quán)，當(dāng)仁不讓，倚天屠龍，號令天下，具體操作如下：

  （1）戰(zhàn)略默契：

  與南方水泥、紅獅水泥、華新水泥及亞泥、金峰、葛洲壩水泥、希望水泥、上峰水泥等區(qū)域主要企業(yè)達成產(chǎn)能發(fā)揮默契。

  （2）協(xié)同一致

  發(fā)揮南方水泥協(xié)同能力優(yōu)勢，協(xié)調(diào)各地水泥協(xié)會落實產(chǎn)能協(xié)同目標(biāo)。

  （3）市場控制

  利用市場手段，以身作則并帶動各家把多余的水泥以合理價格集中發(fā)往不參與協(xié)同的企業(yè)的核心市場，直到其徹底投降。

  （4）產(chǎn)能置換

  在強·大合作的基礎(chǔ)上，實施產(chǎn)能置換計劃，使各區(qū)域市場集中度進一步提高，以利穩(wěn)定市場。

  （5）戒貪

  貪婪是我們的本性，隨著我們地位的攀升而日益變本加厲，特別是幾千年集權(quán)社會的文化傳統(tǒng)，我們總想著改朝換代、一統(tǒng)天下，結(jié)果也只有幾個人成功？甚至得而復(fù)失。

  成語曰“窮寇莫追”，放人家一條生路，只要他按時上貢。順便搞個把不聽話的開刀，練練競爭能力。這樣的新常態(tài)形成了，最大的得利者是誰呢？不言而喻！

  5.紅獅水泥的崛起

  紅獅水泥，人稱小海螺，依靠先進的設(shè)備，精細化管理，局部為王策略，穩(wěn)步發(fā)展，成為民營水泥第一，產(chǎn)能即將過億噸，效益一直保持穩(wěn)定。紅獅水泥的發(fā)展，有許多值得借鑒的經(jīng)驗，在行業(yè)協(xié)同方面，更有創(chuàng)新：

  （1）使終保持局部市場成本規(guī)模優(yōu)勢，

  （2）以成本規(guī)模優(yōu)勢占領(lǐng)市場，

  （3）放劣勢企業(yè)一條生路，逼其加大停窯力度，成本價掛鉤價供其熟料，

  （4）優(yōu)勢企業(yè)同步停窯，實現(xiàn)區(qū)域共贏

  6.6.5％意味著什么？最后的晚餐！

  十三五規(guī)劃出臺了，通篇講的是如何用錢，沒看到什么具體的指導(dǎo)傳統(tǒng)行業(yè)賺錢的方法。習(xí)總和李相解釋了，GDP目標(biāo)6.5％還是要保證的，還是有保證的。

  我們知道，互相聯(lián)＋＋，就相當(dāng)于在傳統(tǒng)行業(yè)的老臉上凃脂抹粉。如果傳統(tǒng)行業(yè)繼續(xù)沉淪，光靠互聯(lián)網(wǎng)＋＋，雖然能促進經(jīng)濟發(fā)展，但要支撐6.5％，還是力度不夠的，還得靠房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)這兩帖藥。

  好多人都把房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)這兩帖藥視為毒藥，因為房地產(chǎn)如果盲目發(fā)展會導(dǎo)致鬼城連片，基礎(chǔ)設(shè)施過度投入往往會使形成的資產(chǎn)無法獲利，最終會導(dǎo)致金融危機。但筆者認為，先把今天過下去，才能活到明天，才能考慮后夭的事情。況且圍繞都市化的進程，搞好基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，長遠看是沒有錯的；許多老百姓實現(xiàn)了從農(nóng)村到城鎮(zhèn)的轉(zhuǎn)移，他們的后代還要實現(xiàn)從城鎮(zhèn)向都市的轉(zhuǎn)移，也是沒有錯的?？梢哉f，降準(zhǔn)降息降首付降重大項目資本金比例，中央是準(zhǔn)備好大吃基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)這兩帖藥的，只是為堵一眾民粹主義分子之口，對這兩帖只吃不講罷了。

  兩帖藥的存在，對應(yīng)的是水泥消費量的平臺期，真是經(jīng)濟歷史發(fā)展的奇妙！在平臺期，實際產(chǎn)能還會平緩上升，而消費量已經(jīng)難得增長，甚至逐漸萎縮直到斷崖期，對水泥行業(yè)而言，這是最后的晚餐，可以的選項會漸漸減少：

  （1）耗到斷崖期，優(yōu)勢企業(yè)盈利微薄，繼續(xù)收購擴大規(guī)模；劣勢企業(yè)苦苦支撐，漸漸消亡。終于，天亮了，斷崖了，大家兩手空空，渾身鮮血，市場也不見了。

  （2）優(yōu)勢企業(yè)引領(lǐng)行業(yè)協(xié)同，規(guī)范協(xié)同，打擊違反行業(yè)利益的企業(yè)。終于，天亮了，留幾家留守，其它人背著錢袋各奔東西。

  六、結(jié)語

  產(chǎn)能過剰是經(jīng)濟發(fā)展的必然結(jié)果，金融危機是經(jīng)濟發(fā)展的必然階段。善對產(chǎn)能過剩，善對金融危機，水泥企業(yè)才能減少產(chǎn)能過剩的傷害，平穩(wěn)越過金融危機。2015，我們只是處在自相殘殺的危機之中，我們已經(jīng)艱難地過；2020，最遲2025，我們?nèi)绻龅秸嬲臒o法挽救的金融危機，我們怎么過？唯有懷仁善之心，克己奉公，抱團取暖，或有一片光明。